ビットコイン (BTC)は水曜、7万6,500ドルを下抜けた。米軍によるイランへの空爆再開で原油価格が急騰し、市場は米連邦準備理事会（FRB）の利上げ観測を織り込み、9月会合での利上げ確率は68％まで切り上がった。
主なポイント
- 米軍の対イラン空爆再開を受け、北海ブレント原油は1バレル93ドル台に急伸。ビットコインは7万6,500ドル近辺まで押し戻された。
- 米国のビットコイン現物ETFは9月1日に2億3,646万ドル流出し、7月31日以来最大の一日あたり流出となった。
- 9月16日のFOMCで0.25ポイントの利上げが行われる確率は68％まで上昇。ただし、複数のエコノミストは「原油高によるインフレ加速」を利上げの根拠とするのは誤りだと指摘している。
ビットコイン、7万7,000ドルの支持線を割り込む
欧州市場時間帯のビットコインは7万6,500ドル前後で推移し、協定世界時（UTC）午前0時から1％超下落。週初は7万8,500ドル超で推移しており、直近1週間では約3％の下落となる。米国がイラン関連拠点への空爆を強化するなか、北海ブレント原油先物は1バレル93ドル台を突破した。
同じ取引セッションで、米国のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物も90ドル目前まで上昇。エネルギー高が輸送・生産コスト全般に波及するとの見方から、10年物米国債利回りは4.8％近辺まで上昇した。
米国のビットコイン現物型上場投資信託（ETF）からも資金が流出した。9月1日には計2億3,646万ドルの純流出となり、7月31日以来最大の一日流出額を記録。前営業日にみられた資金流入から一転した。なかでもブラックロックの「IBIT」が2億118万ドルの流出と大半を占め、フィデリティの「FBTC」からも4,367万ドルが流出した。
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FRB利上げ観測で割れる見方
金利先物市場では、FRBが9月16日のFOMCで0.25ポイントの利上げに踏み切る確率を68％と織り込みつつある。8月初旬まで支配的だった「当面据え置き」コンセンサスから、急速にスタンスが切り替わった格好だ。ただし、この「再評価」が的を外しているとの見方も少なくない。
ウェリントン・アルタスのチーフ・マーケット・ストラテジストであるジェームズ・E・ソーン氏は、原油高を「インフレに見せかけた成長ショックだ」と表現し、この局面で金融引き締めを強行すれば景気へのダメージを増幅するだけだと主張する。ムーディーズ・アナリティクスのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏も、ほぼ同様の見解を示している。
ポジション動向を見ると、弱気寄りではあるものの強い確信は伴っていない。直近24時間のテイカー出来高ではショートが51.5％を占めたものの、先物建玉は2日連続でビットコイン70万枚近辺にとどまり、横ばいが続く。建玉残高は今年のピークである80万1,000枚をなお大きく下回っている。
8月ラリー後のビットコイン下値メド
アナリストらは、最初の重要なサポート水準を7万6,500〜7万7,000ドルの狭いレンジに見ている。この価格帯はレバレッジポジションの清算が集中するゾーンでもあり、8月下旬以降、繰り返し試されてきた。
ここを明確に割り込んだ場合、次の下値メドは7万5,700〜7万6,000ドル、その下に7万2,500〜7万3,200ドルのサポート帯が控える。さらに下には、200日単純移動平均線（SMA）が6万9,504ドル近辺に位置している。
もっとも、今回の調整は、上昇トレンド崩壊というより、2024年11月以来となる強い上昇相場を経た「息継ぎ」と捉える向きが多い。今年のビットコイン現物ETFにとっても、8月は最良の月だった。
8月のビットコイン価格は、6万3,000ドル台半ばから8万1,000ドル台前半まで一気に駆け上がり、およそ25％の上昇を演じた。同期間にETFには35億2,000万ドルの資金が流入している。ただし、8万ドル台に乗せる局面では毎回、上値定着に失敗している。
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