Bitcoin は、$120,000の閾値を突破できずにウォールストリートのオープン後に$117,500を下回ったため、圧力下にあります。大手保有者が利益を確定しているように見え、短期投資家のコストベースが潜在的なサポートゾーンとして浮上しています。
アナリストは、モメンタムが減速すると$110,000への再びのスライドが差し迫っている可能性があると警告しています。
ビットコインはこの日、早朝に一時は約$119,000に達しましたが、急激に反転し、日中のオープンを下回って$117,500付近に落ち着きました。この後退は、高名な機関投資家による売却報告と一致しました。トレーダーによって指定された注目すべき企業の一つはGalaxy Digitalでしたが、取引量についての具体的な情報は開示されませんでした。
暗号コミュニケーターは、弱気のダイバージェンスパターンを強調し、小売業者のさらなる下落期待について警告しました。著名なトレーダーの「Roman」は、市場構造の弱気のシフトを指摘し、$108,000付近の潜在的な下落目標を挙げました。
オンチェーン分析会社Material Indicatorsは、$118,000と$116,750付近の売注文の集中を指摘し、これらのレベルを下回ると$110Kレンジが新たな下向き圧力にさらされる可能性があると注意しました。
一方で、トレーダーのCredible Cryptoは、抵抗レベル付近での「トリプルタップ」闘争を観察し、継続的な弱さが反転を促す可能性があると警告しました。
強気の基盤の中で混合のマクロ信号
価格の弱さにもかかわらず、広範なマクロデータは依然として建設的でした。米国の求人件数は予測をわずかに下回り、過熱することのない安定した経済を示唆しました。消費者信頼感レポートは上振れし、BTCのようなリスク駆動資産に対する投資家の楽観反応を示唆しました。
一方、CryptoQuantは、利益の実現が秩序だっており、以前の市場トップとは異なり、パニック売却の兆しがないことを示しました。投資家は大部分が確信を持っており、まだ大規模な利益確定を引き起こしていません。
ビットコインの短期的な見通しを支える重要な要因は、短期保有者に関連するオンチェーンでの実現価格レベルです。CryptoQuantのデータによれば、155日を下回るBTCを保有する投資家のコストベースは、$115.7Kと$105K付近に集まっています。
これらのレベルは歴史的に、後退時に買い手がブレイクアウトを守る場所として機能しました。価格が悪化しているにもかかわらず、これらのテストされたサポートゾーンの存在は、壊れない限り、見通しを慎重にポジティブに保っています。
CryptoQuantのインジケーターであるInvestor Behavior Index（IBCI）は「配分領域」にシフトしており、思惑の過剰ではなく、後期ラリー環境を示しています。
しかし、プエルマルチプルやSOPRのようなすべてのコンポーネントは穏やかに保たれており、過熱しているものではなく、慎重な市場を示唆しています。
より広範囲のオンチェーン感情：エネルギーではなく配分
スポットビットコインETFへの流入が強く、年初来でほぼ$20Bに達している中で、機関の確信は堅そうに見えます。しかし、ボリューム圧縮とETFの流れの安定化により、特に$120Kを超える主要な抵抗を超える価格の突破口は不透明です。
$117,400–$116,750を下回ると、約$115Kレベルのテストが行われる可能性があります。それが失敗すれば、市場の焦点は$110Kと最終的には$105Kへとシフトします。
多くのトレーダーが$108K–$110K間の下落目標を示している一方で、他のトレーダーは無害な統合フェーズであると指摘しています。
CryptoQuantは、大規模な利益確定が行われていないことに注目しており、短期的なボラティリティが急増しているにもかかわらず、投資家の確信が保たれていることを示しています。
長期のオンチェーン保有者は蓄積行動を示しており、大幅な計測基準が$18Bを超え、2024年後半の以前の底形成に対応しています。
この増加した保有期間とコストベースの現物価格以下のクラスタリングは、下振れリスクを制限し、$115K〜$105Kの範囲で安定させる可能性があります。
最後の考え
近い将来のBTC価格形成を左右する要素には、ホエールフロー、ETFの需要、マクロデータの驚き、オンチェーン構造のダイナミクスが含まれます。注目すべき重要なエリア：
- $117Kを下回ると、$115K–$110Kのリスクが増大
- $120Kを超えるブレイクアウトが強気のモメンタムを回復させ、ショートスクイーズを引き起こす可能性
- 機関の蓄積と小売の注意の間の行動の違い
- ETFの流入の一貫性とインフレデータの周辺でのマクロリスクオン/オフのシフト
ビットコインの$117.5K以下への後退は、特に$120K付近の抵抗が保持され、ホエールの配分行動が明白な市場の短期的な圧力を浮き彫りにしています。
短期的なダウントレンドは、約$115Kの重要なサポートとコストベースゾーンが確固として保持されない限り、$110Kへ向かって加速する可能性があります。マクロ指標と機関フローに駆動される広範なセンチメントが慎重に強気である一方、現在の構造は、投資家が方向性の確信を待っているため、重要なレベルの周りでの注意を求めています。