비트코인 (BTC)은 4월 이후 처음으로 6만7천 달러 아래로 내려갔다. 바이낸스 리서치는 이 하락의 주된 이유를 과열된 미국 증시 소수 섹터로 자본이 빨려 들어가면서 비트코인을 포함한 나머지 자산에서 자금이 빠져나간 데서 찾는다.
핵심 포인트:
- 비트코인은 월요일 이후 약 15억 달러 규모 포지션이 청산되는 가운데 6만7천 달러 아래로 떨어졌다.
- 바이낸스 리서치는 자금이 AI, 방산, 에너지주로 집중된 것이 하락의 원인이라고 본다.
- 이 회사는 과거 집중 현상이 나타났던 국면이 수 주 안에 바닥을 형성했으며, 중간값은 약 2주였다고 말한다.
비트코인, 6만7천 달러선 붕괴
광범위한 시장은 막 2026년 들어 가장 거친 한 주를 마감했다. 월요일 이후 약 15억 달러 규모의 포지션이 청산된 것으로 집계됐다.
비트코인이 4월 이후 지지해 오던 6만7천 달러 지지선을 잃자 매도 압력은 더욱 깊어졌다.
X에 게시된 보고서에서, 리서치 부서는 주식시장에서의 경고 신호를 지적했다. CBOE 분산 지수는 사상 세 번째로 높은 42를 기록해, 투자자들이 S&P 500의 일부 테마에 과도하게 몰려 있음을 시사했다.
이는 비트코인을 포함해 나머지 모든 자산에 쓸 수 있는 유동성이 줄어든다는 뜻이다. 이 회사는 이러한 효과를 ‘자본 블랙홀(capital black hole)’이라고 부른다.
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비트코인 매도세가 중요한 이유
바이낸스 리서치는 과거에도 반복됐다고 말하는 피드백 루프를 설명했다. 주식 수익률이 앞서 질주하면 자금이 특정 섹터에 모이고, 집중도가 높아지며, 군중 심리가 완화될 때까지 비트코인에서 유동성이 빠져나간다는 구조다.
애널리스트들은 여러 전례를 제시했다. 2015년 FAANG과 바이오텍으로의 로테이션은 비트코인 약 20% 하락과 겹쳤고, 2018년 FAANG 랠리와 ICO 붕괴가 동시에 진행될 때는 약 68% 폭락이 있었다. 2022년 에너지 섹터로의 자금 유입도 약 50% 하락과 맞물렸다.
지난해 말에는 AI와 반도체로의 자금 러시가 해당 테마의 급등을 이끄는 동안, 비트코인은 약 39%를 반납했다.
올 분기에는 이 회사가 AI, 방산, 에너지로의 ‘트리플 로테이션’을 경고하고 있으며, 이 기간 비트코인은 현재까지 약 11% 하락한 상태다.
그럼에도 리서치 부서는 다소 차분한 톤을 유지했다. 크립토 고유의 위기가 없는, ‘집중’만 일어난 국면에서는 비트코인이 통상 20주 이내에 바닥을 찍었으며, 중간값은 약 2주였다고 설명했다.
비트코인의 잔혹한 한 달
비트코인의 최근 하락 구간은 이미 고통스러운 흐름에 마침표를 찍는 모양새다. 이 자산은 지난 한 주 동안 12% 넘게 밀리며, 4월 초 이후 처음 보는 가격대 근처에 머물고 있다.
ETF 자금 흐름도 비슷한 이야기를 들려준다. 미국 현물 비트코인 ETF는 11거래일 연속 순유출을 이어가며, 이번 매도세가 시작된 이후 34억 달러 이상이 빠져나갔다.
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