주요 금융 기관들, Bank of America와 Fiserv 등을 포함해 발행 을 준비 중입니다. 도널드 트럼프 대통령이 7월 18일 GENIUS Act를 서명한 이후, 이는 안정적인 코인을 위한 최초의 연방 규제 프레임워크를 확립했습니다. 그러나 산업 전문가들은 구현이 복잡한 기술적 및 전략적 고려사항들을 포함할 것이며, 완전히 해결하는 데 수년이 걸릴 수 있다고 경고합니다.
알아야 할 사항:
- GENIUS Act는 미국 달러에 고정된 디지털 토큰인 안정적인 코인에 대한 첫 번째 연방 규칙을 만들며, 일상적인 지불 및 송금을 잠재적으로 변화시킵니다.
- Bank of America와 Citigroup 같은 주요 은행들은 자체 안정적인 코인 발행을 적극적으로 고려 중이며, Walmart와 Amazon 같은 소매업체들도 유사한 전략을 탐색한다고 합니다.
- 기업들은 규정 준수 비용, 블록체인 선택, 기존의 코인인 Circle의 USDC와 통합할지 여부에 관한 중대한 결정을 내려야 합니다.
디지털 결제로의 기업 전략 변화
이 법안은 암호화폐 사용을 촉진하기 위해 미국에서 설계된 첫 번째 법률을 나타냅니다. 안정적인 코인은 미국 달러에 1:1 고정되어 유지되어, 전통적인 은행 시스템에 비해 즉각적인 지불 및 정산을 위한 매력적인 선택지가 됩니다. 특히 국제적 경계를 넘나들 때 몇 일이 걸릴 수 있는 거래와 비교됩니다.
이제 기업들은 안정적인 코인 접근 방식에 대한 전략적 결정을 내려야 합니다. 그들은 독자적인 토큰을 개발할지 아니면 Circle의 USDC 같은 기존 옵션을 운영에 통합할지를 결정해야 합니다. 이 결정은 법률 회사 Steptoe의 파트너인 Stephen Aschettino에 따르면 용도에 의해 크게 영향을 받습니다.
"용도는 매우 중요합니다," Aschettino는 말했습니다. "발행인과 상호작용하도록 고객을 유도하기 위한 것이든, 발행인이 더 널리 사용될 안정적인 코인을 갖도록 하는 주요 동기가 무엇이든 중요합니다."
소매 플랫폼은 암호화폐에 정통한 고객에게 상품을 구매할 때 안정적인 코인을 제공할 수 있습니다. 다른 기업들은 이를 교차 국경 결제를 위해 내부적으로 배포하여 즉각적인 정산과 전통적인 결제 레일과 비교하여 낮은 수수료를 활용할 수도 있습니다.
경쟁적 우위를 위한 은행 섹터 포지셔닝
금융 기관들은 새로운 규제 환경을 효과적으로 탐색할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. Bank of America와 Citigroup의 경영진은 최근의 수익 발표에서 안정적인 코인 발행을 적극 고려 중임을 확인했습니다. Morgan Stanley는 개발 동향을 면밀히 주시하고 있으며, JPMorgan Chase의 CEO Jamie Dimon은 구체적인 내용을 제공하지 않고 은행의 미래 참여에 대해 언급했습니다.
은행들은 이미 GENIUS Act에 의해 요구되는 강력한 자금세탁 방지 시스템과 고객 검증 과정을 유지하고 있는 기존 규정 준수 인프라를 보유하고 있어 경쟁적 우위를 차지할 수 있습니다. 비은행 기업들은 이러한 능력을 처음부터 구축해야 하므로 추가적인 규정 준수 비용과 감독 요구 사항이 발생합니다.
"이미 강력한 KYC 위험 관리와 규제 변화 관리 프로그램을 보유하거나 이를 구현하기 위해 노력 중인 기업은 경쟁적 우위를 가질 수 있습니다," Moody's Analytics의 규정 준수 및 제3자 위험 관리 솔루션의 수석 이사인 Jill DeWitt는 말했습니다.
그러나 은행들은 안정적인 코인의 대차대조표 처리에 대한 고유한 고려 사항에 직면해 있습니다. 현재 미국 은행 규정은 이러한 디지털 자산을 유지할 때 추가적인 자본을 보유하도록 기관에 요구할 수 있다고 FIS의 디지털 통화 제품 및 전략 책임자 Julia Demidova는 설명합니다.
"GENIUS Act는 훌륭하지만, 은행이 대차대조표에서 안정적인 코인을 규제 은행 규제 하에 처리하는 경우, 자산의 위험 가중치를 여전히 고려해야 합니다," Demidova는 설명했습니다.
기술적 인프라 결정의 큰 과제
기업은 안정적인 코인 발행을 위한 적절한 블록체인 네트워크를 선택해야 합니다. 수백 개의 블록체인 옵션이 존재하며, Ethereum과 Solana는 모든 트랜잭션이 누구에게나 보이는 가장 인기 있는 공공 네트워크 중 하나입니다.
은행은 보다 큰 거버넌스와 제어 구조를 제공하는 사설 또는 "허가된" 블록체인을 선호할 수 있습니다. Demidova는 금융 기관들이 "매우 명확한 거버넌스와 구조를 원하며 요구할 것"이라고 지적합니다. 그러나 일부 인프라 제공업체는 기존의 공공 블록체인을 옹호합니다. Bastion의 CEO인 Nassim Eddequiouaq는 널리 입증된 확장성과 사용자 채택이 있는 네트워크에 이점이 있다고 봅니다.
"우리는 사용자 채택을 본 기존 블록체인에 대한 엄청난 관심을 보았습니다. 이는 활동 피크 동안 전투 테스트를 거쳤습니다," Eddequiouaq는 말했습니다.
주요 금융 용어 이해
안정적인 코인은 다양한 뒷받침 메커니즘을 통해 1:1로 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 디지털 토큰입니다. 비트코인이나 이더와 같은 변동성이 큰 암호화폐와 달리, 안정적인 코인은 전통 자산의 준비금을 유지함으로써 가격 안정성을 목표로 합니다.
고객 알기(KYC) 요건은 금융 기관이 고객의 신원을 확인하고 의심스러운 활동을 모니터링하도록 요구합니다. 자금세탁 방지(AML) 준수는 체계적인 모니터링과 보고를 통해 불법적인 금융 흐름을 탐지하고 방지하는 것을 포함합니다. 블록체인 네트워크는 암호화폐 거래를 기록하는 디지털 원장으로 작동합니다. 공공 블록체인은 누구나 거래 역사를 볼 수 있게 해주고, 사설 버전은 허가된 참가자에게만 접근을 제한합니다. 이러한 구분은 기업 사용자의 거버넌스, 프라이버시 및 규제 준수 고려 사항에 영향을 미칩니다.
규제 이행 타임라인이 여전히 불확실
법안의 통과에도 불구하고, 전체 이행까지는 수년이 걸릴 것으로 보입니다. 연방 은행 규제 기관은 기업들이 자신 있게 진행할 수 있도록 다양한 운영 측면을 설명하는 세부 규칙을 발행해야 합니다.
미국 통화 관리국은 특정 위험 관리 및 준수 요구 사항을 설정할 것입니다. 미국 재무부는 새로운 미국 프레임워크와의 외국 안정적인 코인 규제 호환성을 규율하는 규정을 만들어야 합니다.
"이것들은 단계적으로 진행될 것입니다," Aschettino는 규제 명확성이 즉각적으로가 아닌 점진적으로 등장할 것이라고 지적했습니다.
마무리 생각
GENIUS Act는 안정적인 코인에 대한 기초적인 연방 규칙을 수립하여 주요 금융 기관 및 기업이 디지털 결제 솔루션을 탐색할 수 있는 기회를 제공합니다. 규제 프레임워크는 필요한 법적 명확성을 제공하지만, 기업들은 성공적인 이행을 결정할 복잡한 전략적, 기술적, 규제 준수에 대한 결정을 내려야 합니다.