中央銀行は2024年に1,000メートルトン以上の金を蓄積し、3年連続で貴金属を1トロイオンスあたり約$3,400の記録的な水準まで押し上げ、Tetherの金担保デジタルトークンXAUtの時価総額を$8億ドルに到達させた。前例のない投資家需要は、経済の不安定性と地政学的緊張に対する懸念を反映している。
知っておくべきこと:
- 中央銀行は2024年に1,000トン以上の金を購入し、数十年にわたる売り手傾向を反転させました。
- ゴールドETFは2025年上半期に$380億の流入を記録し、5年で最大の増加を示し、集団の保有量に397.1トンを追加しました。
- Tether Gold (XAUt)は12か月で40%増加し、7.66トンの実物の金を支える259,000トークン以上の対流を裏付けています。
デジタルゴールドが物理的金のパフォーマンスを追跡
Tether Goldは2020年1月に立ち上げられ、過去1年間でのスポット金の40%の急上昇を厳密に反映しています。このトークンは、直接的な金での裏付けにより、ブロックチェーンベースのエクスポージャーを提供し、BDO Italiaによって、最新の証明報告で検証されています。
XAUtはBybitやBitfinex、BingX、KuCoinなどの主要な暗号通貨取引所で取引されています。
このトークンは最近、Maxbit取引所を通じてタイに進出し、TetherのUSDT0流動性ネットワークを通じたThe Open Network上でオムニチェインバージョンを開始しました。
デジタル資産は、金の伝統的な安全性をクリプト通貨の機能、例えば可搬性と分割可能性と組み合わせています。各トークンは、セキュアな金庫に保管された物理的金の直接所有を表し、従来のETF構造の代替となっています。
歴史的パターンを破る機関的な食指
WisdomTreeのグローバル責任者Christopher Gannattiは、現在の中央銀行の蓄積ペースを異常であると述べました。「数十年にわたり、中央銀行は金の純売り手でした」と彼は書いています。「いま彼らは再びそれを蓄積しています。」
世界ゴールドカウンシルは、多くの中央銀行家が来年も金の準備が増加すると予想していると報告しています。
この歴史的な売却パターンからの逆転は、通貨の武器化や地政学的不安定性中の国境を越えた資産移動に対する懸念を反映しています。
ゴールドETFは、2025年上半期に5年で最大の流入を記録し、397.1メートルトンの物理的保有量を増加させて$380億がファンドに流入しました。従来の安全資産が経済不安定の中で魅力を増しているため、機関投資家がその多くの需要を推進しています。
この急増は中央銀行を超えて、年金基金、政府系投資ファンド、およびその他の大型機関を含む資産多様化を求める投資家まで拡大しています。これらの投資家は、通貨の価値下落や主要経済におけるインフレーションのリスクに対する防御策として金を見ています。
経済的圧力が安全資産の需要を刺激
トランプの貿易戦争政策は経済的な不安定感を増幅し、投資家を伝統的な安全資産へと導いています。経済学者のPeter Schiffは、インフレーションリスクが続いていることを金の魅力を支持する主要な要因と強調し、特に連邦準備制度理事会の関係者が価格上昇を加速することを予期していると述べています。
インフレーションの圧力はアメリカに戻ってきており、関税は年後半には生産者と消費者の両方にとってコストを押し上げると予想されています。この見通しは、金融政策調整に慎重な連邦準備制度理事会の警戒を促しています。
モーニングスターのシニア米国経済学者Preston Caldwellは、これらのインフレーショントレンドにより「利下げの期待を遅らせた」と述べています。貿易緊張、インフレーション懸念、地政学的リスクの結合は、伝統的およびデジタル形式の両方で金投資に対する好ましい環境を生み出しています。
市場動向は引き続き成長を支援
$3,400近くにある金の価格動向は、中央銀行の購入を超えた複数の要因が収束していることを表しています。地政学的緊張、通貨不安定、景気後退の懸念が、投資家カテゴリー全体にわたる持続的な需要を生み出しています。
XAUtによって代表されるデジタルゴールド市場は、通常の保管と保険のコストなしでエクスポージャーを公開する投資家のための追加のアクセス性を提供しています。
このブロックチェーンベースのアプローチは、ハード資産の裏付けを求めるクリプト通貨プラットフォームに精通した若い投資家に特に魅力的です。
技術的要因も引き続き強さを支持しており、ETF流入が安定した物理的需要を提供し、利用可能な供給を減少させています。2025年上半期にETFホールドが397.1トン増加したことは、価格レベルをサポートするかなりの市場吸収を示しています。
終わりに
中央銀行の蓄積、機関的ETFの需要、XAUtのようなトークンを通じたデジタルイノベーションの融合は、不確実な時代における金の永続的な魅力を示しています。年1,000トン以上の購入を行う金融当局と、歴史的な高値近くの価格を支える記録的なETF流入により、物理的およびデジタルの両方の金市場は、経済の安定性と通貨の信頼性に対するより広範な懸念を反映しています。