Londra, Regno Unito, 10 agosto 2026, Chainwire
Midas ha avviato una partnership con Wellington Management per il lancio di mWIN, una strategia di credito istituzionale emessa nativamente onchain tramite un veicolo di cartolarizzazione lussemburghese. Il debutto rappresenta una nuova tappa nella missione di Midas: portare onchain le strategie d’investimento istituzionali, combinando gestione professionale dei portafogli con la trasparenza, la liquidità e la componibilità tipiche dell’infrastruttura blockchain.
mWIN è una strategia d’investimento tokenizzata, collegata a un portafoglio obbligazionario multi‑settore a gestione attiva, con parametri definiti in termini di duration, spread duration e qualità del credito. Wellington Management svolge il ruolo di gestore della strategia, mentre Northern Trust agisce come custode istituzionale. Fin dal day one, Sentora porta mWIN nella DeFi come collaterale su Morpho – con ulteriori integrazioni in arrivo, tra cui l’Horizon Market di Aave e RWA Hub.
Portare onchain le strategie d’investimento attive
L’architettura di Midas è stata concepita per andare oltre la semplice tokenizzazione statica dei singoli asset, trasferendo onchain le strategie d’investimento costruite su tali asset.
La maggior parte dei RWA oggi presenti onchain è statica, replica panieri fissi o rappresenta un singolo sottostante. mWIN adotta un approccio diverso. Wellington adegua attivamente il portafoglio in funzione del quadro macroeconomico, della liquidità e dei fondamentali dei singoli titoli, consentendo di ruotare l’esposizione tra i diversi settori al mutare delle condizioni di mercato.
Il risultato è una strategia obbligazionaria istituzionale non solo “rappresentata” onchain, ma progettata per operare all’interno dei mercati finanziari onchain. mWIN nasce per essere utilizzata fin dall’inizio come collaterale in strategie di prestito e leva, creando un ponte tra la gestione tradizionale dei portafogli e l’infrastruttura finanziaria componibile della DeFi.
Il portafoglio sottostante comprende collateralised loan obligations (CLO), commercial mortgage‑backed securities (CMBS), residential mortgage‑backed securities (RMBS) sia agency sia non‑agency, asset‑backed securities (ABS) e corporate bond investment grade. La gestione è attiva entro soglie prefissate di duration effettiva e qualità creditizia media.
L’architettura istituzionale di Midas
mWIN è emesso tramite un veicolo di cartolarizzazione lussemburghese strutturato come multi‑compartment vehicle. Ogni comparto è un patrimonio separato, con segregazione giuridica di attivi e passivi, che assicura la cosiddetta bankruptcy remoteness rispetto agli altri comparti e rispetto alla stessa Midas.
Si crea così una corrispondenza diretta tra strategia d’investimento e sua rappresentazione onchain: un comparto, una strategia, un mToken. Northern Trust detiene gli asset offchain in conti segregati e fornisce una valorizzazione indipendente giornaliera degli attivi sottostanti per il calcolo del NAV.
Il ruolo di Midas va oltre l’emissione. mWIN è inserito in un’architettura istituzionale costruita intorno a tre pilastri: liquidità, trasparenza e componibilità.
La Midas Open Liquidity Architecture è progettata per garantire rimborsi affidabili e immediati attraverso una struttura a “liquidity waterfall”. Combina una tranche di liquidità interna, la Midas Staked Liquidity (MSL), e un OTC Liquidator Network, consentendo agli investitori di accedere alla liquidità attraverso canali differenti a seconda delle proprie esigenze.
MSL è il cuore dell’architettura: fornisce liquidità immediata senza che il capitale debba rimanere inattivo all’interno della strategia sottostante, evitando così il cash drag tipico dei grandi buffer di liquidità. La rete OTC offre inoltre una via d’uscita sul mercato secondario tramite market maker terzi e piattaforme RFQ.
Midas gestisce anche un’Attestation Engine che produce attestazioni indipendenti e crittograficamente verificabili sulla composizione dei comparti e sulla reportistica. Insieme alla compatibilità nativa con la DeFi, questi sistemi mirano a rendere i prodotti d’investimento istituzionali trasparenti, liquidi e componibili una volta portati onchain.
Wellington Management e l’accesso DeFi
Wellington Management, che gestisce oltre 1,3 trilioni di dollari di asset, è responsabile della costruzione e della gestione continuativa del portafoglio mWIN. Il suo coinvolgimento porta un track record di credito istituzionale a un prodotto pensato specificamente per i mercati onchain.
> “mWIN rappresenta il passo successivo nel lavoro di Wellington con le realtà che stanno costruendo il futuro dei > mercati dei capitali digitali. Sulla scia delle nostre precedenti iniziative di tokenizzazione, collaboriamo con emittenti > innovativi, come Midas, per portare onchain strategie d’investimento di qualità istituzionale, mantenendo al contempo > i criteri di costruzione del portafoglio, ricerca e gestione del rischio che i nostri clienti si aspettano”, > ha dichiarato Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization di Wellington Management.
Parallelamente, Sentora ha valutato mWIN rispetto ai requisiti di liquidità e rischio per l’utilizzo nei mercati di prestito onchain e curerà un mercato dedicato su Morpho, in cui PYUSD di PayPal sarà l’asset di prestito e mWIN verrà accettato come collaterale.
mWIN è live su Ethereum mainnet, con sottoscrizioni disponibili in USDC e PYUSD, e arriverà a breve anche su Monad. Gli investitori possono accedere a mWIN direttamente tramite Midas oppure ottenere un’esposizione componibile attraverso il vault Morpho di Sentora.
Informazioni su Midas
Midas è una piattaforma per prodotti d’investimento onchain componibili che offre agli investitori accesso a strategie istituzionali gestite da operatori professionali tramite mToken collegati alla performance. I prodotti Midas combinano l’expertise d’investimento istituzionale con trasparenza, rimborsi immediati e componibilità nativa nella DeFi.
Fondata nel 2024 da Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda e Romain Bourgois, Midas ha già facilitato l’emissione di oltre 2 miliardi di dollari di asset e distribuito più di 46 milioni di dollari di rendimento. La società ha recentemente raccolto 50 milioni di dollari in un round Series A, sostenuto da investitori tra cui RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay e Coinbase Ventures.
Contatti
Senior Account Manager
Imogen Searra
YAP Global
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