アルファベット株は木曜日の取引で4.4％下落し、時価総額ベースで約2,000億ドルが消失した。 グーグルが主力生成AI「Gemini 3.5 Pro」の投入を再び先送りしていると報じられたためだ。
主なポイント
- 木曜日の大幅安で、アルファベットは時価総額ベースで約2,000億ドルを失った。
- グーグルはGemini 3.5 Proと改良版Flashモデルのテストを一部パートナーと継続中と説明。
- コーディング性能の弱さがネックとなり、看板モデルは当初予定の6月公開から数カ月遅延。
Gemini延期がアルファベット株を直撃
グーグルは5月の年次開発者会議で、「同社史上最強」とうたうGemini 3.5 Proを発表し、 翌6月から幅広く一般提供すると公約していた。 しかし6月の締切は何のアナウンスもないまま過ぎ去り、その後も投入時期は不透明なままだ。
現在および元社員らの証言を引用した報道によると、 社内ではフラッグシップモデルのたび重なる遅延に不満が鬱積。 約10人の関係者が、より身軽な競合に勢いで劣後しかねないとの危機感を口々に語っている。 特にソフトウエア開発（コード生成）性能が、社内で設定した公開前の目標値を大きく下回ったことが、 広範な展開に踏み切れない最大の要因とされる。
こうした足踏みを受け、グーグルが優位を保つと見られていたコード生成分野で、 競合他社は「数少ない好機」が訪れたとみて攻勢を強めている。
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OpenAIとMeta、コード生成でリード拡大
逆風が強まる中、OpenAIやMetaはソフトウエアコード生成でグーグルを上回る新モデルを次々と投入している。 コーディング性能は、主要AI研究機関にとって「主戦場」となりつつある分野だ。
グーグルはこうした動きに対抗するため、先月末にGeminiの学習データを更新し能力強化を図った。 ただし社内関係者によれば、アップデート後も期待したほどの改善は見られなかったという。 会社の広報担当者は、Gemini 3.5 Proおよび改良版Flashモデルのテストを、 一部の外部パートナーとともに継続していると説明している。
グーグルは、モデル評価や安全性フレームワークの策定を巡り、 米政府との緊密な協議も続けていると付け加えた。 なお、今回の一日での株価下落による時価総額の減少額は、 同社が2026年の設備投資として示している 1,800億～1,900億ドルというガイダンスをも上回る規模だ。
もっとも、一部のトレーダーは今回の売りを「行き過ぎ」と受け止めており、 アルファベット株は年初来でなお約14％高い水準にあることを指摘する声も出ている。
グーグルは5月の同じイベントで発表した3.5 Flashを皮切りに、 GeminiをAI戦略の中核プラットフォームとして位置づけてきた。 一方、前世代となる3.1 Proは今年2月にさかのぼるモデルであり、 それ以降の世代交代の遅れが意識されつつある。
今回のさらなる延期を受け、市場ではAnthropicなどの競合が着実に先行しているとの見方が強まりつつある。 アルファベットの第2四半期決算発表は来週水曜日に予定されており、 投資家はAI投資計画やGeminiのロードマップに関する最新の説明に注目している。
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