1월 매도세 심화로 비트코인, 고점 대비 33% 하락하며 8만5천 달러 붕괴

Bitcoin (BTC)은 1월 29일 84,300달러까지 하락하며, 파생상품 트레이더들이 지속적인 매도 압력으로 인한 부담을 겪으면서 낙폭이 5%를 넘어섰다.

이번 하락으로 지난주 변동성이 큰 장세 동안 여러 차례 테스트를 버텨냈던 86,000달러의 중요 지지선이 마침내 붕괴됐다.

주요 알트코인들도 비트코인을 따라 하락했다. Ethereum (ETH)은 2,800달러 아래로 소폭 밀렸고, Solana (SOL)는 116달러, Cardano (ADA)는 0.33달러까지 떨어지며 위험자산 선호가 약화된 모습을 보였다.

What Happened

비트코인이 85,000달러 아래로 무너진 것은 1월 말까지 90,000달러 이상에서의 상승 모멘텀을 유지하는 데 실패한 이후 나타난 움직임이다. 이 암호화폐는 이제 10월 고점인 126,200달러에서 33% 하락한 상태다.

전체 암호화폐 시가총액은 24시간 기준 470억 달러를 웃도는 높은 거래량 속에서 2.87조 달러로 declined 했다. 가격 하락과 거래량 유지가 동시에 나타나는 것은 유동성 부족이 아니라 포지션 재조정이 활발히 이뤄지고 있음을 시사한다.

파생상품 데이터에 따르면 레버리지를 사용한 롱 포지션이 지지선이 붕괴되면서 상당한 손실을 입었다. 비트코인은 1월 동안 여러 차례 청산 물결을 겪었는데, 1월 21일에는 10억 9천만 달러, 1월 19일에는 6억 8천만 달러 규모가 청산됐다.

온체인 데이터에서 장기 보유자들의 분배 패턴은 꾸준한 매도 압력을 보여주며, 1월 말까지 시장에 지속적으로 물량이 출회되고 있음을 나타낸다. 과거 구조적 지지를 제공하던 87,145달러 부근의 100주 이동평균선 역시 이번 매도세를 막지 못했다.

Market Structure

ETF 자금 흐름은 1월 말까지도 부정적인 흐름을 이어가며, 지난 주 누적 유출 규모가 13억 달러를 넘어섰다. 비트코인이 심리적 저항선인 100,000달러를 확고히 돌파하지 못하면서 기관 투자자들의 매수 의지는 약해진 상태다.

공포·탐욕 지수는 38을 기록하며 중간 수준의 ‘공포’ 구간에 진입했다. 이는 통상적으로 바닥 가능성과 연관되지만, 즉각적인 반등을 보장하지는 않는다. 기술 지표상 비트코인은 약 90,000달러 부근의 50일 이동평균선 아래에서 거래되고 있다.

핵심 지지 구간으로는 미국 현물 ETF 매수자들의 평균 매입 단가에 해당하는 84,099달러와, 2024년 평균 거래소 출금 가격인 82,713달러가 거론된다. 80,000달러를 의미 있게 하회할 경우 2025년 4월 저점인 76,000달러 부근 재테스트 가능성이 커질 수 있다.

선물 시장은 유동성이 얇은 상태를 보이고 있어, 강제 청산 포지션이 정리되는 시점에 가격이 급격히 움직이기 쉬운 환경이다. 무기한 선물 전반의 펀딩 비율은 거의 중립에 근접해 있어, 1월 초에 비해 레버리지가 상당 부분 축소됐음을 시사한다.