며칠 전 WhiteRock은 NYSE 및 Nasdaq의 주식과 채권 토큰화를 위한 플랫폼을 선보였습니다. 이는 전통 금융과 탈중앙 금융(DeFi)의 첫 번째 중요한 통합을 표명하며, 전 세계 투자자들을 위한 매끄럽고 접근 가능한 글로벌 금융 생태계를 창조합니다. 토큰화에 대해 더 알아볼 수 있는 좋은 시기입니다.
현실 세계 자산(RWA)은 블록체인 기술 세계에서 멋진 두 번째 삶을 가질 수 있습니다. 자산에 대한 권리를 블록체인의 디지털 토큰으로 변환하는 과정인 토큰화는 재산 소유와 금융 시장을 혁신할 예정입니다.
이는 Satoshi조차 예측할 수 없었던 변화입니다. 현실 세계에 존재하는 무언가가 디지털 세계에도 존재하며 무한한 새로운 가능성을 열어줍니다.
자산 토큰화의 변혁적 잠재력은 믿을 수 없을 정도로 넓으며, 부동산과 금융 그리고 그 이상에까지 영향을 미칩니다.
블록체인에서의 토큰화 개념
블록체인에서의 토큰화는 분산 원장에서 현실 세계 자산의 디지털 표현을 만드는 것을 포함합니다. 전통적인 자산 관리가 번거로운 서류 작업과 중개인을 포함하는 반면, 블록체인 토큰화는 자산 소유 및 이전에 대해 간소화되고 투명하며 매우 세분화된 접근 방식을 제공합니다. 서류와 관료주의에서 벗어날 수 있다니, 놀랍지 않나요?
RWA의 여정은 비트코인과 같은 암호화폐의 부상으로 시작되었지만, 이는 빠르게 디지털 통화를 넘어 확장되었습니다.
오늘날 이 개념은 부동산과 상품부터 금융 수단, 심지어 지적 재산권까지 다양한 자산을 아우릅니다.
현실 세계 자산의 토큰화 이해하기
토큰화가 가능한 현실 세계 자산에는 부동산과 상품과 같은 유형 재산뿐만 아니라 주식, 채권, 지적 재산권과 같은 무형 자산이 포함됩니다.
기본적으로, 현실 세계에서 어떤 것이라도 토큰화할 수 있습니다. 농장의 돼지나 카지노의 포커 칩도 RWA가 될 수 있습니다.
토큰화 과정은 일반적으로 몇 가지 주요 단계를 포함합니다:
- 자산 식별 및 평가
- 법적 구조화
- 스마트 계약을 사용한 토큰 생성
- 블록체인 플랫폼에서의 토큰 발행
- 2차 시장 거래
이 과정은 블록체인 기술과 스마트 계약에 크게 의존합니다. 이더리움은 강력한 스마트 계약 기능으로 인해 많은 토큰화 프로젝트에서 인기 있는 선택이었습니다. 그러나 바이낸스 스마트 체인과 솔라나와 같은 다른 플랫폼도 높은 처리량과 낮은 거래 비용 덕분에 주목받고 있습니다.
부동산에서의 토큰화
부동산 부문은 토큰화의 잠재력을 이해하고 오래된 업계 문제를 해결할 수 있는 가능성을 인식하여 빠르게 이를 수용하고 있습니다. 그 중 하나는 소액 소유입니다. 소액 소유는 토큰화를 통해 투자자들이 부동산의 일부를 소유할 수 있게 함으로써 부동산 투자 진입 장벽을 크게 낮춥니다. 이는 Apple이나 Nvidia의 주식을 구매하는 것과 비슷합니다. 회사를 통째로 구매할 가능성은 거의 없겠지만, 그 일부는 소유할 수 있습니다. 부동산도 마찬가지입니다. 토큰화를 통해 고가의 부동산에 '주식'을 구매할 수 있는 기회를 제공합니다.
예를 들어, 콜로라도의 St. Regis Aspen Resort는 1,800만 달러 상당의 재산 주식을 토큰화하여 화제가 되었습니다. 투자자들은 소유권 주식을 나타내는 토큰을 구매할 수 있었으며, 전체 재산 소유 없이 부동산 가치 상승과 수익의 이점을 얻을 수 있었습니다.
접근성뿐만 아니라 토큰화된 부동산은 향상된 유동성을 제공합니다. 토큰은 전통적인 부동산 자산보다 쉽게 거래할 수 있으며, 모든 거래와 소유 기록이 블록체인에 불변으로 저장되어 더 큰 투명성을 제공합니다.
그러나 토큰화된 부동산에 대한 규제 환경은 여전히 복잡합니다. 각 관할권은 기술에 대해 다양한 접근 방식을 취하고 있으며, 일부는 이를 받아들이고 있고, 일부는 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다. 예를 들어, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 많은 부동산 토큰이 기존 규제의 영향을 받는 증권으로 분류될 수 있음을 시사했습니다.
금융에서의 토큰화
금융 부문은 토큰화를 통해 큰 데뷔를 하고 있는 또 다른 분야입니다. 주식과 채권과 같은 전통적인 금융 수단은 이제 블록체인에서 토큰으로 표시될 수 있으며, 기존 시스템에 비해 여러 가지 이점을 제공합니다.
주식과 주식은 영원히 존재하는 것 같아서 그 이유가 무엇인지 궁금할 수 있습니다.
하지만 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
첫째, 토큰화된 주식은 24시간 거래가 가능하며, 이는 전통적인 시장 시간의 제약을 없애줍니다. 한밤중에 급작스런 결정을 통해 주식을 사고팔고 싶을 때, 거래소가 작동하지 않는다는 사실이 방해가 되어서는 안 됩니다.
그리고 더 많은 이점도 있습니다. 금융 RWA는 또한 고가의 주식에 대한 소액 소유를 가능하게 함으로써 프리미엄 자산을 개인 투자자에게 더 접근 가능하게 만듭니다. DX.Exchange와 같은 회사는 Apple 및 Tesla와 같은 주요 회사의 주식을 토큰화한 버전을 거래하기 위한 플랫폼을 선구적으로 도입했습니다. 일반적으로 프리미엄 주식에 접근하는 데 높은 장벽이 있지만, 금융 RWA는 이를 해소하거나 최소한 완화할 수 있습니다. 몇 달러만으로 주식 시장에 진입할 수 있습니다.
채권 시장에서 토큰화는 발행 및 거래 절차를 간소화할 것을 약속합니다. 세계은행의 채권-i는 블록체인으로 운영되는 채무 수단으로, 첫 발행에서 1억 1천만 A$ 를 모금하며 글로벌 금융에서 이 기술의 잠재력을 입증했습니다.
토큰화된 금융 자산의 장점은 다음과 같습니다:
- 유동성 증가 및 더 빠른 결제 시간
- 중개의 감소로 인한 비용 절감
- 투명성과 감사 가능성 향상
- 글로벌 시장에 대한 더 큰 접근성
하지만 모든 것이 완벽한 것은 아닙니다. 금융의 RWA도 마찬가지입니다. 그 놀라운 이점은 몇 가지 도전 과제와 함께 제공됩니다. 시장 변동성, 규제 불확실성, 해킹과 사기로부터 보호하기 위한 강력한 보안 조치의 필요성 - 이러한 몇 가지가 있습니다.
스마트 계약과 블록체인 네트워크의 역할
스마트 계약 없이는 RWA도 존재하지 않을 것입니다. 이러한 독특한 코드 조각은 자산 토큰화에서 중요한 역할을 합니다.
계약의 조건을 코드에 직접 작성한 이 자동 실행 계약은 토큰 발행, 거래 및 관리의 많은 측면을 자동화합니다. 예를 들어, 토큰화된 부동산 자산에 대한 스마트 계약은 임대 수익을 토큰 보유자에게 자동으로 분배하거나 소유권 이전을 실행할 수 있습니다.
다양한 블록체인 네트워크는 자산 토큰화를 위한 다양한 기능을 제공합니다.
이더리움은 강력한 스마트 계약 기능 덕분에 토큰화에서 가장 널리 사용되는 플랫폼입니다. 스마트 계약은 처음에 이더리움에 등장했으며, 많은 개발자들은 여전히 이더리움 블록체인을 스마트 계약 작성에 뛰어나다고 생각하고 있습니다.
바이낸스 스마트 체인은 거래량이 많은 토큰화된 자산의 거래를 위해 빠른 거래 속도와 낮은 비용을 제공합니다. 많은 개발자들은 세계적인 거래 거인인 바이낸스와 가까이 있는 것이 밝고 안전한 미래를 보장할 것이라고 믿습니다.
솔라나는 빠른 처리를 위한 높은 처리량을 자랑하며, 빠른 거래를 요구하는 애플리케이션에 적합합니다.
각 플랫폼은 장단점을 가지고 있으며, 선택은 종종 토큰화 프로젝트의 특정 요구 사항에 따라 다릅니다.
과제와 위험
현실 세계 자산의 널리 퍼진 채택을 위한 길은 난관 없이 진행되지 않습니다.
규제 환경이 가장 먼저 떠오릅니다.
토큰화가 전통 자산 클래스와 디지털 토큰 사이의 경계를 흐리면서, 전 세계의 규제 기관들은 이러한 새로운 수단을 어떻게 분류하고 감시할 것인지에 대한 어려운 질문을 하고 있습 Skip translation for markdown links.
Content: 새로운 금융 패러다임은 기술 전문가, 법률 전문가 및 정책 입안자 간의 협력을 필요로 합니다. 모든 RWA가 해결되기까지는 긴 여정이 남아 있습니다.
미래 전망 및 트렌드
이러한 도전과제에도 불구하고 자산 토큰화의 미래는 유망해 보입니다.
여러 신흥 트렌드는 기술의 채택과 정교함이 증가하고 있음을 나타냅니다. 주요 금융 기관과 투자 회사는 이미 토큰화를 탐구하고 있으며, 이 추세는 법적 불확실성이 해결되면서 가속화될 것으로 예상됩니다.
희망을 주는 또 다른 트렌드는 부동산 및 금융 상품을 넘어 RWA가 확장되는 것입니다. 우리는 곧 미술품, 수집품, 지적 재산권, 심지어 인적 자본에 이르기까지 다양한 자산의 토큰화를 볼 수 있을 것입니다. 그것은 용기 있는 새로운 세계이며, 여기서 RWA는 NFT 및 다른 블록체인 제품만큼 중요해질 수 있습니다.
상호 운용성은 가시적인 또 다른 핵심 트렌드입니다. 다양한 블록체인 네트워크 및 토큰화 플랫폼이 확산됨에 따라 크로스체인 솔루션의 개발이 중요해질 것입니다. 향상된 상호 운용성은 토큰화된 자산의 유동성과 거래 옵션을 크게 개선하여 투자자들에게 더욱 매력적이게 만들 수 있습니다.
토큰화된 실물 자산과 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜의 융합은 또 다른 흥미로운 전망입니다. 이 교차점은 DeFi 대출 담보로 토큰화된 부동산을 사용하는 것과 같은 새로운 금융 상품 및 서비스를 탄생시킬 수 있으며, 토큰화된 상품을 기반으로 한 파생 상품 생성도 가능할 수 있습니다.
환경적 및 사회적 영향 투자는 토큰화를 통해서도 부양될 수 있습니다. 진입 장벽을 낮추고 부분 소유를 가능하게 함으로써 토큰화는 지속 가능한 프로젝트와 사회적 영향력 이니셔티브에 대한 투자를 촉진할 수 있습니다. 이러한 임팩트 투자의 민주화는 기후 변화 및 사회적 불평등과 같은 글로벌 문제 해결을 위한 자본을 더 많이 흐르게 할 수 있습니다.
그러나 이러한 변화가 단기간에 이루어지지는 않을 것입니다. 자산 토큰화의 발전은 빠른 혁신과 통합 및 규제 적응이 간간이 일어나는 점진적인 과정일 가능성이 큽니다. 기술이 성숙하고 최선의 시행 방식이 등장함에 따라 토큰화 프로세스 및 플랫폼의 표준화가 이루어져 주류 채택을 더욱 촉진할 수 있을 것입니다.
과제는 남아 있지만 실물 자산 토큰화의 잠재적 이점은 무시할 수 없습니다.
기술이 발전하고 규제가 진화하며 시장 참여자가 이 개념에 더 익숙해짐에 따라 자산 토큰화는 우리가 세상을 인식하고, 거래하며, 가치를 얻는 방식을 재정의할 수 있는 모든 기회를 가질 것입니다.