미국 연방예금보험공사(FDIC)가 스테이블코인 보유자에 대한 “패스스루(pass-through)” 예금 보험을 명시적으로 금지하는 규정을 제안할 예정이라고 트래비스 힐 FDIC 의장이 수요일 밝혔다. 이는 the GENIUS Act에 존재하던 잠재적 허점을 막기 위한 조치다.
GENIUS 법은 이미 스테이블코인에 대한 직접적인 FDIC 보장을 금지하고 있지만, 제3의 금융회사가 보유자를 대신해 그 보호를 받을 수 있는지에 대해서는 명시적으로 언급하지 않았다.
힐 의장은 제안된 규정이 그 가능성까지 차단하게 될 것이라고 설명했다.
그는 워싱턴에서 열린 미국은행가협회(ABA) 서밋에서 발언했으며, 연방 기관들은 현재 GENIUS 법 이행 규정을 계속해서 내놓고 있는 중이다.
무슨 일이 있었나
GENIUS 법에 따라 **서클(Circle)**의 USDC, **테더(Tether)**의 USDT와 같은 스테이블코인은, 최대 25만 달러까지 연방 보장을 받는 은행 예금과 명확히 구분된다.
힐 의장은, 비록 법률이 해당 구조를 명시적으로 address 하고 있지는 않지만, 패스스루 금지가 그러한 입법 취지와 부합한다고 말했다.
그는 또한, 현재 패스스루 규정은 최종 고객의 신원을 쉽게 확인할 수 있어야 한다는 요건을 두고 있는데, 이는 오늘날 대규모 스테이블코인 구조에서는 일반적으로 충족되지 않는 기준이라고 지적했다.
힐 의장은 GENIUS 법 적용 대상이 아닌 ‘토큰화 예금(은행 예금을 프로그래머블 블록체인 토큰 형태로 나타낸 것)’에 대해서는 기존 예금과 동일한 예금 보험 처우를 받는 것이 FDIC의 예비적 판단이라고도 밝혔다.
왜 중요한가
FDIC의 이번 규정 제안은 스테이블코인과의 경쟁을 둘러싼 은행 부문의 우려가 intensifying 되는 가운데 나왔다.
화요일에 발표된 제프리스(Jefferies) 보고서는, 스테이블코인 성장이 향후 5년 동안 미국 은행의 핵심 예금이 3~5% 유출되고, 평균 은행 이익이 약 3% 감소할 수 있다고 추정했다. DefiLlama에 따르면, 스테이블코인 시가총액은 2022년 1,840억 달러에서 현재 약 3,140억 달러로 늘어났다.
은행들은 디지털자산시장명확성법(Digital Asset Market Clarity Act)에서 논의 중인 스테이블코인 이자 허용 조항이 예금주를 뺏어갈 것이라고 주장해 왔다.
백악관 암호화폐 고문인 **패트릭 비트(Patrick Witt)**는 이러한 반발을, 혁신 법안을 반(反)경쟁 수단으로 바꾸려는 시도로 규정했다. FDIC의 GENIUS 법 관련 의견수렴 기간은 2026년 5월 18일까지이며, 최종 규정은 7월 18일에 확정될 예정이다.
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