비트코인 (BTC)은 7만8천달러 상단에서 횡보하고 있지만, 가격과 미결제약정의 괴리로 인해 애널리스트들은 이번 하락을 잠재적인 베어 트랩으로 보고 있다.
크립틱 트레이즈, BTC 세팅 포착
익명의 시장 논평가 **크립틱 트레이즈(Cryptic Trades)**는 X에 게시글을 올리며, 최근 비트코인 하락이 전형적인 숏 사이드 함정의 흔적을 갖고 있다고 설명했다.
이 트레이더는 현물 가격은 떨어지는데 파생상품 시장의 미결제약정은 오히려 증가하며 격차가 벌어지는 점을 지적했다. 미결제약정은 미청산 선물 계약의 총 가치를 추적하는 지표로, 가격 하락 국면에서 증가한다는 것은 롱 포지션 청산보다 새로운 숏 포지션이 쌓이고 있음을 시사하는 경우가 많다.
펀딩비는 무기한 선물에서 매수·매도 포지션을 보유한 트레이더들 사이에 주기적으로 오가는 비용인데, 주요 거래소 전반에서 음수로 전환된 상태다.
데이터에 따르면 BTC는 토요일 7만7,614달러까지 하락해 5월 1일 이후 최저 인트라데이 가격을 기록한 뒤, 다시 7만8천달러대 범위에서 안정을 찾았다.
크립틱 트레이즈에 따르면 이러한 조합은, 더 넓은 시장 구조는 그대로 유지되고 있음에도 불구하고 곰(베어)들이 이미 하락 붕괴가 확정된 것처럼 숏을 늘리며 베팅하고 있음을 보여준다.
함께 읽기: XRP ETFs Hit Record $1.39B But Token Loses 4th Spot To BNB
애널리스트들, 7만5천달러·7만1천달러 구간 주시
트레이더들은 4시간 차트에서 상승 삼각형 패턴 이탈 후 재테스트 구간을 근거로, 다음 하방 기준선으로 7만5천달러를 제시했다.
**단 크립토 트레이즈(Daan Crypto Trades)**는 기사에서 7만1천달러를 현재가 아래에 위치한 가장 근접한 주요 유동성 구간으로 지목했다.
그는 비트코인이 8만달러 부근에서 압축되는 시간이 길어질수록, 포지션이 정리된 뒤 어느 한 방향으로 터질 최종 움직임의 크기도 커질 것이라고 주장했다.
극도로 부정적인 펀딩비는 역사적으로, 숏 포지션 강제 청산이 가격을 급격히 끌어올리는 숏 스퀴즈에 앞서 나타난 경우가 많았다. 현재 구간에서 신규 진입을 고민하는 트레이더들에게 이 리스크는 양방향으로 존재하며, 온체인 지표를 근거로 강세론자들이 제시하는 시나리오 역시 지지선이 버티지 못할 경우 하락 연장을 뒷받침하는 근거가 될 수 있다.
BTC 가격 상황
비트코인은 이달 초 미국 CLARITY Act(클래리티 법안) 관련 모멘텀에 힘입어 잠시 8만2천달러를 상회했지만, 이후 상승세가 멈추고 되돌림을 겪었다.
자산은 이제 5월 상승분의 대부분을 반납한 상태로, 유가와 미국 국채 변동성에서 비롯된 매크로 역풍이 기술적 흐름과 함께 위험자산 선호 심리를 짓누르고 있다. BTC는 지난 24시간 기준 약 1% 하락했으며, 이달 초부터 강세·약세 양측 모두를 답답하게 만든 수 주간의 박스권 범위 안에 여전히 머물러 있다.
다음 읽기: Hyperliquid Rejects Wall Street's Manipulation Claims As HYPE Drops 14%