금융범죄방지기구(FATF)의 새로운 보고서는 스테이블코인이 자금세탁 및 기타 불법 금융 활동에 점점 더 많이 악용되고 있으며, 비보관 지갑을 통한 개인 간(P2P) 송금이 global crypto ecosystem.에서 핵심 취약점으로 떠오르고 있다고 경고한다.
FATF의 report는 화요일 발표에서 스테이블코인의 급격한 성장이 규제 당국과 금융기관이 대응에 어려움을 겪고 있는 새로운 자금세탁방지(AML) 위험을 어떻게 초래했는지 조명했다.
보고서에 따르면 2025년 중반까지 유통 중인 스테이블코인은 250개가 넘었고, 시가총액 합계는 3,000억 달러를 상회했다.
보고서가 인용한 블록체인 분석 자료에 따르면, 2025년 불법 가상자산 거래 규모의 84%가 스테이블코인으로 이루어졌으며, 자금 출처를 숨기기 위해 설계된 복잡한 세탁 기법이 자주 사용됐다.
불법 금융의 선호 수단으로 떠오르는 스테이블코인
FATF 보고서는 가격 안정성, 유동성, 크로스체인 상호운용성처럼 합법적 결제에 스테이블코인을 매력적으로 만드는 특성이 범죄적 이용에도 매력적인 요인이라고 지적한다.
당국은 자금세탁업자, 테러자금 조달자, 국가 연계 사이버 범죄 조직들이 불법 수익을 이동·은닉하는 데 스테이블코인을 사용하는 사례를 포착해 왔다.
보고서는 특히 북한 연계 행위자들이 랜섬웨어, 피싱 및 기타 사이버 범죄로 벌어들인 자금을 세탁하는 선호 수단으로 스테이블코인을 채택했다고 명시한다.
이란 연계 행위자들도 대량살상무기 확산 자금조달과 연관된 활동에서 스테이블코인을 사용하는 것으로 관측됐다.
이러한 위험은 비보관 지갑을 통한 개인 간 거래 가능성으로 더욱 증폭된다. 비보관 지갑은 가상자산서비스제공자(VASP)나 금융기관 같은 규제된 중개기관의 개입 없이 개인 또는 법인 간 직접 송금을 가능하게 한다.
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비보관 지갑과 크로스체인 활동이 감독 공백 초래
FATF는 비보관 지갑을 통한 거래는 필연적으로 규제 플랫폼을 거치지 않을 수 있어, 기존 AML 모니터링 메커니즘을 우회할 수 있다고 경고한다.
이러한 개인 간 송금은 크로스체인 활동을 수반할 수도 있어, 스테이블코인 발행사와 규제 당국의 감독을 더욱 어렵게 만든다.
보고서에 따르면 스테이블코인 발행사는 자사 네트워크 밖이나 다수의 블록체인 생태계를 가로질러 이뤄지는 거래를 통제하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이로 인해 일부 활동이 기존 불법 금융 대응 체계 밖에 놓일 위험이 있다.
FATF는 또한, 글로벌 금융시장에서 이들 자산이 빠르게 확대되고 있음에도, 스테이블코인 생태계에 특화된 규제체계를 마련한 관할지역은 아직 소수에 불과하다고 밝혔다.
FATF, 더 강력한 통제와 규제 감독 촉구
FATF는 각국 정부와 업계 참여자들에게 스테이블코인 생태계 전반의 AML 통제를 강화하고, 자사 글로벌 기준의 권고사항 15를 전면 이행할 것을 촉구하고 있다.
이 권고에 따라 스테이블코인 발행사, 중개 VASP, 스테이블코인 상품에 관여하는 금융기관은 명확한 자금세탁방지 및 테러자금 조달 방지 의무를 부담해야 한다.
보고서는 또한 규제 당국과 민간 부문 참여자들이 위험을 완화하기 위해 채택할 수 있는 여러 조치를 제시한다.
여기에는 2차 시장에서 토큰 동결 또는 소각 같은 기술적 통제를 스테이블코인 발행사에 요구하고, 상환 시 고객 확인 의무를 수행하며, 허용 목록(allow-list)과 차단 목록(deny-list) 같은 스마트 컨트랙트 메커니즘을 사용해 고위험 거래를 제한하는 방안이 포함된다.
FATF는 감독 당국이 크로스체인 활동과 개인 간 송금을 모니터링하기 위한 기술 역량을 강화할 것도 권고한다. 여기에는 블록체인 분석 도구의 활용과 스마트 컨트랙트 기능에 대한 전문성 축적이 포함된다.
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