Strategy ha acquistato 1.142 Bitcoin (BTC) per 90 milioni di dollari a 78.815 $ per moneta la scorsa settimana, comprando sopra il suo costo medio di 76.056 $ mentre la società registra 5,2 miliardi di dollari di perdite non realizzate.
L'acquisto è avvenuto dopo che Strategy ha venduto 616.715 azioni per finanziare l'operazione, continuando un'aggressiva diluizione degli azionisti che ha spinto le azioni in circolazione oltre 364 milioni.
La società ora detiene 714.644 Bitcoin acquistati per 54,35 miliardi di dollari, secondo un documento SEC di lunedì. Con Bitcoin scambiato intorno ai 69.000 $, le partecipazioni di Strategy mostrano una perdita del 9% rispetto al prezzo medio di acquisto.
Comprare in alto durante il crollo del mercato
Strategy ha comprato i 1.142 Bitcoin tra il 2 e l'8 febbraio a un prezzo medio superiore al suo costo complessivo, anche se Bitcoin è sceso dai massimi di gennaio sopra i 100.000 $ fino a toccare brevemente i 60.000 $.
Il titolo della società è sceso del 5% all'apertura del mercato di lunedì dopo essere balzato del 26% venerdì, quando Bitcoin è rimbalzato da 60.000 $ a 70.000 $.
Gli acquisti sono stati finanziati interamente tramite emissione di capitale, con Strategy che ha venduto azioni per 89,5 milioni di dollari di proventi netti. Il multiplo della società rispetto al valore patrimoniale netto è sceso a 0,94x a fine gennaio, il che significa che il titolo tratta con uno sconto del 6% rispetto al valore in Bitcoin per azione.
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Gli analisti tagliano i target in mezzo a perdite massicce
Strategy ha riportato una perdita operativa di 17,4 miliardi di dollari e una perdita netta di 12,4 miliardi di dollari nei suoi ultimi risultati trimestrali, mentre il crollo del prezzo di Bitcoin ha colpito duramente le valutazioni.
Il numero di azioni diluite della società è aumentato da 345,6 milioni all'inizio di gennaio a 364,2 milioni a fine gennaio, con i Bitcoin per azione appena aumentati nonostante gli acquisti massicci.
Gli analisti di Wall Street hanno tagliato i target di prezzo in seguito alle perdite. Canaccord Genuity ha ridotto il suo obiettivo da 474 $ a 185 $, mentre Citigroup ha abbassato la sua previsione da 485 $ a 325 $. Mizuho ha tagliato da 484 $ a 403 $, e TD Cowen ha ridotto da 500 $ a 440 $.
Nonostante i tagli, diverse società hanno mantenuto raccomandazioni di acquisto. L'analista di TD Cowen Lance Vitanza ha mantenuto un target di 440 $, mentre Citigroup ha confermato 325 $. Il target medio degli analisti di 347 $ implica un potenziale rialzo del 176% rispetto ai livelli attuali vicini a 128 $, sebbene ciò dipenda interamente dalla traiettoria di ripresa di Bitcoin.
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