Tether의 USDT는 스테이블코인 시장의 확고한 왕이다. 어떤 스테이블코인을 사용해야 하는지 굳이 물을 필요가 없겠지? 잘못된 생각이다. 고려해야 할 요소가 많고 주목할 만한 대안도 몇 가지 있다. 가장 주목할 만한 것은 물론 Circle의 USDC다. 그러나 더 유망한 경쟁자들이 있다. 그중 가장 유망한 것은 홍콩에서 탄생한 FDUSD이다.

우리는 조금 전에 Tether가 1,200억 달러의 역사적 시장가치에 도달하려고 한다고 언급했다.

최고의 스테이블코인들을 직접 비교하여 2024년에 사용할 가치가 있는 스테이블코인을 찾아야 할 시간이다.

소개: 스테이블코인은 무엇이고 왜 필요한가?

스테이블코인은 암호화폐 생태계의 필수 요소로 빠르게 발전했다. 왜냐하면 그들은 변동성 높은 디지털 자산 세계와 전통적인 법정화폐의 안정성 사이의 간극을 줄여주기 때문이다.

그들의 중요성은 암호화 시장 내에서 안정적인 교환 매체 및 가치 저장 장치 역할을 제공하는 데 있다. 그들은 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐의 고유한 가격 변동성을 완화한다. 총체적인 암호화 시장 변동성에도 불구하고 같은 가치를 항상 유지한다.

따라서 스테이블코인은 거래자, 투자자 및 기관이 추구할 수 있는 다양한 목적에 적합하다. 스테이블코인은 거래, 헤징 및 탈중앙 금융 서비스 접근을 위한 신뢰할 수 있는 도구이다.

스테이블코인의 부상은 매끄러운 거래 경험을 촉진할 뿐만 아니라 탈중앙화 금융(DeFi)의 확장에 중요한 역할을 했다. 그들은 암호화 교환에서 유동성의 기반이 되었고 시장 변동성이 극심할 때의 안전한 피난처가 되었다.

많은 스테이블코인 중 Tether (USDT)와 USD Coin (USDC)은 각각 독특한 기능과 안정성, 준수 및 시장 통합에 대한 접근을 제공하면서 주요 선수로 부상했다.

새로운 경쟁자들이 끊임없이 등장하여, 설립된 리더들과 대립하고 있는 First Digital USD (FDUSD)와 같은 사례도 있다.

이들 스테이블코인은 안정된 가치를 유지하는 공통 목표를 공유하면서도, 운영 모델, 규제 준수, 투명성 수준, 기술적 통합에서 차이를 보인다.

개인의 목표에 따라 이러한 차이점을 이해하는 것은 스테이블코인을 최대한 활용하려면 필수적이다.

스테이블코인의 지배력과 최근 발전

스테이블코인이 상승하고 있다.

2024년 9월 현재, 스테이블코인의 총 시장 자본화는 1220억 달러에서 1690억 달러 이상으로 급증했다. 이는 2023년 10월 대비 38.5%의 증가를 나타낸다.

Tether (USDT)는 여전히 커다란 시장 점유율을 기록하며 스테이블코인 시장을 지배하고 있다. 이는 다양한 거래소와 플랫폼에서의 지속적인 자본 유입과 광범위한 채택에 의해 뒷받침된다.

그리고 그들은 계속해서 근력을 키우는 데 기회를 놓치지 않는다.

지난 달에만 Tether는 이더리움 블록체인에서 추가로 10억 달러를 발행하고 Tron에서 1억 달러를 발행했다.

다른 스테이블코인들도 상당한 진전을 보이고 있다.

Circle의 USDC는 꾸준히 성장하며 대부분의 면에서 USDT를 거의 추월하고 있다.

그러나 새로운 얼굴, First Digital USD (FDUSD)가 주목할 만한 성장을 보여주고 있다.

지난 30일 동안 FDUSD의 시장 자본화는 47% 증가하여 29억 4천만 달러에 이르렀다. 이 빠른 확장은 지역 규제 프레임워크를 준수하거나 다양한 기능을 제공하는 대안 스테이블코인에 대한 관심을 강조한다.

강력한 스테이블코인 성장은 여러 요인에 영향을 받는다.

전 세계적인 인플레이션 우려로 인해 개인과 기관은 변동성이 높은 전통적인 암호화폐에 대해 노출되지 않으면서 가치를 보존할 수 있는 자산을 찾고 있다. 아르헨티나나 남아프리카와 같은 국가에서는 정부와 재정적 정책에 대한 신뢰의 취약한 본질로 인해 사람들이 스테이블코인을 신속히 신뢰하게 된다.

따라서 약해지는 법정화폐는 전통적인 금융 시스템에 대한 제약 없이 재산을 보호하고 국제 거래를 촉진하는 수단으로서 스테이블코인의 채택을 증가시켰다.

반면, 스테이블코인은 DeFi 플랫폼에서 경험 있는 거래자에게 다기능 도구가 되었다. 사용자는 이제 스테이블코인 보유자산을 대출하고 이자를 얻는 것이 가능해져 이런 자산들이 디지털 금융의 구조에 깊이 자리잡게 되었다.

두 주요 스테이블코인 - USDT와 USDC -을 비교하고, 역시 꽤 심각하고 빠르게 성장하고 있는 경쟁자인 FSUSD에 대한 이야기를 해보자.

Tether (USDT) - 역사 및 금융 데이터

Tether (USDT)는 2014년에 1:1 비율로 미국 달러에 연결된 디지털 토큰을 도입하여 스테이블코인을 선도했다.

그 당시, 디지털로 간단한 미국 달러를 대체할 필요성에 대해 의문을 제기했다.

그러나 이제 시간은 이러한 필요성을 인정했다. 스테이블코인 시장. 이는 수탁 및 자산 서비스 솔루션을 전문으로 하는 홍콩 기반의 금융기관 First Digital Trust에 의해 출시되었습니다. FDUSD는 아시아 시장에 특히 적합한 안전하고 규제에 부합하는 스테이블코인 옵션을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

비교적 최근에 등장했음에도 불구하고 FDUSD는 이미 상당한 성장을 이루었습니다.

지난 30일 동안 FDUSD의 시가총액은 47% 상승, 29억 4천만 달러에 도달했습니다.

이 급격한 상승은 몇 가지 요인에 기인합니다.

FDUSD는 지역 규제를 완전히 준수하는 것을 강조하여 규제 감시가 엄격한 관할 지역의 사용자와 기관에 매력적으로 다가갑니다. 이러한 측면에서 USDT보다는 USDC에 가깝습니다.

여기에서도 충분한 자산 보유가 중요합니다. FDUSD는 전액 준비금을 유지하는 데 전념하여 사용자가 각 토큰을 미국 달러의 해당 가치로 상환할 수 있다는 확신을 제공합니다. 이는 신뢰를 구축하는 데 도움이 됩니다.

또한 주요 오프쇼어 거래소와의 통합이 FDUSD의 유동성과 접근성을 높여, USDT와 같은 기존 스테이블코인의 적절한 대안이 되었습니다.

FDUSD의 통합은 쉽지 않게, 주요 오프쇼어 거래소와의 통합이 FDUSD의 유동성과 접근성을 향상시켜, USDT와 같은 기존 스테이블코인의 적절한 대안이 되었습니다.

FDUSD의 주요 특징은 국경 간 거래에 중점을 둔 것입니다. 아시아에서 탄생한 이 스테이블코인은 특히 전통적인 은행 서비스가 제한적이거나 비용이 많이 드는 지역의 글로벌 금융에서 중요한 필요성을 해결하기 위해 효율적인 국경 간 결제를 촉진하도록 설계되었습니다.

비록 FDUSD의 시장 점유율은 USDT와 USDC에 비해 여전히 작지만, 그 성장 궤도와 전략적 위치는 스테이블코인 분야에서 중요한 플레이어가 될 수 있다는 것을 시사합니다. 특히 특정 지역 시장 내에서, 그러나 전 세계적으로 그 인기가 증가하고 있다는 징조가 있습니다.

USDT, USDC, 및 FDUSD: 비교 분석 - 회복력, 지속 가능성, 그리고 명성

스테이블코인인 USDT, USDC, 그리고 FDUSD는 미국 달러에 안정적으로 연동된 가치를 유지하는 기본 목표를 공유하면서도 운영 투명성, 규제 준수, 기술적 통합, 그리고 시장 전략에 있어서 뚜렷하게 다릅니다.

이러한 차이점을 깊이 분석하는 것은 시장 내 각자의 위치와 잠재적 미래 발전을 이해하는 데 필수적입니다. 이는 자금을 어디에 투자할지를 정의하는 방법입니다.

운영 투명성 및 준비금 관리

위에서 언급했듯이, USDT는 역사적으로 준비금 보유량에 대한 투명성이 떨어졌습니다.

Tether는 주기적인 증명 및 보고서를 제공했지만, 이는 항상 규제 당국이나 평판 있는 제3자가 요구하는 완전한 감사 요구를 충족시키지는 못했습니다. USDT의 준비금 구성은 상업 어음이나 현금 동등액이 아닌 다른 자산에 상당 부분이 투자되어 있다는 점에서 우려의 초점이었습니다. 이러한 불투명성은 시장이 크게 불안정한 시기에 Tether가 상환 요구를 충족할 수 있는 능력에 의문을 제기합니다. 사람들이 자산을 더 많이 인출하면 Tether는 더 많은 압박을 받을 것입니다.

반대로 USDC는 운영 투명성으로 명성을 쌓았습니다.

USDC의 발행사인 Circle은 Grant Thornton LLP에 의해 진행되는 정기적이고 상세한 준비금 증명을 제공합니다. 이러한 보고서는 보유 자산의 유형에 대한 정보를 포함하고, 준비금이 별도의 계정에 보관되어 있음을 확인합니다. USDC의 투명성에 대한 약속은 규제 당국 및 기관 사용자들 사이에서도 신뢰성을 높이는 KYC(고객 알기 제도) 및 AML(자금 세탁 방지) 규정을 준수하는 데까지 이릅니다.

FDUSD 역시 전체 자산 보유 및 규제 준수를 강조합니다.

하지만 더 새로운 스테이블코인으로서, FDUSD는 여전히 투명성에 대한 장기적인 이력을 쌓아야 합니다. 규제된 기관인 First Digital Trust와의 연관성은 신뢰성을 더합니다. 그러나 FDUSD는 일관되고 투명한 보고 및 독립적인 감사를 통해 지속적으로 신뢰를 쌓아 나가야 할 것입니다. 만약 더 이상 스캔들이나 의문이 없다면, USDC와의 연속성과 함께 USDT의 대조적 입장을 더욱 두드러지게 만들 것입니다. 이는 경쟁을 더욱 심화시킬 것입니다.

규제 준수 및 글로벌 통합

규제 준수는 스테이블코인의 채택 및 글로벌 금융 시스템으로의 통합에 대한 중요한 차별화 요소입니다.

다시 한번, USDT는 준비금 공개 및 운영과 관련된 조사 및 벌금과 같은 규제 문제에 직면했습니다. 이러한 문제로 인해 특정 관할지에서는 제한을 받았으며, 일부 기관은 규제 준수 우려로 인해 USDT 사용을 제한하거나 회피했습니다.

예를 들어 MICA의 시행으로 많은 유럽의 서비스와 플랫폼은 USDT를 제거하고 있습니다. 여기에는 유럽의 많은 국가에 있는 Binance도 포함됩니다.

이것이 만약 다른 지역 출신이라면 아무 의미가 없을 수도 있지만, 유럽에서 USDT는 선도적인 위치를 잃을 상황에 있습니다.

USDC는 규제 당국과 적극적으로 소통하고 주요 시장에서 규제 요구를 충족시키기 위해 그 운영을 설계했습니다. 유럽의 MiCA 규정 준수와 미국 금융 규제 준수는 USDC를 엄격한 규제 환경 내에서 운영하는 기관 및 단체가 자신 있게 사용할 수 있는 스테이블코인으로 포지셔닝 합니다.

USDC 대신 USDT를 선택한 이유를 사업 파트너에게 설명해야 한다는 사실이 싫을 수도 있지만, 법적 장애물 측면에서는 USDC가 더 명확한 선택처럼 보입니다.

FDUSD는 홍콩 및 기타 아시아 관할지의 규제 프레임워크 내에서 운영됩니다. 이러한 지역의 규제 준수에 집중함으로써 아시아에서 사업 운영하는 사용자 및 기업에게 매력적인 옵션이 됩니다. 글로벌 규제 환경이 변화함에 따라, FDUSD의 국제 규정 탐색 및 준수 능력은 그 확장에서 중요한 역할을 할 것입니다. 전문가들은 FDUSD가 확산되는 채택과 함께 모든 종류의 법적 요구를 준수할 것으로 의심의 여지가 없다고 합니다. 이는 USDT의 또 다른 강력한 경쟁자가 되게 만듭니다.

기술적 통합 및 생태계 참여

USDT, USDC 및 FDUSD의 거래 속도 및 수수료를 직접 비교하기란 어려운데, 그들이 서로 다른 블록체인에서 운영되기 때문입니다. 그러나 몇 가지 정보를 참고해 볼 수 있습니다.

USDT(Tether)는 이더리움(ERC-20), 트론(TRC-20), 기타 솔라나 및 바이낸스 스마트 체인 등 다수의 블록체인에서 사용할 수 있습니다.

이더리움 네트워크에서 USDT 거래는 네트워크 혼잡 및 높은 가스 가격으로 인해 더 느린 속도와 높은 수수료를 경험할 수 있습니다 (때로는 $100 송금에서 몇 달러까지 상승). 반대로 트론 네트워크의 USDT는 더 빠른 거래 속도와 매우 낮은 수수료를 제공하여, 비용 효율성을 중요시하고 빠른 전송을 원하는 사용자 사이에서 인기가 많습니다.

USDC(USD 코인) 또한 이더리움, 알고랜드, 솔라나 및 스텔라와 같은 다양한 블록체인에서 운영됩니다. USDT와 유사하게, 이더리움에서의 USDC 거래는 네트워크 혼잡으로 인해 비용이 많이 들고 느릴 수 있습니다.

그러나 솔라나 및 알고랜드와 같은 네트워크에서는 USDC 거래가 훨씬 빠르고 수수료가 낮으며, 종종 네트워크의 높은 처리량 및 스케일 가능성 덕분에 몇 센트 조차도 필요치 않습니다.

어쨌든 대부분의 경우 USDT의 더 넓은 네트워크가 USDC보다 저렴한 수수료를 제공합니다 (트론 vs 솔라나 블록체인). 그러나 소규모 거래에서는 차이가 거의 없습니다. 따라서 대부분의 일반 사용자에게는 충분히 유사하게 보일 것입니다.

FDUSD(First Digital USD)는 더 새로운 스테이블코인으로, 해당 거래 속도 및 수수료에 대한 구체적인 데이터는 여전히 제한적입니다.

FDUSD는 현재 이더리움에서 운영되고 있으며, 이는 현재 속도가 느린 블록체인입니다. 그리고 BNB 체인은 글로벌 결제를 위해 빠른 거래 시간과 상대적으로 낮은 수수료를 강조합니다.

어쨌든 일반적으로 거래 속도 및 수수료면에서 트론의 USDT와 솔라나에서의 USDC에 비해 개선의 여지가 있다고 말할 수 있습니다.

시장 전략 및 사용자 기반

이들 스테이블코인의 시장 전략은 그 채택 및 사용자 기반 인구통계에 영향을 미칩니다.

USDT는 소매 거래자부터 대형 기관에 이르기까지 광범위한 사용자 기반을 대상으로 하며, 다수의 거래소에서 높은 유동성과 가용성을 제공하고 있습니다. 특정 네트워크, 예를 들어 트론에서의 낮은 거래 수수료는 대형 거래자 및 비용 효율적인 거래를 찾는 사용자에게 매력적입니다.

USDC는 기관 채택 및 규제된 금융 서비스로의 통합에 중점을 둡니다. 기존 금융기관 및 핀테크 회사들과의 파트너십은 신뢰 구축 및 대규모 금융 운영 촉진을 목표로 하는 전략을 반영합니다.

FDUSD는 아시아 시장 내에서 전략적으로 자리매김하여 규제 준수를 위한 효율적인 국경 간 결제 솔루션이 필요한 사용자에게 적합합니다. 이러한 시장에서의 성장은 목표 사용자 기반의 요구 사항에 성공적으로 부합하고 있음을 나타냅니다.

위험 평가 및 지속 가능성

각 스테이블코인은 지속 가능성 및 시장 위치에 영향을 미칠 수 있는 위험에 직면하고 있습니다.

USDT의 주된 위험은 규제 감시 및 그 운영을 제한할 수 있는 법적 조치의 가능성에서 비롯됩니다. 또한 준비금 투명성 문제로 인해 신뢰가 크게 상실될 경우 시가총액 및 유동성이 급격히 감소할 수 있습니다.

USDC의 위험은 새로운 요구사항이나 제한을 가할 수 있는 규제 변화와 관련이 있습니다. 준수 태도는 강점이지만, 지속적으로 변화하는 규제가 초래하는 불확실성에도 노출됩니다.

FDUSD는 시장 점유율을 구축하는 도전에 직면해 있습니다.경쟁 환경과 장기적인 신뢰 구축. 운영 지역의 규제 변화나 광범위한 지정학적 변화도 그 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.

결론

결론적으로 USDT, USDC, FDUSD는 모두 암호화폐 시장 내에서 안정성을 제공하는 기본적인 목적을 지닙니다. 그러나 투명성, 준수성, 기술 통합, 시장 전략의 차이로 인해 시장의 서로 다른 세그먼트를 대상으로 하고 있습니다.

USDT의 지배력은 유동성과 널리 채택된 점에 뿌리를 두고 있어 많은 트레이더와 거래소에 필수적입니다. 그러나 투명성과 규제 준수에 대한 지속적인 우려가 잠재적인 위험을 불러옵니다. 지구 상 어디에서나 널리 인기 있고 받아들여지는 코인에 자산을 두고 싶다면 USDT가 적합한 선택입니다.

USDC의 투명성과 규제 준수에 대한 헌신은 보안과 준수를 중시하는 기관과 사용자에게 어필합니다. 기술적 통합과 혁신 지원은 규제된 시장과 고급 금융 응용 분야에서의 성장에 적합합니다. 법을 준수하는 시민이라면 (특히 유럽에 거주하는 경우) USDC가 안전하고 확실한 방법입니다.

FDUSD는 신흥 스테이블코인으로서 지역적 기회를 활용하여 규정 준수와 국경 간 거래 효율성에 주력하고 있습니다. 그 성공 여부는 신뢰를 구축하고 글로벌 금융 시스템 내에서 통합을 확대하는 능력에 달려 있습니다. 현재로서는 FDUSD가 아시아에서 일종의 지역적 USDC 역할을 하며 이미 꽤 흥미로운 선택지가 되고 있습니다.