ムーディーズ･インベスターズ･サービスは月曜日にJPMorgan Chase、Bank of America、Wells Fargoの長期格付けを格下げしました。これは、36兆ドルの債務が増加する国への懸念から、米国の主権信用格付けを引き下げたことの直接の結果です。この格付けアクションは、米国最大の銀行機関のいくつかの重要な財務指標に影響を与え、彼らの借入コストや市場の評価に影響を及ぼす可能性があります。
要点:
- ムーディーズはBank of America、JPMorgan、Wells Fargoの長期預金格付けをAa1からAa2に格下げ
- 金曜日に米国はトリプルAの信用格付けを失い、世界の金融市場に波紋を広げた
- トランプ大統領の税法案は、手続き上の障害を乗り越えるための初期の取り組みの中、日曜日に主要な議会委員会から承認を得た
格下げは、ムーディーズの評価によると、これらの金融機関の高格付け義務を支援する米国政府の能力が低下したことを反映しています。これは、これらの主要なアメリカの銀行機関が世界の金融システムで評価される方法における大きなシフトを意味します。
Bank of America、JPMorgan Chase、およびWells Fargoは、以前のAa1の格付けからAa2への長期預金格付けの引き下げを経験しました。同様に、Bank of New York MellonとState Streetの特定の子会社と支店の長期カウンターパーティーリスク格付けも、以前のAa1の地位から同じAa2格付けに引き下げられました。
金曜日に発表された主権信用格付け引き下げは、トランプ大統領が提案した税法が重要な手続き的な障害を克服できなかった日と重なり、国際市場に影響を与えました。
法案は、より大きな支出削減を要求する強硬派共和党議員からの抵抗に直面しながらも、日曜日に主要な議会委員会から承認を得、議会での立法的勝利を少しでも達成しました。
政治的背景と市場への影響
初期の挫折にもかかわらず、トランプの税法案は日曜日に重要な議会委員会の承認を受け、共和党内の様々な派閥を統一するのに苦労した大統領とハウススピーカーのマイク・ジョンソンにとって、稀な立法的勝利を意味しました。
経済分析では、ムーディーズの行動のタイミング—主権の格下げとそれに続く銀行の格付け調整—が、財政計画を実施しようとする政権の経済メッセージを複雑にする可能性があると示唆しています。
格下げの連鎖は、連邦収支政策と債務管理戦略への注目を強めました。
発表を受けて市場は穏やかに変動しましたが、銀行株は早期取引で下落圧力にさらされ、影響を受けた機関の債券利回りはわずかに上昇し、これまでトップレベルに格付けされていたこれらの機関に対するリスク評価のわずかな増加を反映しています。
業界の観察者は、格下げが銀行の内部財務の強さの根本的な再評価ではなく技術的な調整を表していると述べつつも、国際金融サークルでは象徴的な重さを持ち得ることを指摘しています。この動きは、多くのセクターでの国際的な投資フローとリスク計算に影響を与える可能性があります。
格付けとその影響の理解
ムーディーズの格付けシステムは、複数の次元で金融機関を評価しており、長期預金格付けは、銀行が利息と共に預金を長期間にわたり返済する能力を測定しています。これらの格付けは、重要な預金決定を行う機関投資家や他の銀行にとって特に重要です。
アメリカの貸し手—国内の銀行システムでローンを提供する商業銀行と金融機関—は、安定性を確保し、預金者を保護するために設計された複雑な規制フレームワークの下で運営されています。
これらの機関は、モーゲージから事業ローンまでを支える国の信用市場のバックボーンを形成しています。
長期預金は通常1年以上の長期間にわたって銀行に置かれ、高金利が求められることが多い。これらの預金の安全性は、安定したリターンを最小のリスクで求める機関投資家や個人投資家の両方にとって極めて重要です。それが市場信頼にとって特に重要です。
ムーディーズの格付けスケールは、Aa2を「高品質」カテゴリーに位置づけ、非常に低い信用リスクを示しますが、プレミアのAaa格付けよりも2ランク下にあります。強い信用力を維持しているものの、格下げは長期的リスクへの脆弱性が増加したことを認識していますが、それでもまだ最小限です。
終わりの考え
米国の主権信用格下げが主要金融機関に波及する影響は、政府と銀行セクターの安定性の相互依存性を浮き彫りにしています。これらの銀行は基本的には堅実なままですが、格付けの調整は、連邦政府が将来の潜在的な危機において特別な支援を提供する能力が、増加する債務負担によりわずかに減少したというムーディーズの評価を反映しています。