마이크로소프트의 인공지능 투자 관련 뉴스가 촉발한 크로스애셋 청산 물결로 금 가격은 약 8% 하락하고, 은은 거의 12% 급락했으며, 비트코인은 약 9% 떨어졌다. 이와 함께 암호화폐 롱 포지션에서 약 3억 달러 규모의 청산이 발생했고, 바이낸스의 미결제약정(open interest)은 10월 10일 이전 수준을 다시 상회하며 약 123,500 BTC까지 되돌아갔다.
무슨 일이 있었나: 마이크로소프트 뉴스가 촉발한 크로스애셋 급락
이 매도세는 마이크로소프트의 인공지능 투자와 연관된 발표 이후 시작되었고, 해당 소식으로 마이크로소프트 주가가 12% 이상 하락했다. 투자자들은 혼잡해진 성장·기술주 포지션을 급히 축소했고, 이는 전 세계 시장 전반으로 도미노 효과를 일으켰다.
전통적인 안전자산도 피난처 역할을 하지 못했다.
Gold posted a sudden correction while silver dropped close to 12%, and U.S. equities including the S&P 500 and Nasdaq joined the move lower.
이런 가격 재조정은 빠르게 암호화폐 파생상품 시장으로 번졌다. Hyperliquid에서는 롱 포지션 청산액이 8,710만 달러로 가장 컸고, 바이낸스에서도 약 3,000만 달러가 청산됐다. 이번 에피소드는 취약한 포지셔닝과 높은 레버리지가 어떻게 비교적 완만한 가격 움직임도 대규모 청산 이벤트로 바꿔 놓을 수 있는지 잘 보여준다.
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시장 전망: 기술적 불균형은 상방을 선호
기술적 관점에서 비트코인(BTC)은 8만~8만3천 달러 구간의 스윙 저점을 스윕하며 대규모 롱 청산 물량을 정리했다. 하방 유동성이 소진된 만큼, 시장의 관심은 위쪽 구간으로 옮겨가고 있다.
데이터에 따르면, BTC가 9만2천 달러 부근으로 움직일 경우 누적 65억 달러 이상의 숏 포지션이 청산 위기에 놓일 수 있다. 반대로 7만2,600달러까지 하락하더라도 위협받는 포지션 규모는 약 12억 달러 수준에 그친다.
This imbalance means upside moves may force short sellers to buy back positions, potentially accelerating price recovery.
암호화폐 논평가 MartyParty는 이번 움직임을 와이코프(차트) 누적 패턴의 “스프링(Spring)”으로 해석했다. 이는 가격이 지지선을 잠시 하회해 약한 손들을 털어낸 뒤 방향을 되돌리는 구간을 의미한다. 8만3천 달러 이하로의 스윕은 마지막 유동성 회수로 작용해, 더 큰 자금이 할인된 가격에 비트코인을 매수할 수 있게 만들었을 수 있다.
모든 거래소를 합산한 비트코인 월간 선물 거래량은 1월 기준 약 1조900억 달러로 2024년 이후 최저치를 기록했다. 거래는 여전히 대형 거래소에 집중되어 있으며, 바이낸스가 3,780억 달러로 1위, OKX가 1,690억 달러, Bybit가 약 1,560억 달러로 뒤를 이었다.
왜 중요한가: 레버리지는 여전히 지속적인 위험 신호
최근 조정에도 불구하고, 레버리지는 여전히 현재 암호화폐 시장 구조에 깊이 자리 잡고 있다.
유명 애널리스트 Darkfost는 많은 투자자들이 여전히 높은 레버리지를 활용해 시장 노출을 추구하고 있다고 지적했다. 이로 인해 작은 가격 변동에도 급격한 변동성 폭발이 발생할 수 있는 환경이 조성되고 있다.
파생상품 데이터 역시 이러한 위험 선호가 되살아났음을 보여준다.
Open interest on Binance expressed in BTC terms—a method that removes distortion from price fluctuations—now stands at approximately 123,500 BTC.
이는 10월 10일 매도세 이전, 미결제약정이 약 93,600 BTC까지 떨어졌던 시점보다 높은 수준이다.
저점 대비 약 31% 증가한 이 수치는 레버리지가 다시 쌓이고 있음을 시사한다. 비트코인 가격 흐름 역시 구조적 취약성을 드러내고 있는데, BTC는 9만5천~10만 달러 구간 회복에 실패한 뒤 현재 약 8만2,800달러 부근에서 거래되며 핵심 8만2천~8만5천 달러 지지 구간을 재차 테스트하고 있다.