ビットコインは木曜日に急速な回復を遂げ、ドナルド・トランプ大統領が中国からの輸入品に対する100%の関税の脅威を劇的に撤回する意思を示した後、106,000ドルを超えました。
11月1日に計画通り関税が進行するかどうか直接尋ねられたトランプは、単純に「いいえ」と応答し、報道によれば「中国とは大丈夫だと思う」と付け加えました。両国の大統領は、エスカレートする貿易緊張を議論するために2週間以内に会合する予定です。
ビットコインの価格はこのニュースに即座に反応し、多月の最低値104,000ドル以下からトランプのコメントから数分以内に106,000ドルを超えるまで上昇しました。デジタル資産が地政学的な展開にどれほど敏感になっているかを強調する急激な反転です。
仮想通貨を揺るがした190億ドルの清算
木曜日の急速な価格変動は、先週金曜日の血浴とは対照的です。トランプの最初の関税発表が、仮想通貨の歴史上「最大の清算イベントを引き起こした」CoinGlass招いた。
10月10日、トランプはTruth Socialに、中国が希土類鉱物に関する圧倒的な輸出規制を発表したことにより「貿易において異常な攻撃的立場」を取ったとして、アメリカが11月1日から中国製品に100%関税を課し、「すべての重要なソフトウェア」に対する輸出規制を行うと宣言しました。
市場の反応は即座かつ過酷でした。ビットコインは、122,000ドル以上で取引されていたところから、数分以内に117,000ドル以下に急降下しました。過剰レバレッジポジションの影響で、主要な仮想通貨はさらに下落し、ほとんどの取引所で110,000ドル未満に急落し、101,000ドル-102,000ドルにバイナンスで触れました。
CoinGlassのデータによると、暴力的な売却により、24時間以内に190億ドル以上のレバレッジポジションが消失し、2020年3月のCOVID-19クラッシュ時の清算より約20倍大きく、2022年11月のFTX崩壊中に失われた16億ドルを遥かに超えました。
広範な仮想通貨市場も免れませんでした。イーサリアムは21%急落し、ソラナは14%以上下落し、ドージコインのような非常に投機性の高い資産は50%以上下落しました。トランプ大統領自身の$TRUMPミームコインはパニック中に63%の損失をしました。
コミュニケーション不全からの危機？
市場の劇的な反応の厳しさから、今回のエピソード全体がワシントンと北京間の外交的誤解に由来するのではないかという疑問が生じました。中国商務部は、トランプの説明に対して迅速に反論し、希土類の輸出規制は「合法的な国家安全保障措置であり、包括的な禁止ではない」と明確にしました。
商務部は、適格な民需取引に対してはライセンスが発行され、サプライチェーンの混乱は「非常に限定的」であると述べました。相談チャネルへの復帰を促しながら、中国政府はアメリカがさらにエスカレートした場合、「断固とした措置」を取ると警告しました。
激しいレトリックの交換は週末に和解を示すヒントに変わり、両国共に交渉する意思を示しました。トランプの木曜日のコメントは、貿易緊張が誇張されている可能性があることを示す最も明白な兆候です。
回復にもかかわらず市場は脆弱
ビットコインが106,000ドルを超えてジャンプすると強気派には希望をもたらしましたが、この仮想通貨は10月6日の記録的な高値126,000ドル以上を依然として大幅に下回っています。デジタル資産市場全体の時価総額はなお低迷を続けており、3.78兆ドル程度で取引 - 金曜日の崩壊前は4.25兆ドルを超えていました。
Crypto Fear & Greed Indexは、先週の日曜日に劇的な変化で「Greed」からわずか1週間で「Extreme Fear」へ - 24を登録しました。金曜日の売りで160万以上の取引アカウントが清算され、市場は大幅にレバレッジとオープンポジションを減少させました。
伝統的な市場も回復に苦しんでいます。S&P 500は金曜日に4月以来の最悪の1日を記録し、2.7%下落し、ナスダック総合指数は3.56%下落しました。コインベース、ロビンフッド、サークルなどの仮想通貨関連株は5-6%の下落でした。
今後の仮想通貨の未来への影響
このエピソードは、仮想通貨がマクロ経済ショックや地政学的緊張に対して脆弱であることを露呈し、ビットコインが伝統的な市場の乱高下に対する信頼できるヘッジとなるというナラティブに挑戦しています。トランプが関税を発表したとき、投資家はデジタル資産ではなくゴールドやシルバーのような伝統的な安全資産に避難しました。
「ビットコインが独自の金融バブルに存在する日は終わった」と、ChainSight Analyticsのチーフエコノミスト、リアム・パーカーはFinance Monthlyに語りました。「機関投資家の採用が合法性をもたらしましたが、同時に他のすべてを動かす同じマクロボラティリティへの露出ももたらしました。」
激動にもかかわらず、一部のアナリストは大量の清算イベントを必要なリセットと見ています。「金曜日の清算は仮想通貨の崩壊ではなかった」と、パーカーは指摘しました。「それはリセットだった。賢い投資家はすでに安値買いをしている。」
ビットコインを支える構造的な力は依然として健在です：米国上場のビットコインETFは安定した流入を続けており、ブラックロックやフィデリティのような機関投資家は価格の弱体化中に積み上げており、トランプ政権の下での規制の明確化が改善しました。大統領は最近、デジタル資産を401(k)退職プランで許可するという大統領令を発行しました。これは関税発表のわずか数日前にビットコインを史上最高値に押し上げるのに寄与しました。
今後の重要な技術レベル
技術アナリストはビットコインが新しいサポートレベルとして106,000ドル以上を維持できるかどうか注視しています。この価格を維持できなければ、仮想通貨は再び100,000ドルをテストする可能性があり、120,000ドル以上の持続的な動きが新たな強気の勢いを示すでしょう。
トランプ大統領と中国の習近平国家主席の間の会合は市場感情にとって重要です。貿易緊張を解決するための具体的な進展が市場の広範な回復の触媒となる可能性があります。ただし、さらなるエスカレーションや予想外の地政学的ショックが最近の利益を迅速に消し去り、安値を再テストする可能性もあります。
今後数週間、仮想通貨トレーダーは現代の金融市場がどのように相互接続されているかを厳しい教訓として学んでいます。2025年、大統領の1つのソーシャルメディア投稿が仮想通貨の歴史上最大の清算イベントを引き起こすことができ、記者への短いコメントが市場に数十億ドルを瞬時に追加可能です。
ボラティリティが依然として高く、地政学的不確実性が続く中、ビットコインの最近の弱さが一時的な修正か、より長期的な下落の始まりを示すのかが今後の試金石となるでしょう。