Solana è diminuita per cinque sessioni consecutive di trading mentre gli investitori a lungo termine liquidano posizioni e i mercati dei derivati mostrano un aumento del sentimento ribassista. La criptovaluta viene scambiata vicino al livello psicologico di $200 mentre le metriche on-chain indicano una pressione di vendita sostenuta da parte dei detentori consolidati.
Da sapere:
- La metrica "Liveliness" di Solana ha raggiunto un picco di tre mesi di 0,76, indicando che i detentori a lungo termine stanno vendendo attivamente le loro posizioni.
- Il rapporto long-short della criptovaluta è sceso a 0,97, mostrando che più trader scommettono su cali di prezzo piuttosto che su aumenti.
- L'analisi tecnica suggerisce che SOL potrebbe scendere a $195,08 se la pressione di vendita continua, o salire a $218,66 se gli acquisti riprendono.
I dati della società di analisi blockchain Glassnode mostrano che la metrica di Liveliness di Solana ha raggiunto 0,76, segnando un massimo di tre mesi che tipicamente segnala un'attività di distribuzione aumentata. Contemporaneamente, gli indicatori del mercato dei futures rivelano un rapporto long-short di 0,97, suggerendo che i trader si aspettano una debolezza dei prezzi continuativa.
Le metriche on-chain segnalano una distribuzione aumentata
L'indicatore Liveliness di Glassnode ha seguito un trend in aumento dall'inizio di agosto, raggiungendo livelli attuali non visti da maggio. La metrica misura il movimento di token precedentemente inattivi calcolando il rapporto tra "coin days" distrutti e "coin days" totali accumulati.
Quando la Liveliness diminuisce, i detentori a lungo termine tipicamente spostano gli asset fuori dagli exchange per scopi di accumulo, creando condizioni rialziste. L'aumento della Liveliness indica la tendenza opposta. Le monete dormienti ritornano in circolazione attiva mentre gli investitori consolidati realizzano profitti o riducono l'esposizione.
L'attuale lettura di 0,76 rappresenta un'attività di distribuzione significativa tra i detentori di Solana che hanno acquisito posizioni mesi o anni fa. Questi investitori spesso influenzano la direzione del prezzo a causa delle loro partecipazioni sostanziali e delle decisioni di tempismo di mercato.
I mercati dei derivati riflettono il sentimento ribassista
I dati del mercato dei futures di Coinglass confermano la prospettiva negativa emergente dall'analisi on-chain. Il rapporto long-short di Solana attualmente si attesta a 0,97, indicando leggermente più posizioni corte rispetto alle posizioni lunghe tra le principali borse.
Rapporti long-short sopra 1,0 tipicamente riflettono il sentimento rialzista dei trader, con più partecipanti che scommettono su aumenti di prezzo piuttosto che su cali. Rapporti sotto 1,0 suggeriscono la dinamica opposta. L'attuale lettura di 0,97 mostra che i trader favoriscono marginalmente la protezione dal ribasso rispetto alla speculazione al rialzo.
Questa posizione nei derivati si allinea con i segnali di distribuzione on-chain. I trader professionisti e i partecipanti istituzionali spesso utilizzano i mercati dei futures per coprire posizioni spot esistenti o esprimere opinioni direzionali basate su un'analisi fondamentale.
L'analisi tecnica indica livelli di supporto chiave
L'analisi dei grafici rivela che Solana si sta avvicinando a un supporto critico vicino ai $200, un livello psicologico che ha fornito interesse d'acquisto durante i cali precedenti. Una rottura decisiva sotto questa soglia potrebbe accelerare le vendite verso il successivo supporto tecnico a $195,08.
Al contrario, un rinnovato interesse d'acquisto potrebbe spingere i prezzi verso la resistenza a $218,66. Questo livello rappresenta il limite superiore del recente range di trading di Solana e dovrebbe essere superato per qualsiasi inversione rialzista significativa.
Il calo di cinque giorni della criptovaluta riflette una debolezza più ampia degli altcoin mentre la dominanza di Bitcoin aumenta e l'appetito per il rischio diminuisce nei mercati degli asset digitali.
Comprendere le principali metriche delle criptovalute
La Liveliness serve come indicatore cruciale per gli investitori in criptovalute che cercano di comprendere i modelli comportamentali dei detentori. A differenza della semplice analisi tecnica basata sui prezzi, questa metrica fornisce approfondimenti sui movimenti effettivi dei token rimasti dormienti per periodi prolungati.
I "coin days" distrutti misurano per quanto tempo i token sono rimasti fermi prima di muoversi. Quando moltiplicato per il numero di token trasferiti, questo crea una misura ponderata dell'attività della rete che enfatizza i movimenti significativi dei detentori rispetto all'attività di trading di routine.
Il rapporto long-short rappresenta l'equilibrio tra posizioni rialziste e ribassiste nei mercati dei derivati. I trader professionisti usano questi strumenti per strategie di copertura, speculazione e arbitraggio che spesso precedono i movimenti del mercato spot.
Riflessioni finali
Le condizioni attuali del mercato suggeriscono una pressione continua sul prezzo di Solana poiché sia le metriche on-chain che il posizionamento nei derivati indicano un sentimento ribassista. La convergenza di un aumento della distribuzione da parte dei detentori a lungo termine e di un posizionamento negativo nei mercati dei futures crea ostacoli alla performance dei prezzi nel breve termine. L'analisi tecnica supporta la possibilità di ulteriori cali verso i $195 se le tendenze attuali persistono.