세계 최대 자산운용사인 블랙록은 $11.6조 관리 자산과 함께, 이틀 연속으로 $14억에 달하는 비트코인을 매입했습니다. 특히 6월 17일에는 $2.5억을 매입했으며, 이러한 구매는 IBIT에서 하루 만에 $6.39억의 주요 유입과 맞물립니다. 이로 인해 IBIT는 Fidelity, ARK, Bitwise 펀드를 능가했습니다.
이 구매는 비트코인의 가격이 약 5% 하락하여 $104,600로 떨어졌음에도 불구하고 이루어졌으며, 블랙록은 시장 변동성 속에서 이를 이상적인 구매 기회로 본 것으로 보입니다. 그 결과, IBIT는 현재 약 67만 BTC를 보유하고 있으며, 약 $748억의 AUM을 관리하고 있으며, 이는 유통 중인 모든 비트코인의 약 3%를 차지하고 있습니다.
2024년 1월 11일에 출시된 IBIT는 341일 만에 AUM $700억을 돌파하여 가장 빠르게 성장한 ETF가 되었으며, 이는 이전 골드 ETF 기록인 1,691일을 초과한 것입니다. 이 기간 동안 IBIT는 누적적으로 약 30만 BTC를 매입했으며, 이는 현재 가격 기준으로 약 \$67억 가치입니다. 오늘날 IBIT는 세계 최대 비트코인 보유자 중 하나로, Satoshi Nakamoto의 추정 110만 BTC 보유량만이 이를 능가합니다. 이는 채굴 풀과 소매 투자자로부터 자산이 규제된 기관 플랫폼으로 전환되는 주요 재분배를 보여줍니다.
왜 지금 블랙록의 구매가 중요한가
블랙록의 공격적인 매수 전략은 넓은 거시적 추세 및 전략적 통찰력을 반영합니다:
- 하락을 매수함 - 타이밍은 비트코인의 최근 시장 하락과 일치합니다. 블랙록과 같은 대규모 기관들은 흔히 가격 하락을 축적의 진입점으로 사용해왔습니다.
- 기관 수용 - 2024년 1월 SEC가 이를 승인한 후 현물 비트코인 ETF들은 규제적 정당성을 획득했습니다.
- 인프라 및 분배 - 블랙록은 광범위한 글로벌 범위, 효율적인 ETF 조작, 촘촘한 스프레드, 그리고 Coinbase Prime을 수탁자로 활용하여 크립토 투자에 신뢰할 수 있는 단순한 길을 제공합니다.
“이러한 ETF들은 포트폴리오 통합을 간소화하고 기술 장벽을 제거하며 전통적인 자산 배분에 원활히 맞습니다,”라고 Barron의 기사는 산업 전반의 의견을 반영하며 설명합니다.
블랙록을 넘어서: 기관 크립토 웨이브
블랙록만이 아닙니다. 다른 주요 기관들도 대규모로 비트코인을 수용하고 있습니다:
- 마이크로스트레티지는 마이클 세일러가 이끄는 가운데, 매출 전략을 강화하여 $10.5억을 별도로 추가했습니다.
- MetaPlanet (일본), The Blockchain Group (유럽) 같은 글로벌 업체들은 보유량을 늘리며 광범위한 기관의 수용을 보여주고 있습니다.
- 미국에서의 크립토 ETF 유입은 5월에 거의 $70억에 도달했으며, 이는 비트코인의 상승과 투자자 신뢰에 힘입어 2024년 12월 이래 가장 강력한 달로 기록되었습니다.
비트코인 투자 사례: 하드 팩트
공급 및 희소성
비트코인은 2,100만 개의 코인으로 공급이 제한되어 있으며, 약 1,960만 개가 이미 채굴되었습니다. 상당한 양의 BTC가 영원히 손실되었음을 고려하면 유통 가능성이 더욱 낮아져 희소성을 높입니다.
포트폴리오 다각화
한 학술 연구(디 우, 2025년 1월) 결과에 따르면 비트코인의 S&P 500 및 나스닥과의 상관성이 주요 기관 이벤트 동안 0.87로 증가하여 BTC의 인식을 주류 포트폴리오 구성 요소로 변화시켰습니다.
거시적 헷징
블랙록의 내부 전략은 비트코인을 법정 화폐 위험 및 인플레이션에 대항하는 잠재적인 헷지로 보며, 디지털 금과 유사하다고 평가합니다. 그 희소성, 글로벌 가용성, 주권적 통제 저항성이 그 매력을 뒷받침합니다 ([cointelegraph.com][2]).
ETF 기계에서 인-카인드 상환까지
IBIT 및 다른 현물 비트코인 ETF는 실제 BTC를 보유한 규제된 수탁자를 사용하며, 펀드 주식은 전형적인 주식처럼 공개 거래소에서 거래됩니다. 2025년 1월, 나스닥은 IBIT의 경우 인-카인드 상환을 허용하도록 제안했으며, 이는 승인된 참여자가 현금 대신 직접 BTC로 ETF 주식을 상환할 수 있어 비용과 자본 이득 분배를 줄일 수 있습니다. 이 움직임은 운영 효율성과 가격 안정을 높일 것입니다.
블랙록의 ETF 추진은 미국 국경을 넘어 확장되고 있습니다. 2025년 3월, 스위스, 독일, 프랑스에서 최초의 비트코인 ETP를 출시하여 유럽 연합의 MiCA 프레임워크에 따라 수수료를 줄이고 Coinbase를 수탁자로 사용했습니다. 한편, 영국의 FCA는 크립토 ETP에 대한 소매 접근 금지를 해제하는 것을 고려하고 있으며, 이는 글로벌 규제의 추진력을 시사합니다.
규제 환경
비트코인 ETF 승인은 2013년 이래 처음으로 제안을 거부했었던 SEC의 반대와 몇 년에 걸친 노력 끝에 이루어졌습니다. 그러나 2024년 1월, 11개의 현물 ETF가 승인되면서 현재의 기관 물결을 맞이하는 전환점이 되었습니다.
2025년 미국 행정부 교체 이후 규제적 분위기가 크게 개선되어 과거 공격적이던 크립토 기업들에 대한 소송이 줄어들고 산업 전반의 분위기가 개선되고 있습니다.
블랙록이 매수 속도를 유지한다면, IBIT는 곧 사토시의 보유량을 완전히 초과할 수 있습니다 - 비트코인이 내년 여름까지 $150,000에 도달할 것으로 예상되는 이정표입니다. 한편, 투자자의 초점은 다음과 같이 이동하고 있습니다:
- 이미 수백만의 유입을 끌어들인 이더리움 현물 ETF.
- 솔라나, 그리고 XRP와 같은 더 넓은 크립토 자산 제공으로 디지털 자산 ETF 확장을 포함.
- 옵션 시장, 수탁 솔루션, 인-카인드 상환을 포함한 시장 인프라 강화.
이러한 발전은 시장 유동성과 가격 효율성을 깊게 만들어, 기관 세계에서의 크립토의 정당성을 강화할 것으로 예상됩니다.
최종 생각
블랙록의 전례 없는 6일간의 비트코인 매입은 현재 ETF들이 $74억 이상의 BTC를 보유함에 따라 투자 환경의 패러다임 전환을 나타냅니다. 비트코인은 더 이상 비주류 또는 투기적 자산이 아닙니다 - 이는 주류 기관에서 수용되고 전략적 포트폴리오 구성 요소로 진화하고 있습니다.
거시적 관점에서, 비트코인의 희소성, 다각화 잠재력, 디지털 혁신은 그것을 설득력 있는 투자 대상으로 만듭니다. 구조적으로는, ETF들은 투자자에게 규제된 위험 및 기술 장벽을 줄인 신뢰할 수 있는 게이트웨이를 제공합니다.
개선된 규제 명확성과 증가하는 인프라 지원으로, 크립토의 기관 채택의 다음 장이 유망해 보입니다.