암호화폐 시장은 비트코인이 최근 고점에서 하락함에 따라 지속적인 매도 압력에 직면해 있습니다. 온체인 데이터는 현재 시장 주기가 역사적 패턴보다 더 오래 지속될 것임을 시사합니다. 비트코인은 8월 최고점 $123,200에서 하락한 후 $110,000 근처에서 거래되고 있으며, 분석가들은 현물 ETF 도입과 제도적 참여 증가가 시장 역동성을 재구성하는 요인으로 지적합니다.
CryptoQuant의 분석가 Dan은 언급합니다. 비트코인은 1년 이상 보유된 것으로, 실현된 시가총액으로 측정되며, 이전 주기와 비교하여 성장 둔화를 보여줍니다. 이 지표는 이전 부터 주기 최고점을 앞둔 축적 단계에서 급속한 확장을 시연했습니다.
알아야 할 사항:
- 비트코인의 현재 주기는 이전 시장 주기 1 및 2와 비교하여 완만한 상승세와 느린 성장 패턴을 나타냅니다
- 현물 ETF 도입과 제도적 참여는 암호화폐 시장의 자본 흐름 역동성을 근본적으로 변경했습니다
- 비트코인은 $110,000에서 중요한 지지선을 마주하고 있으며, 현재 수준이 실패할 경우 $106,000-$108,000 범위로 하락할 가능성이 있습니다
현재 암호화폐 시장의 주기는 이전 주기와 확연히 다른 특성을 보여줍니다. 데이터 분석에 따르면 장기간 보유된 비트코인의 비율이 감소세로 성장하고 있으며, 이는 투자자 행동과 시장 참여의 구조적 변화를 나타냅니다.
이전 주기는 날카로운 축적 단계를 보여주었으며, 그 후 폭발적인 가격 움직임이 이어졌습니다. 현재 환경은 보다 완만한 진전을 반영하며, 제도적 참여와 규제 개발이 다른 시장 조건을 조성하고 있습니다.
현물 ETF 승인으로 인해 비트코인 시장으로의 자본 진입 방식이 근본적으로 변화했습니다. 이러한 투자 수단은 전통 금융기관이 직접 소유하지 않고도 암호화폐에 노출될 수 있도록 하여, 자본 배치의 속도와 성격을 바꾸었습니다.
자본 회전 패턴도 크게 진화했습니다. 대안 암호화폐로 자금이 많이 유입될 때 비트코인의 모멘텀은 정체되는 경향이 있으며, 이는 집회 속도에 감속 효과를 만들어 냈습니다. 이러한 역학적 상황은 현재 주기 동안 여러 번 반복되었습니다.
중요한 전환점을 나타내는 기술 분석
8월 이후 비트코인의 가격 움직임은 시장 구조에 대한 우려스러운 변화를 드러냅니다. 암호화폐는 여러 시간대에서 지속적인 매도 압력을 나타내며, 저고액 패턴을 형성했습니다.
현재 거래 수준에서 비트코인은 100일 이동 평균이 $111,700을 약간 상회하고 있습니다. 50일 이동 평균은 최근 회복 시도 중 저항으로 꾸준히 작용했습니다.
$110,000 수준은 단기 가격 안정성을 위한 중요한 지지선을 나타냅니다. 기술 분석에 따르면 이 임계 값을 하향 돌파하면 비트코인이 추가 손실을 겪게 될 수 있으며, $106,000-$108,000 범위를 목표로 하게 됩니다. 장기 기술 지표는 200일 이동 평균이 $101,100 근처에 위치하며 넓은 오름세의 마지막 방어선을 제시합니다. 이 수준은 이전 시장 조정 시 드물게 상당한 지지를 제공했습니다.
회복 전망은 비트코인이 $115,000 수준을 명확하게 탈환할 때까지 제한됩니다. 이 가격대를 점령한 후에만 암호화폐는 8월 거래 중에 확립된 $120,000-$123,000 저항 구간에 도전하려 할 수 있습니다.
암호화폐 시장 용어 이해
암호화폐의 시장 주기는 일반적으로 몇 년 지속되는 가격 움직임의 반복적인 패턴을 의미합니다. 이들 주기는 종종 장기 보유자가 포지션을 늘리는 축적 단계를 포함하며, 그 후 판매 압력이 증가하는 배포 단계가 이어집니다.
실현된 시가총액은 각 코인이 마지막으로 이동했을 때의 가격을 기반으로 전 비트코인의 총 가치를 나타냅니다. 이 지표는 현재 시장 평가 대신 비트코인에 투자된 실제 자본에 통찰력을 제공합니다.
이동 평균은 특정 기간 동안의 가격 데이터를 평활화하여 추세 방향 및 잠재적인 지지 또는 저항 수준을 식별하는 기술 지표로 사용됩니다.
대안 암호화폐, 일반적으로 altcoin이라고 불리는 디지털 자산에는 비트코인을 제외한 모든 자산이 포함됩니다. 비트코인과 altcoin 간 자본 회전은 종종 전체 시장 동인과 개별 자산 성과에 영향을 미칩니다.
시장 전망 시 다양한 요인 고려
거시 경제 조건은 암호화폐 시장의 성과에 계속해서 영향을 미칩니다. 9월 금리 인하 기대는 디지털 통화를 포함한 위험 자산에 유리한 여건을 제공할 수 있습니다. 규제 개발은 여전히 중요한 시장 동인이며, 10월 대안 암호화폐에 대한 현물 ETF 승인은 비트코인 ETF의 영향과 유사한 시장 역학을 도입할 수 있습니다.
현재 통합 패턴은 시장 회복을 겨냥한 투자자들에게 기회를 제공할 수 있습니다. 역사적 분석에 따르면 불확실성 기간은 종종 강한 가격 움직임에 앞서 나타납니다.
기술적 압력과 구조적 시장 변화의 조합은 암호화폐 투자자에게 복잡한 환경을 조성합니다. 단기 변동성은 시장이 이러한 진화하는 조건에 적응함에 따라 계속될 것으로 보입니다.
최종 생각
비트코인의 현재 시장 주기는 역사적 패턴과 근본적으로 다른 발전 경로를 보여주며, 이는 암호화폐 시장의 구조적 변화를 반영합니다. $110,000 중요 지원 테스트는 투자자가 발전하는 제도적 참여와 규제 발전을 평가함에 따라 단기 시장 방향을 결정할 것으로 보입니다.