애플의 첫 폴더블 아이폰이 올해 12월 분기 매출을 약 140억달러가량 끌어올릴 수 있다고 모건스탠리의 에릭 우드링 애널리스트가 9월 9일 애플 신제품 발표회를 앞두고 내다봤다.
핵심 포인트
- 모건스탠리는 폴더블 아이폰이 2026년 하반기 700만~800만대 생산을 전제로 12월 분기 매출에 약 140억달러를 기여할 것으로 추산.
- 메모리 가격 상승으로 프로 라인업 가격이 전년 대비 200달러 이상 오를 전망으로, 애플 역사상 가장 폭넓은 동급 모델 가격 인상이 예상됨.
- 9월 9일 키노트는 새 CEO 존 터너스 체제에서 첫 대형 제품 발표 이벤트.
모건스탠리의 폴더블 아이폰 매출 전망
모건스탠리 미국 테크 하드웨어 리서치를 총괄하는 우드링은 해당 기기를 2017년 아이폰 X 이후 아이폰 폼팩터가 겪는 “가장 큰 변화”라고 평가했다.
그의 분석에 따르면 애플은 2026년 하반기 폴더블 아이폰 700만~800만대를 생산하고, 첫 전체 제품 사이클 동안 최대 2,000만대까지 누적 생산할 수 있다. 노트에 따르면 실제 출하는 10월 또는 11월 초부터 시작될 전망이다.
모건스탠리는 초기 수요가 매우 강한 반면 공급이 빠듯해, 출하 지연이 출시 첫 주말을 넘어 연말 쇼핑 시즌까지 이어질 가능성이 크다고 진단했다. 우드링은 애플 주식에 ‘비중확대(Overweight)’ 의견과 목표주가 360달러를 유지했다. 주가는 수요일 324달러에 마감해 목표가 대비 약 10% 낮은 수준이다.
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아이폰 18 프로 가격과 메모리 비용
NAND와 DRAM 가격 상승으로 아이폰 18 프로 라인업은 전년 동기 대비 200달러를 웃도는 가격 인상이 예상된다. 우드링은 이를 “동일 등급 아이폰 가운데 가장 폭넓게 이뤄지는 인상”이라고 평가했다.
아이폰 18 프로의 핵심 하드웨어 업그레이드는 TSMC의 2나노 공정 도입이다. 온디바이스 인공지능(AI) 처리 성능을 크게 끌어올리는 것이 목표다. 우드링은 보고서에서 애플이 수요 창출보다는 부품 확보에 더 주력하는 모습이라며, 단기적으로 메모리 공급이 생산량의 상한을 결정할 수 있다고 지적했다.
그는 또 애플 주가가 신제품 공개 전에는 강세를 보이다가 발표 당일 되돌림을 겪는 패턴이 반복돼 왔다며, 실질적인 수익 기회는 이후 실적 추정치 조정에 달려 있다고 경고했다.
존 터너스 체제 첫 9월 9일 이벤트
이번 키노트는 하드웨어 엔지니어링을 총괄해온 존 터너스가 9월 1일부로 팀 쿡의 뒤를 이어 CEO 자리에 오른 뒤 처음 열리는 대형 신제품 공개 행사다.
다른 월가 애널리스트들은 폴더블 아이폰 가격을 2,300~2,500달러로 추정하고 있다. 현재 일반 아이폰 라인업과 비교하면 상당한 프리미엄이 붙는 셈이다. 제품명으로는 ‘울트라(Ultra)’ 또는 ‘폴드(Fold)’ 채택 가능성이 시장에서 유력하게 거론된다.
애플은 그간 삼성전자가 갤럭시 폴드 시리즈로 폴더블 시장을 개척하는 동안 관망세를 유지하며, 경쟁사들이 초기 연구개발 비용과 시행착오를 부담하도록 했다.
애플 주가는 9월 2일까지 2026년 들어 약 20% 상승했다. 9월 9일 키노트는 애플이 수년 만에 가장 폭넓은 신제품 라인업을 선보이는 출발점이 될 것이라는 게 월가의 대체적 전망이다.
