BlackRock은 인공지능(AI) 인프라 구축이 2030년까지 미국 전력의 최대 24%를 소비할 것이라며, 그동안 수익성을 위해 값싼 전력 시장에 의존해 온 Bitcoin 채굴업자들이 밀려날 수 있다고 투자자들에게 경고하고 있다.
무슨 일이 벌어졌나: AI 데이터 센터가 채굴업자에 도전
블랙록 인베스트먼트 인스티튜트(BlackRock Investment Institute)는 2026년 글로벌 전망에서 AI 개발이 물리적 한계에 다다르고 있으며, 투자자들이 전력을 제약 요인으로 과소평가하고 있다고 주장했다.
이 회사는 2030년까지 AI 인프라에 대한 총 설비 투자 의도가 5조~8조 달러에 이른다고 밝혔다.
에너지부 발표와 Lawrence Berkeley National Laboratory 자료에 따르면, 지난 10년 동안 데이터 센터 전력 수요는 세 배로 증가했다.
EPRI의 전망에 따르면 미국 데이터 센터는 2030년까지 국가 전력 생산의 4.6%~9.1%를 차지할 수 있다.
블랙록의 24% 추정치는 애널리스트 전망 가운데 가장 공격적인 수준에 속한다.
비트코인 채굴업자들은 운영의 유연성을 기반으로 비즈니스 모델을 구축해 왔다. Riot Platforms는 2023년 SEC 공시에서, 2023년 8월 텍사스(Texas)에서 전력망 신뢰성 유지를 지원하기 위해 피크 수요 기간에 전력 사용량을 95% 이상 줄였다고 공개했다.
반면 AI 데이터 센터는 다르게 운영된다. 이들은 상시 전력 공급과 높은 가동 시간 보장을 요구한다.
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왜 중요한가: 전력망 접근권이 희소해진다
미국 에너지정보청(EIA)은 2024년 기준 암호화폐 채굴이 미국 전력 소비의 약 0.6%~2.3%를 차지한다고 추정했다.
비율은 작아 보이지만, 전력망 계획과 지역 정치에 영향을 줄 만큼은 되는 수준이다.
전력 시장이 타이트해지면, 채굴업자들은 전력망 접근 경쟁에서 불리한 위치에 놓인다. AI 인프라는 국가 경쟁력, 국방, 생산성에 필수라는 프레임으로 더 강한 정치적 지지를 얻는다. 채굴은 상대적으로 선택적인 활동으로 치부되기 쉽다.
일부 기업은 해시 연산에서 AI 워크로드 호스팅으로 방향을 전환하며 적응하고 있다. 논리는 단순하다. 이미 토지, 전력 사용 권리, 변전소 접근권을 보유한 기업들은 AI 개발자들이 가장 필요로 하는 자산을 갖고 있기 때문이다.
NERC는 AI, 데이터 센터, 전기화로 인한 급격한 부하 증가와 발전 설비 폐지가 충돌하면서 전력망 신뢰성에 위협이 될 수 있다고 경고해 왔다.
유력한 결과는 채굴 산업의 양극화다. 일부 사업자는 수요 반응(demand-response) 계약을 통해 전력망 계획에 통합되는 한편, 다른 사업자는 자신들의 에너지 포지션을 보다 광범위한 컴퓨팅 인프라로 전환하게 될 가능성이 크다.
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