Aave는 Ethereum (ETH) 위에 구축된 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜로, 누적 대출 규모가 1조 달러를 돌파한 첫 DeFi platform이 되었다.
무슨 일이 있었나: 디파이 대출 신기록
이 이정표는 AAVE 설립자 Stani Kulechov이 2월 25일 X에서 announced했으며, 10년 전만 해도 존재하지 않던 분야에서 해당 프로토콜의 지배력을 부각시켰다.
이 프로토콜은 2017년 11월 ETHLend라는 이름으로 처음 출시된 뒤 2018년 9월에 리브랜딩되었으며, 소규모 P2P 대출 실험에서 출발해 현재 존재하는 가장 큰 탈중앙화 대출 플랫폼으로 성장했다. 현재 총 사용자 자금 270억 달러 이상을 보유하고 있다.
지난 30일 동안 Aave는 8,300만 달러 이상의 수수료를 창출했는데, 이는 가장 가까운 경쟁자인 Morpho가 거둔 수수료의 거의 4배에 달하는 규모다. JustLend, SparkLend, Maple, Compound Finance 등 다른 주요 대출 프로토콜도 각각 10억 달러 이상의 예치 자산(TVL)을 보유하고 있지만, 규모 면에서는 여전히 훨씬 작다.
Kulechov은 “10년 전만 해도 디파이와 Aave는 존재하지 않았습니다. 그저 아이디어에 불과했습니다. 오늘날 Aave는 온체인 대출의 중추로서, 개방적이고 글로벌하며 멈추지 않는 새로운 금융 시스템을 구동하고 있습니다”라고 말했다.
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왜 중요한가: 기관 투자자들의 도입
Aave는 점점 더 전통 금융권의 관심을 끌고 있다. 지난해 8월 Aave Labs는 기관 투자자를 위해 설계된 Ethereum 기반 대출 시장 Aave Horizon을 출시해, 기업들이 현실 자산을 담보로 스테이블코인을 차입할 수 있도록 했다.
VanEck, WisdomTree, Securitize는 이 상품을 이용한 첫 주요 기관들 가운데 일부였다. Kulechov은 Aave를 전 세계에서 가장 크고 효율적인 유동성 네트워크로 만들고 싶다고 밝혔는데, 은행과 핀테크 기업들이 기본적으로 연결하는 인프라가 되기를 원하고 있다.
그는 또한 태양광 에너지 인프라, 배터리 저장시설, 로보틱스와 같은 이른바 “풍요 자산(abundance assets)”을 향후 디파이 담보 자산의 새로운 범주로 지목했다. Kulechov은 이 자산들이 2050년까지 합산 50조 달러 규모에 이를 것으로 예상한다.
Yellow Media가 앞서 보도한 바와 같이, 미국 증권거래위원회(SEC)는 2025년 12월 closed its four-year investigation into Aave를 집행 조치 없이 종결했다. SEC는 디파이 프로토콜에 대한 규제 감시가 강화되던 2021년에 이 조사를 시작했었다. 당시 Kulechov은 이 조사가 “Aave와 그 생태계, 더 넓게는 디파이를 보호하기 위해 우리 팀과 설립자인 나 개인에게 막대한 노력과 자원이 요구되었다”고 말했다.
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