Goldman SachsとBank of New York Mellonは、機関投資家が トークン化されたマネーマーケットファンドを購入できる systemを開発し、 7.1兆ドルのマネーマーケット業界のデジタル化に 大きな進展をもたらしました。このイニシアチブにより、 BNYの顧客はGoldmanのブロックチェーンプラットフォーム上で 所有権が記録される形でマネーマーケットファンドに 投資できるようになります、と両社の幹部が説明しています。
知っておくべきこと：
- ブラックロック、フィデリティ・インベストメンツ、 フェデレーテッド・ハーメスなどの主要ファンド会社が ゴールドマンとBNYの資産管理部門と共に プロジェクトに参加しています
- トークン化されたファンドは、利益支払いを所有者に 提供し、一方で安定通貨とは異なり、ヘッジファンド、 年金、企業にとってキャッシュ管理のために魅力的です
- この技術は最終的に、ファンドを現金に変換することなく 金融仲介者間の直接転送を可能にするかもしれません
伝統金融におけるデジタル革命
このプロジェクトには業界の大手企業も参加しています。 ブラックロック、フィデリティ・インベストメンツ、 フェデレーテッド・ハーメスがパートナーとして署名しており、 ゴールドマン・サックスとBNYの資産管理部門も イニシアチブに参加しています。
時期はデジタル資産における広範な規制発展と一致しています。 ドナルド・トランプ大統領は最近、アメリカ規制下の ステーブルコインの枠組みを確立するGENIUS法を 署名しました。この規制の明確さにより、JPMorgan Chase、 Citigroup、Bank of Americaを含む主要な銀行が 決済システムにおけるステーブルコインの応用を探求しています。
しかし、トークン化されたマネーマーケットファンドは ステーブルコインに対して明確な優位性を提供します。 ステーブルコインは通常ドルにペッグされた安定価値を 維持しますが、トークン化されたマネーマーケットファンドは 投資家に利益をもたらします。この特性により、特に 停滞資金の収益を追求する機関投資家にとって魅力的です。
「我々はクライアントが様々なファンド会社のトークン化された マネーマーケットシェアクラスに投資できる能力を 作り出しました」とBNYの流動性、ファイナンシング、 担保のグローバルヘッドであるLaide Majiyagbe氏は 語りました。「トークン化のステップは重要で、 今日それがシームレスで効率的な取引を可能にし、 伝統的市場で発生する摩擦を解消します。」
市場の変革と将来の応用
銀行はこの開発を、常時稼働するデジタル金融エコシステムの 基盤的なインフラとして構想しています。取引速度と 効率の向上に加えて、トークン化された構造は、 伝統的なマネーマーケットファンドが欠く新しい 運営能力を可能にするかもしれません。
デジタル化されたファンドは最終的に、現金化することなく 金融仲介者間の直接転送を可能にするかもしれません。 この機能は、様々な取引活動や証拠金要件に対する担保としての マネーマーケットファンドの有用性を大幅に向上させる可能性が あると、BNYとゴールドマンの両幹部は述べています。
ゴールドマンのデジタル資産全般の責任者である Mathew McDermott氏は、担保としての応用を強調しました。
向上した転送可能性は、トークン化されたマネーマーケットファンドを 主要な金融機関にとってトレードの裏付けや規制上の資本要件を 満たすためにより価値のあるものにするかもしれません。
マネーマーケットファンドは主に短期の低リスク証券、 例えば、国債、リパーチェシング契約、商業手形に投資します。 このアセットクラスは、連邦準備制度が2022年に 金利を引き上げ始めて以来、成長しています。 機関投資家と個人投資家はこの期間に約2.5兆ドルを マネーマーケットファンドに配分しています。
「この市場の規模だけでも金融の全ての配管において 大幅に効率を上げる大きな機会を提供します」と McDermott氏は述べました。「それが本当に強力なのは、 今日存在しないところにユーティリティを作り出すからです。」
閉会の言葉
ゴールドマン・サックスとBNYのイニシアチブは、 伝統的な金融商品をデジタル化するための 重要なステップであり、機関投資家が流動性や 担保を管理する方法を潜在的に再構築します。 主要なウォール街の企業と先進的なファンド会社との 協力は、ブロックチェーンベースの金融インフラへの 機関投資家の信頼が高まっていることを示唆しています。