스페이스X가 나스닥100에 편입된다. 편입은 화요일 개장 전에 이뤄지며, 이례적인 신속 편입으로 JP모간은 약 43억 달러 규모의 수동적(인덱스 추종) 매수를 예상하고 있다.
핵심 포인트:
- 스페이스X는 6월 12일 상장 이후 몇 주 만인 7월 7일 개장 전에 나스닥100에 편입된다.
- JP모간은 지수 편입 교체로 인해 약 43억 달러의 패시브 펀드 매수가 유입될 것으로 추산한다.
- 유통 주식이 매우 적어, 펀드들이 물량을 두고 경쟁하면서 주가가 크게 흔들릴 수 있다.
스페이스X의 나스닥100 편입
나스닥은 상장 규정을 완화한 뒤 스페이스X의 편입을 확인했다. 이 변경 덕분에 스페이스X는 상장 15거래일째에 자격을 갖추게 되었고, 거래소는 6월 26일 편입을 발표했다.
새 기준으로 초대형 상장 종목들이 기존의 ‘시즈닝(검증) 기간’이 끝나기 훨씬 전에 지수에 합류할 수 있는 길이 열렸다.
인베스코의 QQQ를 포함해 벤치마크를 추종하는 펀드들은 재편된 구성에 맞추기 위해 해당 종목을 반드시 매수해야 한다. 애널리스트들은 이번 교체로 약 43억 달러의 자금이 유입될 수 있다고 추산한다. 비중은 1% 수준에 그치지만, 인덱스 펀드들은 월요일 장 마감 후 리밸런싱을 해야 하기 때문에 이 수요가 유동성을 조이고 상장에 대한 시장의 주목을 더욱 끌 수 있다.
스페이스X는 월요일 약 161.15달러에서 거래를 마쳤다. 0.52% 하락한 수준이며, 162달러 부근 저항이 더 강한 상승을 가로막고 있다. 이 가격대를 깔끔히 돌파하면 이번 주 매수세가 170달러, 이어 180달러 재시험을 노릴 수 있다는 전망이 나온다.
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애널리스트들, 스페이스X 기업가치에 의문
모닝스타 전략가 마이클 필드는 스페이스X의 신속한 지수 편입이 투자자 수요가 매우 강하다는 점을 보여준다고 평가하면서도, 자사 분석 기준으로는 여전히 고평가라고 본다고 말했다. 그는 이번 편입으로 인한 주가 상승은 일시적일 수 있으며, 회사의 장기 가치와는 크게 관련이 없다고 경고했다. 리밸런싱이 마무리되면 패시브 매수세는 서서히 사라질 수 있다는 것이다.
극도로 작은 유통 물량 때문에, 인덱스 펀드가 제한된 주식을 두고 다투면서 주가가 크게 출렁일 위험이 크다. 스페이스X의 시가총액은 약 2.3조 달러로 아마존에 맞먹지만, 실제로 자유롭게 거래되는 비중은 극히 일부에 불과해 지수 내 편입 비중도 제한된다. 일론 머스크와 기타 내부자가 대부분의 지분을 보유하고 있으며, 스페이스X는 작년에 49억 달러의 손실을 기록했다.
이에 비해 S&P 글로벌은 스페이스X를 지수에 조기 편입하지 않을 방침이며, 최소 1년간의 거래 이력이 쌓이기를 원하고 있다.
상장 이후 스페이스X 주가 흐름
스페이스X 주가는 6월 12일, 공모가 135달러로 데뷔한 뒤 큰 폭으로 움직였다. 상장 직후에는 225.64달러에 근접하는 장중 고점까지 치솟았다가, 이후 상당 부분을 반납했다. 이후 키뱅크가 밸류에이션이 과열됐다고 지적한 뒤, 1주일 만에 약 16.4% 급락하기도 했다. 그럼에도 이번 상장은 사상 최대 규모 딜로 기록됐다.