Bitcoin hits
以降、トランプ政権下で再燃する暗号通貨市場の狂熱に乗って
新たな史上最高値に達したビットコインの動きを見ていきましょう。
ビットコインは、独自のリズムに満ちた特徴的な価格運動を辿り、
その異なるフェーズを通じて解読することができます。
これを暗号通貨市場のアナリストはビットコイン市場サイクルと呼びます。
ビットコイン市場サイクルとは？
このサイクルは単なる上昇と下降のノイズではなく、 技術の節目や市場のセンチメント、経済力の複雑な 表現です。ビットコイン市場サイクルの核心には、 4年ごとにマイニング報酬を減らすべく プログラムされた半減期のイベントがあります。 2024年4月19日に起こった最近の半減期イベントでは、 ブロック報酬が6.25ビットコインから3.125ビットコインに 減りました。次回の半減期は2028年4月になります。
これらのサイクルイベントへの市場の反応は劇的です。 2025年1月20日には、ドナルド・トランプが 第47代米国大統領に就任したのに伴い、ビットコインは 前例のない$110,000の史上最高値に達しました。 このマイルストーンは、政治イベントと市場サイクルが 暗号通貨の分野で強力なシナジーを創出できる ことを例証しています。
ビットコイン市場サイクルの四つの幕
ビットコイン市場サイクルは四幕劇のように展開し、 各フェーズが固有の特徴と機会をもたらします。
- アキュムレーションフェーズでは、この金融ドラマの 第一幕にあたり、先見の明のある投資家が静かに ポジションを構築する一方で価格は周期的な低水準に 張り付きます。このフェーズは弱気のセンチメントと 低い取引量に特徴づけられ、長期的な視点を持つ 人々にとって理想的なエントリーポイントとなります。
- グロースフェーズが幕を開けると、以前の高値へ向かう 着実な上昇を目の当たりにします。この期間は 半減期イベントと一致することが多く、供給の減少と 需要の増加が絶妙な嵐を生み出します。このフェーズでは、 将来の価格上昇を見越して買い手がビットコインを 熱心に集めるため、取引所の準備金は一般的に減少します。
- バブルフェーズは劇的な第三幕で、価格は指数関数的な 勢いで過去の記録を超えて急騰します。この期間は 極端なボラティリティと利確する売り手と楽観的な 買い手の微妙なバランスによって特徴づけられます。 このフェーズの市場心理はしばしば極端な欲望を 反映しており、最後の幕の舞台を整えます。
- クラッシュフェーズは劇的な結論として機能し、 ピーク価格から約80%の下落を招いた歴史的な 大幅な調整が起こります。最近の例では、 ビットコインは2021年11月の$69,000から 2022年11月の$15,476まで急落しました。 この調整の大きさを示しています。
伝統的市場と政治風に踊る
ビットコインは特にS&P 500との関係で、伝統的 市場との関わりが大きく進展しています。 2024年には、相関係数は平均して0.51であり、 ビットコインの10%の動きに対してS&P 500は 約5.1%動くことを示唆しています。 しかし、この関係は固定的ではなく異なる市場フェーズで さまざまな程度の相関を示しています。
先を見越して、トランプ政権の復権はすでに 暗号市場にその影響を示しています。 TRUMPやMELANIAメームコインの立ち上げが 追加の市場ダイナミクスを生み出しました。 市場分析家は、OFFICIAL TRUMPが2025年 末には$98.05に達し、約190億ドルの市場 キャップを持つ可能性があると予測しています。 メームコインの狂熱が2025年1月20日の トランプ就任日にビットコインを $110,000の新たな史上最高値に押し上げました。
メインストリームの受け入れ
ビットコインのメインストリーム採用への旅は 劇的に加速し、主要取引所での取引量は 2018年1月の110億ドルから2024年3月には 1兆ドルを超えています。機関投資家による 採用も新たな高みに達しており、公開企業が 全供給の1.5%以上を保有しています。 著名なホルダーには439,000ビットコインを 保有するMicroStrategyや大きなポジションを 維持するTeslaが含まれます。
暗号資産は、2024年初頭のビットコインと イーサリアムの現物ETFの承認により さらに合法化され、幅広い投資家や トレーダーがコインに引き寄せられました。 盛り上がりは非常に目覚ましく、 SECはSolana、Litecoin、 XRPのETF承認も取得しています。 規制の枠組みが世界的に進化し続ける中、 こうした初期の動きの一環として、2021年の エルサルバドルによるビットコインの法定通貨 採用のような事例が、より広範な機関や政府の 受け入れの可能性を示しています。 これらの採用トレンドが続き、規制の透明性が 向上するにつれて、ビットコインの市場サイクルは 進化し、このダイナミックなデジタル資産の ランドスケープをナビゲートする投資家に新たな チャンスと課題を提供する可能性があります。