암호화폐 시장은 이더리움, 솔라나, XRP가 상승 모멘텀을 잃으며, 비트코인이 $120,000 근처에서 통합됨에 따라, 몇 주간의 광범위한 알트코인 상승 후 주춤하는 신호를 보이고 있습니다. 최근의 정체가 더 큰 조정의 시작인지, 아니면 더 큰 상승 추세의 일시적인 멈춤인지에 대해 논의가 이루어지는 가운데, 애널리스트들은 여러 주요 알트코인에서 과도한 상황과 증가하는 매도 측 위험을 경고하고 있습니다.
강력한 다주간 랠리 이후 이더리움이 24%, 솔라나가 20%, XRP가 12% 상승한 후 모멘텀은 약화되기 시작했습니다. 시장 관찰자들은 이제 기술적 및 온체인 신호를 면밀히 추적하고 있으며, 기술적 피로, 상승하는 레버리지 및 청산 위험 증가를 가리키고 있습니다. 이는 근본적으로 지지적인 거시적 배경에도 불구하고 시장이 단기 조정으로 기울어질 수 있는 요소입니다.
비트코인의 상승세로 연간 최고치인 $120,000 근처에 도달한 후, $117,000 ~ $120,000 사이의 비교적 좁은 거래 범위를 추구하며 이는 역사적으로 알트코인으로의 자본 회전을 허용하는 고전적인 통합 단계입니다. 이 친숙한 역학은 7월 중순에 발생했으며, BTC 외 주요 토큰들이 과도한 상승을 보였습니다.
그러나 알트코인의 급등은 힘을 잃을 수도 있습니다. CryptoQuant의 연구 책임자인 훌리오 모레노는 Decrypt에 "비트코인의 횡보가 알트코인에 유리한 조건을 만들었지만, 이더리움, 솔라나, XRP의 최근 성과 패턴은 단기적 반전을 시사한다"고 말했습니다.
“시장은 많은 낙관론을 반영했으며, 최근 몇 주간의 의미 있는 랠리는 이제 기술적 냉각으로 이어질 수 있습니다.”라고 모레노가 말했습니다.
이더리움, 매도 압박과 ETF 민감성에 직면
이더리움은 알트코인 심리를 상징적으로 본다 할 때, 여러 경고 신호를 드러내고 있습니다. CoinGlass에 따르면, 이더리움의 주문서는 현재 현재가의 10% 이내에 매도 주문이 급증하고 있으며, 이는 증가하는 공급 압박을 가리킵니다. 블로그는 또한 시장 제조업체가 하락 위험을 헷지하는 부정적인 델타를 기록했습니다.
Elfa AI의 창립자 Tristan Teo는 소셜 및 온체인 행동을 분석하며 이더리움의 시장 깊이에 유의미한 요청 왜곡을 지적했습니다. 이 비대칭성은 저항 구역 근처에서 매도자들이 주문 흐름을 지배하고 있다는 것이며, 이는 지역 톱의 선구자일 수 있습니다.
“이더리움은 최근 랠리를 주도했지만, 현재 주문서 역학은 가능한 반전을 암시하고 있다”고 Teo는 말했습니다.
한편, Merkle Tree Capital의 CIO Ryan McMillin은 현재 500,000 ETH가 언스테이킹 대기 중이며, 이 역학이 현물 가격에 압박을 가할 수 있으며 최근 ETF 유입 패턴을 혼란시킬 수 있다고 경고했습니다. 이더리움 ETF는 랠리의 주요 동인이었으며, 5월 SEC가 ETH 기반 상장지수펀드를 승인한 후 수십억이 현물 제품으로 유입되었습니다.
“거시적 배경은 여전히 강세를 보이고 있지만, 단기 차익 실현이나 대규모 환매가 ETH의 단기 방향에 영향을 미칠 수 있습니다”라고 McMillin은 지적했습니다.
솔라나의 미체결 거래 기록 증가 및 레버리지 구축
솔라나도 주의 신호를 보내고 있습니다. 현물 가격이 2021년 11월 사상 최고치보다 아직 30% 낮지만, 그 미체결 거래 (OI) - 미결 파생 계약 총수는 기록적인 수준에 도달했습니다.
새로운 가격 고점이 없는 상태에서의 높은 OI는 시스템 내 과도한 레버리지를 의미합니다. 이는 가격이 더 높아지지 않으면 레버리지를 동반한 롱 포지션 청산 가능성을 높입니다.
McMillin은 이를 주요 우려 사항으로 지적했습니다:
“여전히 낮은 가격 기반에서의 이 수준의 레버리지는 강제 청산을 초래합니다, 특히 비트코인이 변동이 없거나 약간 하락하는 경우에 그렇습니다.”
Coinalyze에 따르면 솔라나의 선물 펀딩 비율도 급격히 긍정적으로 변했으며, 이는 낙관적 정서가 넘쳐나고 있다는 것을 암시하며 가격 정체와 결합할 때 전형적인 역주행 지표입니다.
XRP: 강한 상승, 그러나 돌파는 없어
XRP는 또한 알트코인 랠리에 합류하여 지난 주 12% 이상 상승했지만, $0.89의 주요 저항을 명확히 넘어서는 데 어려움을 겪고 있으며, 현재 모멘텀 지표가 약화되고 있습니다. 주요 시간 범위의 RSI 수치는 과매수 구역에서 후퇴하고 있으며, 최근 리플의 법적 승리 이후 사회적 정서가 정체되었습니다.
“XRP의 랠리는 피로 징후를 보이고 있습니다. 볼륨이 곧 다시 증가하지 않으면, 토큰은 $0.80의 지지선까지 후퇴할 수 있습니다”고 Ascent Strategy의 분석가 Lark Rizzo는 말했습니다.
이더리움 및 솔라나와 달리, XRP의 랠리는 법적 명확성과 생태계 발표들에 의해 주도되었으며, 새로운 촉매가 없는 경우 모멘텀 상실에 취약합니다.
거시적 경향에 지지받는 주요 시장
이러한 기술적, 행태적 경고 신호에도 불구하고, 모든 애널리스트가 본격적인 조정을 요구하는 것은 아닙니다. 많은 사람들이 거시 경제적인 강력한 배경을 3분기 및 4분기로 향하는 디지털 자산에 대한 강세의 바람으로 강조하고 있습니다.
연방준비제도 이사회가 긴축 주기의 중지 또는 심지어 역전할 것으로 예상되며, 글로벌 유동성 추세가 상승을 가리키고 있어, 많은 거래자들은 단기 후퇴를 재축적의 기회로 보고 전체 추세의 반전 신호가 아니라고 봅니다.
“금리 인하가 임박했으며, 비트코인은 글로벌 M2 성장과 상관 관계가 높습니다. 다음 주요 움직임은 여전히 상승일 가능성이 높습니다”라고 McMillin은 최근 하락을 "단지 소음"으로 무시하며 말했습니다.
비트코인이 $120,000 근처에서 주요 거부나 롱 청산 없이 지속된 강세 역시 강세론자들에게 확신을 제공하며, 이는 이 통합 단계가 시장 전반의 반전 시작이 아니라는 믿음을 강화합니다.
앞으로 주의할 점
거래자와 분석가들은 다음과 같은 발전을 면밀히 살필 것입니다:
- 이더리움의 ETF 유입 데이터: 지속적인 순유입은 언스테이킹 활동의 매도 압력을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 솔라나의 레버리지 메트릭: 가격 돌파 없는 오픈 이익 상승은 청산 위험을 높입니다.
- 비트코인의 통합 범위: $122,000 이상을 깔끔하게 돌파하면 알트코인 전반에서 강세 모멘텀을 재점화할 수 있습니다.
- 거시 정책 업데이트: 연방 준비제도의 주석 및 경제 데이터 발표는 위험 감정을 양방향으로 이동할 수 있습니다.
매수 주문서의 저항에도 불구하고 알트코인이 현재 지지 수준을 유지한다면, 이는 수익의 통합 및 소화를 나타낼 수 있으며, 즉각적인 후퇴가 아닐 수 있습니다. 그러나 ETH 또는 SOL의 단기 지지선을 하회하는 것은 단기적으로 더 큰 위험 회피 흐름을 유발할 수 있습니다.
최종 생각: 일시적 정냉각 아니면, 셰이크아웃의 시작인가?
최근의 암호화폐 랠리의 잠시 중단은 거래자들 사이에서 우려를 불러일으켰지만, 시장의 광범위한 구조는 건설적으로 강세를 유지합니다. 가격 고갈과 이익 실현은 특히 주간 두 자릿수 상승 후 어떤 상승 추세에서나 자연스러운 것입니다.
여전히, 과도한 레버리지의 징후, 매도측 비대칭성, 약화된 추종력은 특히 높은 시간 프레임에서 작업하거나 레버리지를 사용하는 사람들에게 단기적인 주의를 요구합니다.
이 환경에서는 인내심 있는 축적 및 리스크 관리된 진입이 톱을 추구하는 것보다 현명할 수 있습니다 - 적어도 비트코인이 다음 다리 상승을 재개할 때까지는.