ビットコイン (BTC)は水曜、市場の中心時間帯に7万6,500ドルを割り込んだ。米国がイランへの空爆を再開して原油相場が急伸し、市場では米連邦準備制度理事会（FRB）の追加利上げ観測が68％まで高まっている。
主なポイント
- 米軍によるイラン攻撃再開を受け、北海ブレント原油先物が1バレル＝93ドル超へ上昇、ビットコインは7万6,500ドル近辺まで下落。
- 米国の現物ビットコインETFは9月1日に2億3,646万ドルの資金流出を記録し、7月31日以来で最大の1日純流出となった。
- 9月16日のFOMCで0.25％利上げが行われる確率は68％まで織り込まれているが、エコノミストの一部は「原油主導のインフレ高進」を利上げの根拠とするのは誤りだと指摘。
ビットコイン、7万7,000ドルの下値支持を割り込む
ビットコインは欧州市場の時間帯に7万6,500ドル前後で推移し、UTC午前0時から1％超下落、週初に7万8,500ドル超で推移していた水準からは約3％下げた格好だ。北海ブレント原油は、米国がイラン国内標的への空爆を強化したとの報を受けて、1バレル＝93ドル台まで急伸した。
同じ取引時間帯で、米WTI原油も1バレル＝90ドル目前まで買われ、エネルギー高による輸送費や生産コストの上昇が物価に波及するとの思惑から、米10年国債利回りは4.8％に接近した。
米国の現物ビットコインETFでは、9月1日に2億3,646万ドルの資金流出が生じ、7月31日以来で最大の1日純流出となった。前営業日までの資金流入基調から一転している。中でもブラックロックのIBITからは2億118万ドルが流出し、フィデリティのFBTCも4,367万ドルの純流出となった。
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米利上げ観測で市場は二分
FF金利先物市場では、9月16日のFOMCで0.25％ポイントの利上げが実施される確率が68％まで上昇している。8月上旬には「長期据え置き」がコンセンサスだっただけに、市場心理は大きく転換した形だ。ただ、その見方を疑問視する声も根強い。
**ウェリントン・アルタス（Wellington-Altus）**のチーフ・マーケットストラテジスト、ジェームズ・E・ソーン氏は、今回の原油高を「インフレに見せかけた成長ショックだ」と表現し、こうした局面で引き締めを強めれば景気への打撃を増幅させるだけだと論じる。**ムーディーズ・アナリティクス（Moody's Analytics）**のチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏も同様の見解を示している。
ポジション動向を見ると、短期筋は弱気寄りながらも強い確信には欠ける構図だ。直近24時間のテイカートレードではショートの割合が51.5％とやや優勢だったものの、先物建玉は2日連続で70万BTC近辺にとどまっており、今年のピークである80万1,000BTCを依然大きく下回る水準にある。
8月相場後のビットコイン下値メド
アナリストらは、ビットコインの最初の重要な下値支持として、7万6,500〜7万7,000ドルのレンジを意識している。この価格帯はレバレッジポジションのロスカット注文が集中するゾーンでもあり、8月下旬以降、何度も下押し圧力を吸収してきた。
この帯を明確に割り込むようなら、次の支持候補は7万5,700〜7万6,000ドル。その下には7万2,500〜7万3,200ドル近辺の厚い需給ゾーンが控える。さらに下方では、200日単純移動平均線が6万9,504ドル付近に位置している。
今回の調整は、ビットコインが2024年11月以来となる「最強の月」を終えた直後に起きている点も押さえておきたい。夏場後半にかけて続いてきた中長期の上昇トレンドが崩れたわけではなく、8月は現物ETFにとっても年初来で最も好調な1カ月だった。
ビットコイン価格は8月を通じて6万3,000ドル台半ばから8万1,000ドル台前半まで上昇し、約25％の上げ幅を記録。この間、ETFには35億2,000万ドルの資金が流入した。ただし、8万ドル超えの局面では、その都度、上値の重さを露呈して押し戻されている。
