現在のブルランで予想されるDeFiサイクル

暗号通貨市場の進行中のブルランの中で、お馴染みの光景が地平線に現れています。分析者や市場観察者は、分散型金融またはDeFiサイクルの兆候が以前のサイクルの指標から現れ始めていることに気づいています。DeFiは2020年の暗号通貨上昇の中で最も注目された要素でしたが、今度は変革の段階に入り、静かな革命が進行中です。

周縁から基本へ：DeFiはどのように進化したのか？

DeFiが実験的な概念からブロックチェーン革新の礎に至るまでの旅は、暗号通貨業界全体の成熟化を反映しています。世界中で14億以上の銀行口座を持たない人々と、伝統的な金融システムから十分にサービスを受けられないもう1億の人々がいる中で、DeFiの金融包摂の約束はこれまで以上に重要です。エコシステムは単純なトークンスワップを超えて、伝統的な銀行サービスに匹敵する洗練された金融商品を含むまでに進化しました。

「次のDeFiサイクルは、誇大広告ではなく実用性を重視する」とNudgeの共同創設者であるマーカス・マイヤーは述べており、業界全体で共鳴しています。この推測から実用性へのシフトは、過去の市場サイクルからの重要な逸脱を示しており、より持続可能な成長軌道を示唆しています。

DeFiのメトリクスは何を示しているのか？

現在のブルランによって、総暗号市場の時価総額は3兆ドルを超えましたが、本当のストーリーはDeFiのメトリクスにあります。DeFiプラットフォーム全体の総価値ロック（TVL）は750億ドルを超えて急上昇し、ウォレット活動は四半期ごとに30％もの驚異的な増加を記録しています。これらの数字は、成長する信頼と採用の物語を語っています。

新たなDeFiの波が誕生するのか？

この進化する環境では、ユーザーがDeFiプロトコルとどのように相互作用するかを再構築する可能性のある革新的なソリューションが出現しています。Nudgeの「プログラム可能なインセンティブ支払い」の導入は、エコシステム内のリソース配分におけるパラダイムシフトを表しています。「Nudgesは、プロトコルがオンチェーンで資産や流動性、活動を再配分するためにユーザーに支払うことを可能にするプログラム可能なインセンティブ支払いです」とマイヤーは説明し、ユーザー獲得と保持戦略を再革命化するメカニズムを示しています。

革新はそこに留まりません。Convex FinanceやTokemakのようなプロジェクトは利益最適化と流動性供給の限界を押し広げ、シンガポールのProject Guardianのような機関主導の取り組みはトークン化された債券や預金を通じて伝統的な金融とDeFiのギャップを埋めています。

規制の綱渡り：革新とコンプライアンスのバランス

DeFiが成熟する中で、規制の状況はますます重要になってきます。欧州連合のMarkets in Crypto-Assets (MiCA) 規制やSECのDeFiプラットフォームへの注目の高まりは、革新とコンプライアンスのデリケートなバランスを強調しています。プロジェクトは、分散型自律組織（DAO）構造を模索することで適応しており、エコシステムの弾力性と適応性を示しています。

次のDeFiサイクルの触媒は何か？

いくつかの要素の収束がこのブルランの中で次のDeFiサイクルを引き起こす可能性があります。BlackRockやGoldman Sachsのような巨人がDeFiインフラを探求する中で、機関の関心は成長を続けています。Layer 2スケーリングソリューションは、DeFiをよりアクセスしやすく、費用効果の高いものにしており、リアルワールドの資産のトークン化は採用の新たな地平を開いています。

風景は前のDeFiサイクルから大きく進化しました。「nudgesの背後にあるインスピレーションは、同じユーザーと資本のプールを争うプロトコルの混雑した風景でした。リソースの再配分からユーザーが利益を得ることを可能にすることで、私たちは彼らの行動がより広いエコシステムの成功に一致する新たなインセンティブを創造します」とマイヤーは振り返ります。

DeFiサイクルはどのように見えるのか？

暗号市場がこのブルランでDeFiサイクルに入るとき、それは大幅に成熟しているでしょう。したがって、このサイクルでは革新的なプラットフォームが変化を引き起こし、ブロックチェーンのスケーラビリティの進展が重要な問題になってくるでしょう。DeFiルネッサンスは、これまでのサイクルと対照的に、内容と規模の両面で市場を捕えるでしょう。

この数ヶ月で、さまざまな挑戦を克服し、進化する規制枠組みと加速する機関採用とともに、持続可能な道へと変貌していく様子が決まるでしょう。ある意味で、今年のDeFiサイクルは、分散型金融が持続可能性、実用性、現実世界の影響に焦点を当て、投機的性質を脱却する新たな時代を開始する可能性があります。