유가 급등과 주식 매도세, 비트코인 6만6천달러 재시험 속 암호화폐 시장 압박

암호화폐 시장은 주 초반부터 압력을 받으며 출발했다. 중동 지역에서의 지정학적 긴장이 고조되자 유가가 급등하고, 광범위한 글로벌 위험자산 매도세가 촉발되었기 때문이다 across global risk assets.

미국 일요일 저녁 시초가 거래에서, 미국과 이란 간 갈등이 완화될 만한 뚜렷한 신호가 보이지 않으면서 유가가 급등했다.

서부텍사스산중질유(WTI) 4월물 선물은 약 19% 급등해 배럴당 약 108달러에 도달했다. 이는 거의 4년 만의 최고 수준으로, 2026년 초 대비 거의 두 배 수준이다.

에너지 가격 급등은 금융시장 전반으로 빠르게 파급되며, 미국 주가지수 선물을 약 2% 가까이 끌어내렸다.

아시아에서는 일본 니케이225를 추종하는 선물이 이미 월요일 개장 전에 3% 이상 하락해, 글로벌 투자자들 사이의 광범위한 위험회피 심리를 시사했다.

위험회피 심리에 동조하는 암호화폐 시장

디지털 자산 시장도 거시경제 충격에 반응하며 동반 하락세를 보였다.

비트코인 (BTC)은 약 2% 하락하며 6만6천달러 바로 아래에서 거래됐다. 이더리움 (ETH)과 솔라나 (SOL)는 각각 약 1.4% 내리는 소폭 조정을 기록했다.

이 조정은 귀금속과 구리 가격이 소폭 하락하는 등 여러 원자재 시장의 약세와 함께 나타났다.

이러한 움직임은 암호화폐가 다른 위험자산과 마찬가지로 글로벌 거시 환경 변화에 점점 더 민감하게 반응하고 있음을 보여준다.

다만 일부 분석가들은 최근 비트코인과 주식시장의 동행 현상이 두 자산군이 영구적으로 연결되었다는 의미는 아니라고 주장한다.

금융 서비스 기업 NYDIG의 리서치에 따르면, 최근 비트코인이 미국 주식과 함께 움직이는 경향은 자산의 구조적 역할 변화라기보다 단기적인 거시경제 환경을 반영한 것에 가깝다.

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그렉 치폴라로 NYDIG 글로벌 리서치 총괄은, 최근 몇 달간 비트코인과 S&P500, 나스닥100 등 주요 미국 주가지수 간 상관관계가 높아졌다고 설명했다.

이 같은 흐름으로 인해, 일부에서는 비트코인이 이제 기술주와 비슷한 방식으로 거래된다고 주장하기도 한다.

그러나 치폴라로는 이러한 해석이 연결성을 과장하고 있다고 본다.

상관계수가 0.5에 근접하더라도, 주식시장은 비트코인 가격 변동의 일부만을 설명할 뿐이라는 것이다.

통계적으로 이 수준은, 주식시장 요인이 비트코인 가격 변동의 약 4분의 1 정도만 설명하고, 나머지 대부분은 암호화폐 시장 고유의 요인에 의해 좌우된다는 뜻이다.

NYDIG에 따르면 비트코인 성과에는 전통 금융시장에는 없는 다양한 크립토 네이티브 요인이 여전히 큰 영향을 미치고 있다.

여기에는 비트코인 투자펀드로의 자금 유입, 파생상품 시장 포지셔닝 변화, 네트워크 채택 추이, 그리고 진화하는 규제 정책 등이 포함된다.

치폴라로는 현재 비트코인과 주식의 동조 현상이, 두 시장의 영구적 수렴이라기보다 유동성 여건과 투자자의 위험 선호에 대한 공통 민감도에서 비롯된 것일 가능성이 크다고 말했다.

그는 상관성이 높아지는 시기가 있더라도, 비트코인은 여전히 투자 포트폴리오 내 분산효과를 제공할 수 있는 특성을 유지하고 있다고 덧붙였다.