SBI Holdings, uno dei più grandi conglomerati finanziari del Giappone, sta emettendo la sua prima obbligazione basata su blockchain per investitori retail: un'offerta di security token da ¥10 miliardi (64,5 milioni di dollari) che combina rendimenti a reddito fisso con ricompense in token XRP.
Gli strumenti triennali, definiti SBI START Bonds, sono gestiti interamente on-chain tramite la piattaforma blockchain enterprise BOOSTRY "ibet for Fin".
Le negoziazioni sul mercato secondario dovrebbero iniziare il 25 marzo sul sistema proprietario START della Osaka Digital Exchange. Il tasso cedolare finale, atteso tra l'1,85% e il 2,45% annuo, sarà fissato il 10 marzo.
Come funziona il meccanismo di ricompensa
Gli investitori retail domestici e le società che acquistano almeno ¥100.000 (650 dollari) di obbligazioni e che detengono un conto presso SBI VC Trade hanno diritto alle ricompense in XRP.
La distribuzione iniziale equivale a circa ¥200 in XRP per ogni ¥100.000 investiti, pagati all'emissione e poi a ogni data di pagamento degli interessi semestrale fino alla scadenza di marzo 2029.
La struttura delle ricompense in XRP fornisce di fatto tre distribuzioni aggiuntive di criptovaluta durante la vita del bond, collegando direttamente il coinvolgimento dell'investitore con SBI VC Trade al ciclo di vita del prodotto.
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La storia di SBI con Ripple e XRP
SBI non è un attore neutrale nell'ecosistema XRP. L'azienda ha collaborato con Ripple dal 2016, ha co-fondato SBI Ripple Asia e il CEO Yoshitaka Kitao ha in precedenza dichiarato che SBI possiede circa il 9% di Ripple Labs.
Una controllata ha già distribuito XRP direttamente agli azionisti e ha supportato rimesse transfrontaliere alimentate da XRP tra Giappone e Filippine.
SBI ha inoltre stretto una partnership con Circle per introdurre USDC in Giappone e ha firmato un memorandum d'intesa con Ripple per distribuire la sua stablecoin RLUSD.
L'emissione del bond START è la prima della società a utilizzare una struttura di security token: una categoria di prodotto ancora rara tra le principali istituzioni finanziarie a livello globale, in particolare quelle che si rivolgono a investitori retail piuttosto che istituzionali.
Perché è importante
L'offerta mette alla prova se gli investitori retail conservatori in Giappone accetteranno strumenti a reddito fisso tokenizzati che abbinano incentivi in criptovaluta al rendimento tradizionale.
Se il periodo di sottoscrizione, in programma dall'11 al 23 marzo, registrerà una forte domanda, potrebbe spingere altre istituzioni finanziarie giapponesi a esplorare strutture ibride simili all'interno del quadro normativo in evoluzione del Paese per i titoli digitali.
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