탈중앙화 금융은 2026년에 총 예치 자산(TVL)의 약 39%를 잃었으며, 예치액은 1월 약 1,150억 달러에서 700억 달러 근처까지 감소했다.
핵심 포인트:
- 2026년 DeFi 총 예치 자산(TVL)은 약 39% 감소하며 1,150억 달러에서 700억 달러 수준으로 떨어졌다.
- 상위 체인 가운데 성장한 곳은 Tron과 Hyperliquid뿐이었고, 이더리움은 여전히 가장 큰 비중을 유지했다.
- 이 부문은 6월 말까지 121건의 해킹과 약 9억 4,200만 달러의 손실을 기록했다.
DeFi TVL, 700억 달러 수준으로 하락
리서치 플랫폼 CryptoRank가 집계한 수치에 따르면, 올해 들어 지금까지 DeFi 프로토콜 전반의 총 예치 자산은 매달 감소세를 보였다. 자금 유출은 집요하고 광범위했다.
예치액은 1월 1,150억 달러에 근접한 수준에서 6월 말 약 700억 달러로 줄어들며 39%나 감소했다. 이 과정에서 약 450억 달러가 증발했고, 2022년 이후 가장 긴 하락 연속 기록을 세웠다.
원인은 그리 찾기 어렵지 않다. 작년 10월 암호화폐 시장이 정점을 찍은 뒤 조정 국면에 접어들었다. 비트코인 (BTC)은 12만 2,000달러를 돌파한 뒤, 전체 암호화폐 시가총액이 4조 2,100억 달러에서 2조 1,500억 달러 수준으로 하락하면서 온체인 대출을 뒷받침하던 담보가 빠져나갔다.
이더리움 (ETH)은 여전히 389억 달러가 예치돼 부문의 중심을 지키고 있다. 다만 토큰 가격 하락과 함께 43% 급락해, 올해 주요 체인 가운데 가장 가파른 낙폭을 기록한 축에 속한다. 솔라나와 아비트럼은 이보다 더 큰 하락을 겪었다. 반대로 Tron (TRX)과 Hyperliquid (HYPE)은 추세를 거스르며 각각 약 5%, 7% 상승했다. 스테이블코인 결제 수요와 온체인 무기한 선물에 대한 꾸준한 수요 덕분에, 광범위한 시장 냉각 속에서도 성장할 수 있었다.
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암호화 해킹, DeFi 신뢰를 갉아먹다
보안 문제가 더 큰 우려로 떠올랐다. 업계는 6월 말까지 121건의 해킹과 약 9억 4,200만 달러의 손실을 기록했다. 2분기만 놓고 보면 85건의 사고와 약 7억 7,500만 달러의 도난이 발생해, 분기 기준 사상 최악의 해킹 시즌으로 남았다.
특히 4월에 발생한 두 건의 공격이 가장 큰 피해를 남겼다.
공격자들은 KelpDAO에서 약 2억 9,300만 달러를 빼돌린 뒤, 훔친 rsETH를 Aave에 담보로 예치해 대출을 받았다. 이 과정에서 대출기관은 회수하기 어려운 토큰으로 구성된 부실 채무를 떠안게 됐다.
이 사건 이후 Aave의 예치액은 며칠 사이 264억 달러에서 143억 달러로 급감하며, 예치자들이 한꺼번에 출구로 몰렸다.
이 패턴은 신뢰 붕괴를 시사한다. 분석가들은 스테이블코인 공급이 침체기 내내 약 3,000억 달러 수준을 유지한 점을 들어, 자본이 더 안전한 자산에서 기회를 엿보며 대기하고 있을 뿐 유동성이 고갈된 것은 아니라고 본다. 꾸준한 자금 유출은 유동성 위기라기보다 신뢰·심리 문제라는 해석이다.
그럼에도 이번 피해는 지난 사이클과 비교하면 상대적으로 완만해 보인다.
DeFi TVL은 2021년 말 약 1,770억 달러에서 정점을 찍은 뒤, 2022년 7월까지 약 510억 달러 수준으로 70% 넘게 폭락했다. 당시에는 디지털 자산 시장 전반에서 레버리지가 한꺼번에 해소됐다. 올해의 완만한 하락은, DeFi 부문이 스테이블코인·실물자산(RWA)·더 다양한 파생상품 거래소 등으로 리스크를 분산시키며 지난 사이클과는 다른 구성을 갖추고 있음을 보여준다.