암호화폐 ETF 시장은 주요 발행자들이 2025년을 위한 새로운 암호화폐 중심 펀드를 계획하면서 큰 발전을 목격하고 있습니다. 이러한 계획은 기록적인 유입과 현물 비트코인 및 이더리움 ETF 승인을 후속합니다.
블랙록의 비트코인 ETF, 2025년 초기에 직면한 역풍
블랙록의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT)는 2025년 1월 2일에 3억 3,260만 달러의 최다 1일 유출 기록으로 시작되며, 3일 연속 유출을 기록했습니다. 이 상당한 유출은 2024년 12월 24일에 세운 이전 기록인 1억 8,870만 달러를 넘어서면서 1주일 총 유출량을 3억 9,260만 달러로 늘렸습니다.
최근 이러한 유출에도 불구하고, IBIT의 시장 내 위치는 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 이 펀드는 2024년 모든 미국 상장 ETF 중 세 번째로 순 유입액이 많았으며, 전통적 강자들인 Vanguard 500 Index Fund와 iShares Core S&P 500 ETF에 이어 순 유입액이 372억 달러였습니다.
새로운 암호화폐 ETF 혁신의 물결
Bloomberg 인텔리전스 분석가 Athanasios Psarofagis는 2025년 ETF 신청이 증가할 것으로 예상합니다. 그는 2024년 비트코인 및 이더리움 현물 ETF의 성공적인 출시를 언급하며 "이는 크립토 전략을 ETF에 통합하기 위한 론칭 지속진화"라고 언급했습니다. "이것은 핫한 주제다 — 발행자들이 주제가 뜨거울 때 타격하기를 좋아한다. 우리는 모든 것이 암호화폐가 될 것을 보게 될 것이다."
몇몇 혁신적인 제품들이 이미 SEC에 제출되었습니다. ProShares는 S&P 500 수익률을 비트코인으로 명명하는 펀드를 제안했으며, Strive Asset Management와 REX Shares는 컨버터블 채권과 파생상품에 중심을 둔 상품을 탐구하고 있습니다. Volatility Shares는 Solana 펀드와 관련된 선물 추적 차량을 신청했습니다.
"이는 암호화폐 ETF 스펙트럼의 진화입니다,"라고 Strategas의 ETF 전략가 Todd Sohn이 설명했습니다. "선물 기반, 현물, 테마형 및 이제는 MicroStrategy와 유사한 능력을 가진 이들을 위한 매우 특정한 컨버터블입니다."
2024년 성과, 높은 기준 설정
미국 현물 비트코인 ETF 시장은 2024년에 기대치를 초과하여 356억 6천만 달러의 순 유입을 기록했습니다. 블랙록의 IBIT은 373억 1천만 달러로 선두에 올랐으며, 피델리티의 Wise Origin 비트코인 펀드와 ARK의 21Shares 비트코인 ETF는 각각 118억 4천만 달러, 24억 9천만 달러의 순 유입을 기록했습니다. Bitwise 비트코인 ETF도 21억 9천만 달러의 유입으로 강한 성과를 보였습니다.
이더리움 ETF 시장에서 블랙록의 iShares 이더리움 트러스트 ETF와 피델리티 이더리움 펀드는 각각 35억 2천만 달러와 15억 6천만 달러의 유입으로 우위를 점했습니다. 그레이스케일의 이더리움 미니 트러스트 ETF는 6억 809만 달러를 확보했으며, Bitwise 이더리움 ETF는 4억 달러를 초과했습니다.
2025년 시장 예측
ETF Store의 회장이자 ETF Institute 공동 설립자인 Nate Geraci는 2025년의 암호화폐 ETF 환경에 대한 자신감을 가진 예측을 공유했습니다. 그는 비트코인 및 이더리움의 결합된 현물 ETF의 출시, 현물 이더리움 ETF 옵션 거래의 도입, 및 현물 Solana ETF 승인 등을 예상했습니다.
비트코인 개척자 Adam Back은 암호화폐 ETF가 2025년 전통적인 주식 ETF를 초과할 수 있을 것으로 제안했으며, 특히 2024년 말에 비트코인 가격이 12월 5일에 10만 달러를 초과하며 급격히 상승한 경우 더 그렇다고 했습니다.
시장 역학이 선호도를 변화시키는 모습
블랙록의 IBIT이 2025년 초에 상당한 유출을 경험한 반면, 다른 제공자들은 긍정적인 유입을 기록했습니다. 1월 2일에 Bitwise, 피델리티, Ark 21Shares는 각각 4,830만 달러, 3,620만 달러, 1,650만 달러의 유입을 기록했습니다. 그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트는 690만 달러를 추가했지만, GBTC 펀드는 2,310만 달러의 유출을 보였습니다.
전체 암호화폐 ETF 시장은 1월 2일에 2억 4,200만 달러의 순 유출을 기록했으며, 이는 주로 블랙록의 성과로 다른 펀드의 이익을 상쇄했기 때문입니다. 그러나 이는 2024년 4분기의 기록적인 대규모 유입과 일치하며, ETF들은 총 4,300억 달러 이상의 유입을 기록했습니다. 11월과 12월은 사상 최고의 월간 유입 총액을 기록하며 2024년의 기록적인 총 1조 1,500억 달러의 ETF 유입에 기여했습니다.
암호화폐 ETF 시장이 계속 성숙하고 진화함에 따라, 2025년은 새로운 제품 출시와 잠재적 시장 역학의 변화로 인해 또 다른 변혁적인 해가 될 것으로 보입니다. 이러한 제품들의 성공은 아마도 더 넓은 암호화폐 시장 성과와 향후 몇 달간의 규제 발전에 달려 있을 것입니다.