全米の小規模および地域銀行は、上院を通じて進行中の安定コイン法案からの圧力に直面しており、 業界のリーダーたちは、デジタル通貨の競争が伝統的な銀行機関からの 重要な預金流出を引き起こす可能性があると警告しています。 この法案は、特に銀行預金と直接競合する利回りを提供する商品を 提供するデジタル通貨の発行者の範囲と能力を制限することを求める銀行家の 激しいロビー活動を引き起こしました。
知っておくべきこと:
- 銀行は安定コインの発行者が利子を提供する商品や、 連邦準備制度の決済システムへのアクセスを防ぐようロビー活動をしています
- StripeやPayPalのような大手フィンテック企業は報酬付きの安定コインを 発行し、競争を激化させています
- トランプ政権の暗号通貨に優しい政策がデジタル資産の採用と 規制の変化を加速させています
デジタル通貨アクセスを巡る法案の戦い
銀行の代表者たちは、安定コイン法案で三つの主要な目標に努力を集中させています。 彼らは、利回り付きの安定コインを全面的に禁止し、 商業企業、特に技術企業や小売業者が デジタル通貨を発行することを防ぎ、また安定コインの発行者が 連邦準備制度のマスターアカウントを取得するのを阻止しようとしています。 これらのマスターアカウントは、FedWireや 自動決済ハウスシステムを含む重要な国家決済インフラへの 直接アクセスを提供します。
ナッシュビルを拠点とするFirst Bankのチーフイノベーションオフィサーである ウェイド・ピアリーは、この脅威を厳粛に特徴付けました。 「我々は金融システムが大きな転換点に向かっています。 このまま進むと、銀行システム内の米ドルを 銀行外の資金移動用のトークン化された資産に置き換えることができるようになります」 とピアリーは言いました。彼は、デジタルウォレットが 伝統的な当座預金口座を効果的に置き換える可能性があると警告しました。
銀行業界は、提案された言語で、安定コインの発行者が 「現金、トークン、その他の対価に関係なく、 その支払い安定コインの保持、使用、または保存のみに関連して あらゆる形態の利子または利回りを提供すること」を 禁止するという一部の成功を収めました。
しかし、上院議員エリザベス・ウォーレンと協力する民主党のスタッフらは、 提案された制限に重大な抜け道を特定しました。
これらのスタッフによると、この禁止は、 安定コインの発行者が取引所や保管所と協力して 利回り商品を提供することを防ぐことができません。 彼らは、現在CircleのUSDCコインに4.1％を払っている Coinbaseの現在のオファーが、更新された言語の下では 許可されたままであると示しており、「のみ」という言葉の使用が 迂回の追加の手段を生み出し、トークン発行者が関係する 報酬プログラムを通じて利子を提供することを 可能にしているかもしれません。
フィンテック企業が安定コイン採用を加速
大手金融技術企業が安定コイン事業を拡大する中で、 競争の激化が進んでいます。Stripe Inc.とPayPal Holdings Inc.は、 報酬付きの安定コインを発行し、企業がいつでもグローバル市場で 即時に取引できるプラットフォームを開発しています。 Stripeの安定コインインフラストラクチャは、 今年初めに11億ドルで買収した会社Bridgeを通じて運営されており、 安定コインUSDBを発行しています。
この安定コイン開発の急増は、デジタル資産業界を受け入れる トランプ政権の暗号通貨にフレンドリーな政策と一致しており、 銀行にとってより寛容な規制環境を作り出しました。 就任以来、連邦預金保険機構（FDIC）および通貨監督庁は 銀行が暗号通貨活動への参加を思いとどまらせていた 以前のガイダンスを撤回しました。
規制の変化はフィンテック企業に勢いを与えつつ、 銀行には新しい機会と課題をもたらしています。 BankTech Venturesの常務取締役であるキャリー・ランサムは、 規制アプローチの劇的な変化を観察しました。 「この政権下では、デジタル資産や暗号通貨についての 規制の追い風が完全に変わっています」とランサムは述べました。
銀行は、進化するデジタル通貨エコシステムへの役割について 複雑な戦略的計算に直面しています。 「今や、銀行は前政権のデジタル資産に対する見方によって 実際にはもう少し守られていたかもしれないと考えています。 今ではこの新しいオープンな環境が、 我々にとって良いものなのか、あるいは非常に悪いものなのか？」 とランサムは付け加えました。
市場の動きと政治的レトリック
最近の市場データは、デジタル資産の制度的受け入れの 増加を強調しています。米国のスポット・ビットコインETFは、 過去5週間で90億ドルの純流入を引き寄せ、暗号通貨製品に対する 持続的な投資家の関心を示しています。 この制度的な採用は、伝統的な銀行機関に対する ますます極端な政治的レトリックを伴って行われています。
エリック・トランプは、ラスベガスのビットコイン2025カンファレンスで、 既存の金融機関に敵意を示しました。 「正直なところ、大手銀行が消滅するのを見てみたい、 なぜなら、彼らは正直なところ、それに値するからだ」と語り、 暗号通貨推進派の中での広範な感情を反映していました。
締めくくりの考え
進行中の安定コイン法案は、アメリカの銀行業界にとって 重要な岐路を示しています。小規模および地域の機関は、 デジタル通貨の代替品からの預金流出や競争圧力に 最も脆弱であり、トランプ政権の暗号通貨に 優しいアプローチの下で規制の枠組みが進化する中で、 伝統的な銀行はデジタルイノベーションを受け入れつつ、 その核心となる預金収集機能を守る必要があります。