Twenty-One Capital CEO 잭 말러스는 비트코인을 트레저리로 보유하는 상장 기업들이 암호화폐 상장지수펀드(ETF)보다 우수한 투자 기회를 제공한다고 주장하며, 비트코인이 전례 없는 $120,000 이정표를 기록했다고 발표했다. 31세의 이 기업가는 비트코인 결제회사 Strike를 설립하고 엘살바도르의 암호화폐 채택을 촉진한 것으로 알려져 있으며, Fortune의 Crypto Playbook vodcast의 첫 에피소드에서 이를 설명했다.
알아둘 것:
- 비트코인 트레저리 회사들은 ETF처럼 시장 성과를 추적하는 대신 암호화폐 자산을 축적하는 데 주력한다.
- Tether와 SoftBank의 지원을 받는 Twenty-One Capital은 캔터 에쿼티 파트너스와의 합병을 통해 상장을 계획 중이다.
- 이 트레저리 전략은 MicroStrategy의 마이클 세일러가 시작했으며, 최근 몇 달 동안 다수의 신생 기업들이 이를 채택했다.
트레저리 전략의 장점
말러스는 비트코인 트레저리 회사들이 암호화폐 노출을 원하는 주류 투자자들에 대해 전통적인 ETF보다 뚜렷한 이점을 제공한다고 주장한다. "우리와 ETF의 결정적 차이는 우리는 비트코인 사업으로 설립된 운영 회사라서, 주당 비트코인이라는 것을 증가시키는 것이 핵심 목표이다," 라고 Fortune과의 인터뷰에서 설명했다.
이 접근 방식은 기관 투자자들이 직접적인 암호화폐 소유를 방해하는 실제 장벽들을 해결한다. 전통적인 투자자들은 종종 암호화폐 거래소에 대한 접근이 부족하거나 하드웨어 지갑을 통한 자기 관리에 필요한 기술적 지식이 부족하다. 트레저리 회사들은 이 문제들을 친숙한 회사 구조 안에서 비트코인 보유를 관리함으로써 해결한다.
Twenty-One Capital은 공공 시장에 갇힌 자본에 대한 해결책으로 자신을 위치시킨다. "우리는 그 문제를 해결할 차량과 사업을 준비할 생각이다,"라고 말러스는 말했다. "나는 비트코인을 세계에 더 유용하게 만들고 있다."
시장 타이밍과 기업 지원
이 회사의 상장 발표는 암호화폐 시장에 중요한 순간에 도래한다. 비트코인의 $120,000 돌파는 디지털 자산 공간에서 새로운 투자 차량을 찾기 위한 월스트리트의 탐색을 강화시켰다. 여러 회사들이 최근 트레저리 전략을 채택했으며, 일부는 최근 몇 달 안에 운영을 시작했다.
Twenty-One Capital은 경쟁적인 시장에 중요한 재정적 지원을 제공한다.
스테이블코인 리더인 Tether는 주 소유주로 활동할 것이며, 기술 투자 거대 기업 SoftBank는 추가 자본 지원을 제공한다. 이러한 암호화폐 산업 전문성과 전통적인 벤처 캐피탈의 조합은 비트코인 트레저리 운영에 대한 하이브리드 접근 방식을 대표한다.
이 회사는 캔터 에쿼티 파트너스와의 합병을 통해 상장을 완료할 계획이다. 캔터 피츠제럴드가 SPAC을 후원하여 전통적인 금융 부문 내에서 추가 연결을 만든다. 이 회사는 이전에 현재 미국 상무부 장관인 하워드 루트닉의 리더십 하에 운영되었으며, 현재는 그의 아들 브랜든의 지휘 아래 작업한다.
경쟁 환경과 시장 위치
MicroStrategy는 비트코인 트레저리 모델을 개척하였으며, 최근 cryptocurrency 투자 테제를 향한 헌신을 보여주는 Strategy로 리브랜딩했다. 이 회사의 접근 방식은 전통적인 기업 활동 대신 비트코인 축적으로 어떻게 대차대조표 상의 자본이 수익을 창출할 수 있는지 보여주었다.
말러스는 그의 회사 접근 방식을 보다 넓은 시장 동향과 구별한다.
"우리는 월스트리트가 비트코인에 도착했다는 이야기를 많이 들었지만," 라고 Fortune에 말했다. "우리는 Twenty-One을 '비트코인이 월스트리트에 도착했다'고 본다."
Twenty-One의 상장 발표 시점은 아직 불확실하지만, 회사와 캔터 에쿼티 파트너스는 지난주에 기밀 SEC 신청을 발표했다. 규제 승인 절차는 공개 거래를 위한 실제 런칭 날짜를 결정할 것이다.
전략적 비전 및 시장 접근
비트코인 트레저리 모델은 기업들이 암호화폐에 접근하는 방식에 근본적인 변화를 나타낸다. 이 회사들은 디지털 자산을 투기적 구입이 아닌 핵심 사업 전략으로 통합한다. 이 접근 방식은 시장에 직접 참여하지 않고 암호화폐 노출을 원하는 투자자들에게 매력을 제공한다.
말러스는 이전에 엘살바도르 대통령 나이브 부켈레와 함께 해당 국가의 비트코인 법정화폐 탐색에 참여하여, 국가 경제 시스템 내에서 암호화폐의 실질적 적용을 보여주었다. 회사의 후원자들은 암호화폐 산업 신뢰성과 전통적인 투자 전문성을 제공한다. Tether의 참여는 스테이블코인 운영과 디지털 자산 관리에 대한 통찰력을 제공하며, SoftBank는 벤처 캐피탈 경험과 기업 거버넌스 지식을 가져온다.
마무리 생각
Twenty-One Capital의 등장은 비트코인을 트레저리 자산으로 수용하는 기관 수용의 성장을 반영하며, 전문 기업들이 디지털 화폐가 역사적 가격 수준에 도달함에 따라 ETF 기반 암호화폐 투자에 대한 대안을 제공하고 있다. 트레저리 기업들과 ETF들 간의 논쟁은 전통적인 시장 메커니즘을 통해 암호화폐 노출을 찾는 더 많은 기관 투자자들에 의해 더욱 심화될 가능성이 있다.