過去5年間にわたりBitcoin（BTC）へドルコスト平均法（DCA）で投資した場合、同様のS&P500戦略よりも高いリターンが得られたと、バックテストによるシミュレーションデータは示している。ただし、同じ手法でも2024年初頭に買い始めた投資家は、含み損を抱えた状態になっている。
ビットコイン価格は2025年10月の約126,000ドルという史上最高値からおよそ44%下落しており、このデータはエントリー戦略を見直す投資家から注目を集めている。
この分析は、DCA計算ツール、Swan Bitcoinのアナリストによる2月の比較レポート、そして研究者Sminston Withが発表したパワーロー価格モデルに基づいている。将来に関する数字はすべてモデルのアウトプットであり、リターンを保証するものではない。
過去データが示すもの
2021年1月から毎週250ドル分のビットコインを購入した場合、5年間で投資額は合計67,500ドルとなり、約1.65BTCを平均取得単価約40,884ドルで積み立てることになる。ビットコインの現在価格が約71,000ドルとすると、このポジションの含み益は約76%と試算される。
一方で、より高い平均価格帯となる2024年1月から同じく毎週250ドルを積み立てていた場合、現時点では約6%の含み損となる。これは、同じ手法でもエントリー時期によって短期的な結果が大きく変わることを示している。
Swan BitcoinのアナリストであるAdam Livingstonは、2月の投稿で毎週100ドルのビットコインDCAとS&P500を5年間で比較している。
彼の分析によれば、ビットコイン戦略は42,508ドル（62.9%）のリターンを生み出し、株式側は37,470ドル（43.6%）だった。累積リターンの差は約19ポイントに達している。
将来モデルが示す予測
Bitcoin WellのDCAシミュレーターは、ビットコインのパワーロー成長曲線を用いて、2026年1月から毎週250ドルを購入した場合、2030年3月までに約0.30BTCを積み立てられると試算している。モデルの中央値となる価格想定430,278ドルを用いると、そのポジションの評価額は約129,000ドルで、投資元本54,250ドルに対しての結果となる。
このモデルはまた、下限シナリオとして約274,000ドル、上限シナリオとして約900,000ドルというレンジも示しており、パワーローモデルが前提条件の設定に対して非常に敏感であることを反映している。
研究者Sminston Withによる2025年11月の研究では、当時の価格より20%高い水準で購入を始め、2035年の予測中央値より20%低い価格で売却したケースでも、シミュレーション上は10年後に約300%のリターンが得られると示された。この分析では、エントリー価格よりも保有期間の長さの方が結果に与える影響が大きいと結論づけている。
なお、これらすべての予測は、ビットコインが過去の対数的な成長トレンドに沿って推移し続けるという前提に基づいており、将来の相場サイクルにおいてこの前提が維持される保証はない。