탈중앙 금융(DeFi)은 놀랍습니다. 은행도, 신용 점수도 없이 오직 당신과 블록체인만 존재합니다. 이는 많은 목적에 유용하며, 많은 사람들이 가장 필요로 하는 것도 포함됩니다. 돈을 빌리는 것. 너무 좋게 들려서 사실이 아닐 것 같죠? 아닙니다. 실제로 작동합니다.
DeFi는 전통적인 은행 시스템을 흔들고 있습니다. 핵심적으로, DeFi는 중개자가 필요 없는 금융 서비스를 제공합니다.
이 모든 것은 블록체인 기술에 의해 실행됩니다. 그리고 스마트 계약 같은 기술적 기적들에 의해, 그러나 그것은 나중에 다시 다루겠습니다.
DeFi에서 돈을 빌리는 것은 점점 인기를 얻고 있습니다. 왜일까요? 당연한 규제를 피할 수 있는 유동성에 접근할 수 있기 때문입니다. 사람들은 암호화폐를 담보로 사용하여 자산을 빌리기 위해 DeFi 플랫폼에 눈을 돌리고 있습니다. 빠르고, 투명하며, 자주 더 접근 가능합니다.
어떻게요? 전통적인 은행은 신용 조사를 요구하고 긴 승인 과정을 요구합니다. DeFi는 스마트 계약과 알고리즘으로 이를 간소화합니다. DeFi에서는 담보가 스마트 계약에 잠기게 됩니다. 이는 중앙 권위 없이 보안과 신뢰를 보장합니다.
그러나 이미 예상했듯이 모든 것이 햇살과 무지개로만 가득하지는 않습니다. DeFi 대출은 고유한 위험과 복잡성을 가지고 있습니다.
이러한 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 결국, 우리는 비교적 초기 단계의 발전 중인 변동성 있는 자산과 최첨단 기술을 다루고 있습니다.
여기에 DeFi에서 대출하는 방법의 궁극적인 가이드 10단계를 소개합니다.
1. 담보 게임 이해하기
DeFi에서 담보는 왕입니다. 부적절한 비교를 용서하신다면, 이건 클럽의 바운서와 같습니다 - 그것 없이는 들어갈 수 없습니다.
이것이 작동하는 방법입니다: 일부 암호화 자산을 담보로 맡기고, 그 대가로 다른 자산을 빌릴 수 있습니다.
예를 들어, 집이 있고 다른 집을 사기 위해 돈이 필요하면, 은행에 가서 집을 담보로 대출을 받아 다른 집을 구매합니다.
간단하죠? 음, 그렇게 단순하지는 않습니다.
DeFi 대출의 복잡한 부분은 대출 대 가치(LTV) 비율입니다. 이는 당신의 담보 가치 중 어느 정도를 빌릴 수 있는지를 나타냅니다. 예를 들어, $1000 상당의 ETH를 입금하고 프로토콜이 75% LTV를 가지고 있으면 최대 $750를 빌릴 수 있습니다.
그러나 재미는 여기서 시작됩니다 - 암호화폐 가격은 변동성이 큽니다. 담보의 가치가 하락하면, "to the moon"이라고 말하기도 전에 대출이 청산될 수 있습니다.
그래서 대부분의 DeFi 프로토콜은 과담보화를 사용합니다. 빌리는 것보다 더 많은 담보를 제공해야 합니다. 역설적이지만, 이는 프로토콜의 안전망입니다.
그리고 다양한 담보 유형을 잊지 마십시오. 일부 프로토콜은 ETH나 WBTC 같은 주요 암호화폐만 허용합니다. 다른 프로토콜은 알트코인이나 심지어 NFT까지 허용하며 더 유연합니다.
마지막으로 담보 요소에 주목하십시오. 이는 각 자산 가치의 어느 정도를 담보로 사용할 수 있는지를 결정합니다. 자산과 프로토콜 간에 다르므로 숙제를 하십시오. 중요한 결정을 내리기 전에 다양한 DeFi 서비스를 사전에 잘 이해하세요.
2. 이자율에 주의하세요
이제 DeFi에서 대출하는 비용을 알아봅시다. 할아버지의 은행 대출과는 달리, DeFi 이자율은 완전히 다른 게임입니다.
우선, DeFi 이자율은 보통 변동적입니다. 디스코 플로어의 카멜레온보다 빨리 변할 수 있습니다. 왜일까요? 대출 풀의 수요와 공급에 따라 결정되기 때문입니다.
핵심은 이것입니다: 특정 자산에 대한 대출 수요가 높을 때, 이자율이 상승합니다. 수요가 떨어지면, 이율도 하락합니다. 끝없는 경매와 같습니다.
하지만 거기서 끝이 아닙니다!
일부 프로토콜은 알고리즘 이자율 모델을 사용합니다. 이러한 멋진 수학적 공식들은 대출 풀의 활용률에 따라 자동으로 이율을 조정합니다.
예를 들어, Compound는 풀의 활용도가 낮을 때 이율이 낮게 시작하고, 활용도가 증가함에 따라 곡선상 상승하는 모델을 사용합니다. 대출의 서지 가격 조정과 같습니다.
APR과 APY의 차이도 잊지 마세요. APR은 단순 이자율이며, APY는 복리 이자를 고려합니다. DeFi에서는 빈번한 복리로 인해 종종 높은 APY를 볼 수 있습니다.
일부 프로토콜에는 "borrow APY"라는 개념도 있습니다. 이것은 대출에 대한 보상을 고려했을 때 지불하는 실질적인 이자율입니다.
네, 맞습니다. 몇몇 프로토콜은 대출에 대해 보상을 제공합니다!
DeFi는 정말로 경이로운 것입니다. 전통적인 은행 시스템의 단순한 종말일 수도 있습니다. 하지만 아직은 아닙니다.
3. 청산을 조심하세요
자, 이제 DeFi 대출의 두려운 존재 – 청산에 대해 이야기할 시간입니다. 이는 차용자들을 밤새도록 불안하게 만드는 것이며, 그럴 만한 이유가 있습니다. 특히, DeFi의 개방된 지평을 통해 길을 찾는 초보자들에게.
청산은 담보의 가치가 특정 임계값 아래로 떨어질 때 발생합니다. 전통 금융에서의 마진 콜과 같지만, 훨씬 강력합니다.
일반적으로 이렇게 작동합니다. $1000 상당의 ETH를 담보로 $750를 빌렸다고 가정해봅시다 (우리는 이전에 대출 대 가치가 어떻게 작동하는지 설명했습니다). ETH의 가치가 하락하고 당신의 담보가 이제 $900밖에 되지 않는 경우, 청산될 수 있습니다.
청산 임계값은 프로토콜마다 다르지만, 보통 대출 금액의 150% 정도입니다. 일부 프로토콜은 당신의 전체 포지션을 청산하고, 다른 프로토콜은 임계값 위로 돌아올 만큼만 청산합니다.
그리고 중요한 포인트 – 청산에는 종종 패널티가 따릅니다. 대출이 완료되는 것 외에 귀하의 담보 일부를 잃을 수 있습니다.
하지만 더 나빠질 수도 있습니다. 시장 변동성이 큰 동안, 가격이 잠시 하락하기만 해도 청산될 수 있습니다. 네, 그것만큼 빠릅니다. 물론 특정 DeFi 프로토콜에 따라 다르지만, 때때로 잔인할 수 있습니다.
청산을 피하려면 건강 인자를 주의 깊게 관찰해야 합니다. 이것은 청산에 얼마나 가까운지를 보여주는 지표입니다. 너무 낮아지면 추가로 담보를 넣거나 대출 일부를 상환해야 합니다.
일부 프로토콜은 사용자 친화적이려고 노력합니다. 청산 보호 기능을 제공합니다.
예를 들어, Aave는 당신에게 청산 전에 버퍼를 제공하는 "건강 인자"가 있습니다.
MakerDAO는 청산에 너무 가까워지면 자동으로 담보를 추가할 수 있는 트리거를 설정할 수 있게 합니다.
DeFi에서는 당신 스스로가 위험 관리자가 되어야 합니다. 대출 기한 연장을 요청하거나 대리인을 대신할 은행이 없습니다. 청산 임계값에 도달하는 순간 게임 오버입니다.
4. 프로토콜을 현명하게 선택하세요
모든 DeFi 대출 프로토콜이 똑같이 만들어지지는 않습니다. 특히 초보 투자자들에게 꽤나 비우호적으로 보일 수 있는 프로토콜이 있습니다. 올바른 것을 선택하는 것은 순항과 재정적 난파의 차이를 의미할 수 있습니다.
우선, 거대 기업들에 대해 이야기해 봅시다.
Aave, Compound, 및 MakerDAO는 DeFi 대출의 성삼위와 같습니다. 이들은 경력이 있고 보안 기록이 있습니다.
그러나 신인들을 간과하지 마십시오. Liquity와 Alchemix 같은 프로토콜은 혁신적인 기능으로 파장을 일으키고 있습니다. Liquity는 무이자 대출을 제공하고, Alchemix는 미래 수익을 담보로 대출을 제공합니다, 다소 독특한 기능입니다.
보안은 최우선 과제여야 합니다. 평판이 좋은 회사에 의해 감사된 프로토콜을 찾으십시오. 다중 서명 지갑, 버그 바운티 및 보험 보장은 모두 좋은 신호입니다.
또한 거버넌스 모델을 주목하십시오.
그것이 정말로 탈중앙화 되어 있는지, 아니면 소규모 그룹이 결정을 내리고 있는지 확인하세요. 이는 이자율에서 프로토콜 업그레이드에 이르는 모든 것에 영향을 미칠 수 있습니다. DeFi는 단순히 가상의 은행이 되어서는 안 됩니다. 탈중앙화의 철학이 있으며, 이는 이유가 있어서입니다.
유동성도 중요한 요소입니다. 깊은 유동성 풀을 가진 프로토콜은 높은 슬리피지나 유동성 부족을 겪을 가능성이 적습니다.
사용자 경험도 잊지 마세요. 일부 프로토콜은 대출을 쉽게 할 수 있는 세련된 인터페이스를 가지고 있습니다. 다른 프로토콜은... 그렇지 않습니다. 복잡한 DApp을 탐색하는 것이 불편하다면, 더 사용자 친화적인 옵션을 선택하고 싶을 수 있습니다.
마지막으로 생태계를 고려하세요.
일부 프로토콜은 다른 DeFi 서비스와 잘 통합되어 수익 농사나 레버리지 전략의 더 많은 기회를 열어줄 수 있습니다.
"최고의" 프로토콜은 귀하의 특정 요구에 따라 다릅니다. 가장 낮은 이율을 찾고 계신가요? 가장 높은 LTV를 원하시나요? 가장 안정적인 담보 옵션을 원하시나요? 연구를 하고 그에 따라 선택하세요.
5. 위험을 이해하세요
자, 이제 현실 체크 시간입니다.
DeFi 대출은 복잡합니다. 연구와 지식을 필요로 합니다. 그리고 당신이 게임에 뛰어들고 자신의 자금을 잃기 전에 더 나은 준비를 하셔야 합니다.
당신이 이해해야 할 심각한 위험이 있습니다.
무엇보다도: 스마트 계약 위험이 있습니다. 이러한 프로토콜은 그들이 만들어진 코드만큼 안전합니다. 감사를 받은 경우에도 버그나 익스플로이트 가능성이 항상 존재합니다. 수년 동안 다양한 DeFi 해킹에서 손해를 입은 사람들에게 물어보십시오.
그 다음은 오라클 위험입니다. DeFi 프로토콜은 가격 데이터 수정을 담당하는 오라클에 의존합니다. 오라클이 조작되거나 실패하면 불필요한 청산이나 다른 불쾌한 놀라움을 유발할 수 있습니다.
규제 위험도 잊지 마세요. SEC 및 기타 감시 기관이 DeFi로 몰려들고 있습니다. 갑작스런 규제 단속은 귀하의 대출 전략을 뒤바꿀 수 있습니다. Aave, Compound 및 MakerDAO와 같은 잘 확립된 DeFi 프로토콜과 함께할 경우 가능성은 낮아지지만, 피해야 할 위험한 사업이 있습니다. 다시 한번, 게으르지 말고 다이빙하기 전에 철저하게 연구하십시오.
비영구적 손실은, 특히 대출한 자금을 유동성 제공에 사용하는 경우, 주의해야 할 또 다른 것입니다. 이는 보이지 않는 인플레이션이 당신의 이익을 갉아먹는 것과 같습니다.
또한 좋은 구식 시장 위험도 잊지 마세요. 암호화폐는 변동성이 크며 갑작스러운 시장의 하락은 바로 청산 도시로 보내 버릴 수 있다.
또한 중앙 집중화의 위험도 있습니다. 일부 프로토콜에는 관리자 키나 업그레이드 기능이 있을 수 있으며, 만약 이 기능들이 이용된다면 악용될 가능성도 있습니다. 올바르지 않은 사람들의 손에 들어가지 않도록 하세요. 100% 신뢰할 수 없는 프로토콜에 상당한 양의 토큰을 맡기지 마세요.
마지막으로 당신입니다. 네, 당신이죠. 사용자 오류는 DeFi에서 주요한 위험 요소입니다. 클릭 한 번 잘못 누르거나 소수점 한 자리를 잘못 입력하면 당신의 자금이 영영 사라질 수도 있습니다. 철저한 조사를 하고 잘 준비하며, 감정적인 결정을 내리지 마세요.
6. 레버리지의 기술 습득
모두가 좋아하는 DeFi 파티 트릭인 레버리지에 대해 이야기해봅시다. 이는 재정적 스테로이드처럼 당신의 수익을 증폭시킬 수도 있지만 손실 역시 마찬가지입니다.
기본 아이디어는 이렇습니다: 담보를 조금 예치하고 그것을 담보로 돈을 빌린 다음, 다시 그 돈을 담보로 더 많이 빌리는 것입니다. 이러한 과정을 반복하여 최대한 많은 레버리지를 사용하세요.
체스를 두는 것만큼 복잡하지만, 게임을 잘 아는 사람들은 크게 승리할 수 있습니다.
일부 트레이더는 빌린 자금을 유동성을 제공하거나 수익 파밍에 사용하여 그들이 지불하는 이자보다 더 많이 벌 수도 있습니다. 돈을 벌기 위해 돈을 빌리는 것과 같습니다. 전통적인 은행이 돈을 버는 방식을 떠올리면 이 점이 조금 다르게 보일 수 있습니다.
어쨌든 이러한 종류의 게임을 위한 DeFi 프로토콜이 있습니다.
dYdX와 Fulcrum과 같은 플랫폼은 레버리지 거래를 위한 것이며, 몇 번의 클릭으로 레버리지를 줄 수 있습니다. 이는 재정적 다이너마이트를 다루는 것과 같습니다.
레버리지는 양날의 검이라는 것을 기억해야 합니다. 수익을 곱할 수 있는 만큼, 손실도 증폭시킬 수 있습니다. 부정적인 방향의 작은 가격 움직임이 전체 포지션을 쓸어버릴 수 있습니다. 이 게임을 하려면 전문가가 되어야 합니다.
급격한 청산도 잊지 마세요. 시장이 하락할 때 레버리지 포지션이 청산되기 시작하면 가격이 더욱 떨어지고, 이는 더 많은 청산을 초래하여 하락이 붕괴가 되는 악순환으로 이어질 수 있습니다.
하지만 DeFi는 방대하고 다양합니다. 일부 프로토콜은 "플래시 대출"을 제공하여 하나의 거래에서 돈을 빌리고, 사용하고, 갚을 수 있도록 합니다.
이는 차익 거래 또는 복잡한 레버리지 포지션을 해제하는 데 사용될 수 있습니다.
큰 레버리지는 큰 책임을 동반한다는 것을 기억하세요. 항상 스톱로스 주문을 사용하고, 당신의 전 재산을 레버리지 포지션에 걸지 마세요. 그리고 당신이 정확히 무엇을 하고 있는지 완벽히 이해하지 못한다면 레버리지를 사용하지 마세요.
7. 스테이블코인의 세계를 항해하기
DeFi 대출의 와일드한 세계에서, 스테이블코인은 당신의 가장 친한 친구입니다.
이러한 토큰은 항상 실물 화폐, 가장 자주 미국 달러와의 페그를 유지하도록 만들어졌습니다. 이는 암호화폐 변동성의 폭풍 속에서 안정된 존재와 같습니다.
대부분의 DeFi 대출 프로토콜은 변동성 있는 암호화 자산을 담보로 스테이블코인을 빌리도록 합니다. 이는 당신이 소중히 여기는 BTC나 ETH를 팔지 않고도 유동성에 접근할 수 있는 인기 있는 방법입니다.
하지만 모든 스테이블코인이 같은 것은 아닙니다. 실물 자산으로 뒷받침되는 중앙화된 스테이블코인(USDT, USDC)도 있고, 스마트 계약과 담보화로 페그를 유지하는 알고리즘 스테이블코인(DAI)도 있습니다. 또한 금으로 뒷받침되거나 금으로 페그된 스테이블코인(PAX Gold)도 있습니다.
일부 프로토콜은 자체 스테이블코인을 발행할 수 있도록 합니다. MakerDAO의 DAI는 이 분야의 고전이며, Liquity의 LUSD와 같은 최신 플랫폼이 참여하고 있습니다.
스테이블코인으로 대출하는 것은 청산 리스크를 피할 수 있는 확고한 전략이 될 수 있습니다.
빚의 가치는 변동하지 않기 때문에, 당신은 담보의 가치에 대해서만 걱정하면 됩니다. 그래서 걱정의 절반이 줄었습니다.
그러나 페그 해제 사건에 조심하세요. 심각한 시장 상황에서도 스테이블코인은 페그를 잃을 수 있습니다. Terra 붕괴 동안 UST를 보유했던 사람들에게 물어보세요.
일부 프로토콜은 특정 스테이블코인을 대출할 때 더 나은 금리를 제공합니다. 예를 들어, 같은 플랫폼에서 USDC보다 DAI를 대출할 때 더 낮은 이자율을 받을 수 있습니다.
이자 기회를 잊지 마세요. 많은 DeFi 프로토콜은 스테이블코인 유동성을 제공함으로써 매력적인 연간 수익률을 제공합니다. 이는 빌린 자금을 일하게 만드는 방법입니다.
마지막으로, 규제 환경에 주의하세요.
스테이블코인은 전 세계 규제 기관의 표적이 되고 있습니다. 탄압은 전체 DeFi 대출 생태계를 뒤흔들 수 있습니다. 예를 들어, USDC는 최근 유럽 법규를 준수하고 있으며, USDT는 비판을 받고 있습니다.
8. 크로스 체인 대출 탐험하기
여기까지 읽으셨다면, 아마 더 복잡한 주제를 준비하셨겠죠. 좋아요, 이제 다중 차원으로 넘어갈 준비를 하세요.
크로스 체인 대출은 스테로이드를 맞은 DeFi처럼, 여러 블록체인에서 유동성에 접근할 수 있게 해줍니다. 특정 블록체인 내에서 문제를 해결하는 데 익숙해진 만큼, 이것은 놀랍도록 새로운 방향입니다.
여기 거래가 있습니다: 한 체인에서만 자산을 빌리는 것에 제한되지 않고, 크로스 체인 프로토콜은 다른 체인에서 자산을 빌릴 수 있도록 합니다. Content: yellow.com 매일, 그건 당신에게 좋습니다. 정말입니다.
마지막으로, 자만하지 마세요. 어제 효과가 있었던 전략이 내일도 효과가 있을 거라는 보장은 없습니다. 정기적으로 차용 포지션을 검토하고 조정하여 여전히 목표와 위험 허용 범위에 맞는지 확인하세요. 실험을 두려워하지 마세요, 단지 뭔가 잘못될 경우 잃을 수 있는 자산의 양을 제한하세요.