OpenAI は、ライバルである Anthropic から顧客を獲得するため、トークン価格を大幅に引き下げることを検討している。Anthropicは、両社のIPO計画を前に、ランレートが300億ドルまで急増している。
重要ポイント:
- OpenAIは、企業顧客をAnthropicから取り戻すべく、トークン価格の大幅な引き下げを検討している。
- Anthropicの収益ランレートは約300億ドルまで伸び、OpenAIのペースを上回っている。
- 両社が上場準備を進める中での価格競争は、利益率への懸念を一段と強めている。
OpenAI、トークン価格の引き下げを検討
ウォール・ストリート・ジャーナルは6月10日の報道で、同社がAIコストの基準単位であるトークン料金の大幅な値下げを検討していると伝えた。協議は現時点でも流動的だが、メッセージは明確であり、OpenAIは、かつては大きくリードしていたライバルに対し、価格をテコに対抗する構えだ。
OpenAIは今年の多くの期間でエンタープライズ分野においてAnthropicの後塵を拝してきた。Anthropicのコーディングツールが開発者の間で浸透し、企業のAI予算の組み方を変えてしまったためだ。長期化する価格戦争は、すでに計算資源で数十億ドルを失っている両社の利益率をさらに圧迫することになる。
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Anthropicの収益がOpenAIを上回る
Anthropicの伸びは誇張抜きに目覚ましい。2025年初頭に年換算ランレートは10億ドル近辺だったが、2026年4月には300億ドルに達し、CEOの Dario Amodei によれば社内予測を8倍上回るペースだという。
このマイルストーンは、最初の売上から3年足らずで到達したものであり、Salesforceが同水準に達するのに約20年の成長を要したことと比べると際立っている。
同社のAIコーディングエージェントであるClaude Codeは、2月までにランレート収益が25億ドルを突破し、第1四半期には同ツールの法人向けサブスクリプションが4倍に増加、現在ではその収益の半分以上をエンタープライズ顧客が占めている。対照的に、OpenAIは2025年に200億ドル超のランレートを記録したものの、フリーキャッシュフローがプラス転換するのは2030年以降と見込んでいる。
価格競争とIPOタイミングの衝突
両社は近く上場すると広く見られている。Anthropicは2月のシリーズGラウンドで評価額3,800億ドルを記録し、一方OpenAIは3月のラウンドで1,220億ドルを調達、評価額は8,520億ドル前後となった。
さらに報道によれば、Anthropicは5月時点で9,000億ドル超の評価を目指す新たな資金調達も検討しており、非公開市場で年長のライバルを上回る可能性があるとされる。
価格を下げることは、常に無料のレバーではない。需要が価格に弾力的で、かつコストが低く抑えられる場合にのみ「量で補う」論理は成立するが、最先端AIはいずれにも当てはまらない。最前線のモデル一つの学習には、いまや10億ドル近いコストがかかる。
OpenAIは過去にも同様の戦略を試みている。2025年8月にGPT-5をリリースした際には、AnthropicのClaudeの料金を大きく下回る価格設定とし、当時は開発者から迅速な称賛を集めた。この動きは、もはや当然とは言えなくなったリードを守るために、同社がコスト面での競争に頼る姿勢を早くから示していたと言える。
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