Come ho sottolineato nell'analisi della scorsa settimana, lo scenario ribassista per Bitcoin è rimasto il più probabile. Il mercato ha effettivamente proseguito la sua correzione e ora si sta avvicinando a un'importante area tecnica. Allo stesso tempo, i flussi sugli ETF restano troppo deboli per poter parlare di un autentico ritorno di convinzione istituzionale. Sul lato Ondo, l'entusiasmo seguito all'annuncio di SBI ha attirato molti investitori retail, il che mi rende ancora più concentrato su pazienza e disciplina nella scelta dei miei ingressi.
Bitcoin: lo scenario ribassista resta intatto finché la resistenza non viene riconquistata
Come ho menzionato nell’analisi della scorsa settimana, Bitcoin si stava muovendo verso l’area dei 60.000 $. Finora, quello scenario si è sviluppato in modo piuttosto pulito. Il prezzo è sceso a testare la zona 62.200–62.500 $, che è attualmente una delle aree di supporto di breve periodo più importanti sul mercato. Per ora, è questa la zona che impedisce un movimento più deciso verso i 60.000 $ e poi verso la regione 58.000–59.000 $.
Se facciamo un passo indietro e guardiamo il grafico giornaliero, il quadro resta chiaro: Bitcoin sta ancora scambiando all’interno di una struttura ribassista. I massimi diventano via via più bassi, i rimbalzi mancano di forza e i venditori controllano ancora il trend di fondo. Questo non significa che un rimbalzo sia impossibile. Significa semplicemente che, da una prospettiva macro, non c’è ancora un segnale abbastanza forte da confermare un’inversione duratura.
Finché il prezzo rimane sopra la zona 62.200–62.500 $, è ancora possibile che si sviluppi un rimbalzo tecnico. Tuttavia, una rottura pulita al di sotto di questo supporto aprirebbe, a mio avviso, la strada a un movimento più rapido verso 58.000–59.000 $. Quella sarebbe la prossima area che osserverei con grande attenzione, perché in passato ha già fornito supporto al mercato e potrebbe ancora una volta attirare compratori. Come ho spiegato in analisi precedenti, qualsiasi movimento che porti Bitcoin sotto i 65.000 $ mi sembra interessante per costruire gradualmente una posizione di lungo termine tramite una strategia DCA. Nessuno può individuare con certezza il minimo esatto. L’obiettivo non è indovinare il prezzo perfetto, ma accumulare a livelli che, a mio parere, restano interessanti in un’ottica di lungo periodo.
Grafico giornaliero di Bitcoin: struttura ribassista e principali zone di supporto.
Uno sguardo più da vicino all’area 62.200–62.500 $, la principale zona di supporto di breve periodo.
Il grafico a quattro ore conferma che il canale ribassista domina ancora
Qui mostro il grafico a quattro ore. Si vede chiaramente il canale ribassista in cui Bitcoin sta scambiando da diverse sessioni. Il prezzo è sceso a toccare l’area di 62.250 $ prima di produrre un leggero rimbalzo, ma quel rimbalzo non ha invalidato la struttura ribassista. In altre parole, Bitcoin sta rimbalzando, ma lo fa ancora all’interno di un contesto tecnico che resta sfavorevole.
Questo è importante perché molti investitori sono troppo rapidi nell’interpretare ogni rimbalzo come un segnale di recupero. Io preferisco attenermi a ciò che il grafico mostra realmente: finché il prezzo continua a rispettare questo canale discendente, il bias resta ribassista. L’area di 62.250 $ continua quindi a svolgere un ruolo centrale come supporto, e dovremo osservare come si comporterà il mercato nelle prossime sessioni. Se questo livello dovesse cedere, la pressione in vendita potrebbe accelerare rapidamente.
In sintesi, nel breve termine resto ribassista su Bitcoin. Per prendere in considerazione uno scenario più costruttivo, il prezzo dovrebbe quantomeno riconquistare in modo duraturo le zone di resistenza superiori e uscire con decisione da questa struttura discendente.
Grafico a quattro ore di Bitcoin: rimbalzo da 62.250 $, ma ancora all’interno di un canale ribassista.
Gli ETF su Bitcoin mostrano qualche acquisto, ma ancora nessuna vera convinzione
Se guardiamo i flussi sugli ETF spot Bitcoin, anche qui il messaggio resta improntato alla cautela. Dal 23 luglio in poi, le vendite e i deflussi di capitale sono stati in generale più significativi degli acquisti visti prima di quella data. L’inizio di agosto mostra un leggero ritorno degli afflussi, ma gli importi restano modesti e non assomigliano a ciò che di solito vediamo durante fasi autentiche di accumulo istituzionale.
In parole semplici, qualche acquisto sta tornando, ma nulla di abbastanza forte da poter dire che i grandi attori istituzionali siano rientrati in modo aggressivo. Per cambiare la mia visione, avrei bisogno di vedere diverse sessioni consecutive con flussi chiaramente più robusti, in grado di confermare un ritorno sostenuto della domanda istituzionale. Per ora, l’attività sugli ETF non invalida il mio scenario principale: il mercato resta fragile e potrebbe ancora vivere un’ulteriore gamba ribassista.
Ondo: il FOMO è tornato, ma la pazienza resta la migliore strategia
Voglio ora parlare di Ondo, un asset che continuo a seguire da vicino. Forse ricorderai che ho iniziato a comprare Ondo intorno a 0,30 $, prima dell’annuncio legato a SBI di qualche giorno fa. Subito dopo quell’annuncio, abbiamo visto il classico schema del mercato crypto: molti investitori retail sono corsi sul titolo, spinti dal FOMO, dai titoli dei giornali e dalla paura di perdere un’opportunità.
È proprio per questo che ripeto spesso che un investimento andrebbe costruito quando quasi nessuno parla del progetto. Le migliori opportunità di rado si presentano quando tutti sono già entusiasti. Ondo aveva trascorso un lungo periodo di accumulo laterale sul grafico giornaliero, ricevendo relativamente poca attenzione. Il prezzo è poi uscito dal suo canale ribassista, innescando un rapido movimento al rialzo.
Il punto importante da osservare ora non è un ipotetico livello di resistenza perfetto, ma il comportamento del prezzo intorno a 0,37 $. Se Ondo chiude al di sotto di questo livello, una nuova fase correttiva potrebbe riportare rapidamente il prezzo verso l’area 0,30–0,32 $. Questa è la zona che continuerò a monitorare, perché potrebbe offrire una nuova opportunità di accumulo se il mercato confermasse lì un solido supporto.
Per quanto mi riguarda, ho deciso di prendere profitto sulla posizione spot che avevo aperto intorno a 0,30 $, perché ritengo ci sia una reale possibilità di ricostruire la posizione a un prezzo inferiore a quello a cui ho venduto. A mio avviso, spesso è meglio anticipare, mettere in sicurezza i profitti e poi aspettare che gli investitori retail si allontanino e che il mercato ripulisca l’eccesso di euforia. È così che si può costruire ricchezza: comprando quando domina il pessimismo, non quando tutti stanno già correndo dietro al movimento.