相対強弱指数（RSI）：その概要と2025年の動作原理

暗号通貨取引の変動が激しい世界では、相対強弱指数（RSI）などのテクニカル指標が価格変動をナビゲートするための不可欠なツールとなっています。

1978年にJ. Welles Wilderによって開発されたRSIは、価格の動きのスピードと大きさを測定するモメンタムオシレーターであり、過買いや売られすぎの状態や潜在的なトレンドの反転を特定するのに役立ちます。本来の目的は商品や株式のためでしたが、暗号市場への適用が円滑に移行し、急速な価格変動がリアルタイムの分析を要求する場面で重要な役割を果たしています。

暗号トレーダーにとって、市場感情を量化するRSIの能力は戦術的な利点を提供します。ビットコインの強気相場における過買いのピークを見抜いたり、急激な調整後のアルトコインの反発を特定したりする際に、RSIは生の価格データを行動可能なシグナルに変換します。しかし、その有用性は単純な買い売りのトリガーを超えて、ダイバージェンス、トレンド確認、失敗スイングが戦略の洗練度を増す役割も果たします。

この記事では、暗号空間におけるRSIのメカニズム、重要性、実践的な応用について探ります。

相対強弱指数（RSI）とは何か？

RSIは、最近の価格動向の強さを反映した0から100の間で振動するモメンタムオシレーターです。主に次のポイントを特定するために使用されます。

過買いの状態（RSI ≥ 70）：資産が過大評価されている可能性を示唆し、価格の引き戻しが予想される。
売られ過ぎの状態（RSI ≤ 30）：過小評価を示唆する可能性があり、リバウンドの可能性を示唆する。

これらの閾値を超えると、RSIは価格行動とモメンタムの間のダイバージェンス（不一致）を検出するのに役立ちます。例えば、弱気のダイバージェンスは、資産が新高値を付けてもRSIが低い高値を形成する場合に発生し、上昇モメンタムの弱化を示唆します。

逆に、強気のダイバージェンスは、価格が新安値を付けてもRSIが上向きに転じ、潜在的な反転を示唆する場合に発生します。

WilderはRSIをレンジ相場での卓越性を目指して設計しましたが、後にConstance BrownやAndrew Cardwellのようなトレーダーがトレンド環境での解釈を適用しました。強力な上昇トレンドでは、売られ過ぎのレベルが上がる可能性があり（例：30ではなく40）、下降トレンドでは過買いの閾値が下がる可能性があります（例：70ではなく60）。

RSIはどのように計算されるのか？

RSIの公式は、通常14期間のデフォルト設定を使用します（短期間または長期間に調整可能）。

平均利益と損失を計算:
- 各期間ごとに価格変化を計算（Closeₜ − Closeₜ₋₁）。
- 平均利益（AG）= N期間にわたる利益の合計 / N。
- 平均損失（AL）= N期間にわたる損失の合計 / N（損失は絶対値として計算）。
相対強さを計算: RS=平均損失/平均利益
RSIを導出: RSI = 100 - 100/1 + RS
スムージング: 初期計算後、RSIはWilderのスムージングメソッドを使用します:

平均利益 = (前期間の平均利益 x 13 + 現在の利益)/14 平均損失 = (前期間の平均損失 x 13 + 現在の損失)/14

この指数平滑化によりノイズが低減され、RSIが最近のデータにより応答しやすくなります。

例: 暗号資産が14日中7日上昇し、平均利益が3％、敗日数が7日で平均損失が2％の場合、RS = 3/2 = 1.5。 RSI = 100 – (100/(1 + 1.5)) = 60。

RSIが重要である理由

RSIがトレーダーにとって重要なツールである理由を考えてみましょう。

モメンタム評価: RSIは、買い圧力または売り圧力が優勢かを測定し、トレンドの強さを評価するのに役立ちます。例として、上昇トレンドでRSI > 50は強気のモメンタムを確認します。
リスク管理: 過買い/売られ過ぎのアラートは、追随買いやパニック売りを防ぎます。ビットコインの2021年の強気相場では、RSI > 70が繰り返し10〜20％の修正の前兆となりました。
ダイバージェンス検出: トレンドの疲弊の早期警告。イーサリアムの2021年11月の弱気のダイバージェンスは、2022年1月に55％の下落を予告しました。
トレンド確認: 上昇トレンドでRSIが50を上回ったり、下降トレンドでRSIが50を下回ったりすることは、市場全体の方向性を確認します。
多様性: 1時間チャートの日中トレーダーから長期投資家向けの週チャートまで、あらゆる時間枠や資産クラス（ビットコインからDeFiトークンまで）に適用可能。

しかし、RSIには限界があります。強力なトレンドでは、過買いや売られ過ぎのゾーンに居座り、偽のシグナルを生成することがあります。移動平均線やボリューム分析などのツールと組み合わせることで、このリスクを軽減することができます。

誰がどのシナリオでRSIを使用するべきか？

デイトレーダー: 短期RSI（例：7期間）を使用して日中のチャンスをつかむ。例えば、強気トレンド中にRSIが30を下回った時に買い。
スイングトレーダー: 14期間のRSIに依存して、マルチデイの反転を特定。イーサリアムの3日間のチャートでの強気のダイバージェンスは、スイングロングエントリーのシグナルになる可能性があります。
アルゴリズムトレーダー: RSIクロスオーバー（例：RSIが30を超える際）をプログラムして、暗号ボットでの自動買い売りを実現。
ポートフォリオマネージャー: 主要なアルトコイン全体のRSIが極端に下がった際に、ポジションをヘッジするために注視。売られ過ぎのRSIが安定コインに再バランスするきっかけになることがあります。

ユースケース:

過買い/売られ過ぎのトレーディング: ソラナ（SOL）が2024年1月にRSIが25に達した後に40％リバウンドしました。
ダイバージェンス戦略: カルダノ（ADA）は2023年3月に強気のダイバージェンスを示し、70％のラリーがその前兆となりました。
トレンド確認: 2023年のビットコインの回復時にRSI > 50は、30kドルを超える強気のブレイクを強化しました。

最後の考え

相対強弱指数は依然としてテクニカル分析の基盤であり、暗号トレーダーに市場のモメンタムを解釈するための体系的な方法を提供します。過買いや売られ過ぎのゾーンやダイバージェンスを特定するそのシンプルさは初心者にもアクセスしやすく、Cardwellのトレンドベースの閾値といった高度な適応は経験豊富なプロにも対応しています。

しかし、どの指標も完璧ではありません。