Metaplanet 주주들은 12월 22일 임시주주총회에서 5개 모든 안건을 승인하여, 보통주 주주의 지분 희석 없이 Bitcoin (BTC) 매입을 위한 배당 우선주 발행이 가능해졌다.
도쿄 상장사인 Metaplanet은 보유 중인 30,823 BTC의 가치를 약 27억 달러로 평가받고 있다.
비트코인 전략 이사인 Dylan LeClair는 X에서 이번 안건이 만장일치로 승인되었음을 확인했다.
CEO Simon Gerovich는 모든 의안이 통과된 뒤 참석자들에게 감사 인사를 전했다.
무슨 일이 있었나
주주들은 A·B 두 종류 구조에 대해 각각 5억 5,500만 주까지 우선주 발행 한도를 확대하는 안건을 승인해, 이전 승인 규모를 두 배로 늘렸다.
A종 우선주는 월 단위 변동금리 배당을 제공하는 MARS(Metaplanet Adjustable Rate Security) 구조로 운용되며, 주가 안정성을 목표로 설계되었다.
배당 금리는 주가가 액면가 근처에서 거래되도록 조정된다.
B종 우선주는 “Mercury” 브랜드로 연 4.9%의 분기 배당을 지급하며, 포함 조건으로 10년 만기 130% 발행사 콜옵션과, 1년 내 IPO가 이루어지지 않을 경우 투자자 풋옵션 권리를 제공한다.
Mercury 우선주는 11월 해외 기관투자자 대상 제3자 배정으로 2,125억 엔(약 1억 3,500만 달러)을 조달했다.
이 구조는 7월에 출시된 Strategy사의 STRC 우선주를 반영한 것으로, STRC는 현재 약 98달러 수준에서 거래되며 연 환산 배당수익률은 약 10.75%다.
Strategy는 STRC 발행으로 조달한 자금을 활용해 프로그램 공개 이후 약 21,000 BTC를 매입했다.
Metaplanet은 또한 자본금과 적립금을 자본잉여금으로 이체하는 안건을 승인해, 우선주 배당 여력과 자사주 매입 가능성을 확대했다.
이번 주주 승인 절차는 Metaplanet이 12월 19일 티커 MPJPY로 개시한 스폰서형 레벨 1 미국예탁증서(ADR) 프로그램 출시에 이어 진행되었다.
Deutsche Bank Trust Company Americas가 예탁기관을, MUFG Bank가 보관기관을 맡는다.
각 ADR은 미국 장외시장에서 거래되는 Metaplanet 보통주 1주를 나타낸다.
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왜 중요한가
이번 우선주 구조는 Metaplanet이 2027년까지 210,000 BTC 확보라는 목표를 향해 나아가면서도, 비희석적(non-dilutive) 자본을 조달할 수 있도록 해준다.
배당을 지급하는 증권은 직접 암호화폐를 보유하기보다, 익숙한 수익형 금융상품을 통해 비트코인 노출을 원하는 기관투자자들을 끌어들이는 역할을 한다.
MPJPY ADR 프로그램은 정식 예탁계약과 기업 공시 기능이 제한적이었던 비스폰서형 MTPLF 거래를 대체했다.
Metaplanet 주가는 이번 발표 이후 도쿄 시장에서 6.5% 상승했다.
이 회사는 전 세계에서 네 번째로 많은 비트코인을 보유한 상장사이며, 일본 내에서는 최대 규모 보유 기업이다.
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