**앤트로픽(Anthropic)**이 텍사스 록데일에 위치한 라이엇 플랫폼스(Riot Platforms) 캠퍼스에서 191메가와트(㎿) 규모의 컴퓨팅 설비를 확보하는 20년 임대 계약을 체결했다. 계약 규모는 총 91억 달러로, 이 소식에 비트코인 (BTC) 채굴업체인 라이엇의 주가가 급등했다.
핵심 내용
- 라이엇 플랫폼스는 총 91억 달러가 예상되는 20년 임대 계약을 체결했으며, 두 차례 5년 연장 옵션까지 행사될 경우 잠재 매출은 161억 달러 수준까지 늘어날 수 있다.
- 록데일에서 공급되는 191메가와트는 두 단계로 구축되며, 2027년 12월에 96메가와트가 먼저 가동되고 나머지는 2028년 6월까지 단계적으로 공급될 예정이다.
- 계약 발표 직후 몇 시간 만에 5개 증권사가 라이엇 목표주가를 상향 조정했으며, 특히 번스타인은 라이엇 기업가치의 84%를 AI 콜로케이션 사업에서 나온다고 평가했다.
라이엇-앤트로픽 장기 임대, 191㎿ AI 전력 공급
라이엇은 미뤄졌던 2분기 실적 발표와 함께 이번 계약을 공개했다. 회사는 8월 10일 제출한 공시에서 임차인을 ‘세계 선도적 프런티어 AI 연구소 중 하나’라고만 밝혔으나, 이후 보도에서 내부 논의에 정통한 인사를 인용해 해당 고객이 앤트로픽으로 지목됐다.
계약 기간은 2048년 6월까지이며, 이후 5년 단위로 두 차례 연장이 가능한 옵션이 붙어 있다. 옵션이 모두 행사될 경우 총 잠재 매출은 약 161억 달러에 달한다. 라이엇은 2027년 12월까지 96메가와트를 우선 가동한 뒤, 2028년 6월까지 나머지 95메가와트를 단계적으로 공급할 계획이다. 초기 개발 자금은 **모건스탠리(Morgan Stanley)**가 5억7,300만 달러 규모의 브리지론으로 지원한다.
이번 계약으로 록데일 캠퍼스는 기존 **AMD(Advanced Micro Devices)**와의 임대(25메가와트, 이미 전량 공급 완료)를 포함해 총 241메가와트의 장기 계약 용량을 확보했다. 제이슨 레스(Jason Les) CEO는 두 건의 계약만으로 향후 확보된 장기 매출이 약 98억 달러 수준에 이르며, 모두 최근 6개월 사이에 체결된 딜이라고 강조했다.
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번스타인·씨티, 라이엇 목표주가 일제 상향
월가 주요 하우스 5곳은 계약 발표 후 몇 시간 만에 라이엇 목표주가를 일제히 올렸다. H.C. 웨인라이트는 목표주가를 25달러에서 40달러로, **번스타인(Bernstein)**은 30달러에서 35달러로, **씨티(Citi)**는 28달러에서 32달러로 조정했다. **칸터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)**는 23달러에서 30달러, **파이퍼 샌들러(Piper Sandler)**는 23달러에서 25달러로 상향했다.
이들 중 다수는 텍사스 코르시카나(Corsicana) 부지에서 계획 중인 1기가와트(1,000메가와트) 전력 용량 전체를 대상으로 한 비구속적 의향서(LOI)가 체결돼 있다는 점도 주목했다.
번스타인 애널리스트들은 라이엇의 목표 기업가치(EV) 147억 달러 가운데 84%를 AI 콜로케이션 사업에서, 11%를 비트코인 채굴, 5%를 보유 코인 가치에서 배분하고 있다.
이들은 2030년 콜로케이션 매출 전망을 기존 약 6억 달러에서 9억 달러 수준으로 상향 조정했고, 12개월 내 주가가 35달러에 도달할 수 있다고 보고 있다.
실적 모멘텀은 다소 부진했음에도 이러한 ‘리레이팅’이 나왔다는 점도 눈에 띈다. 라이엇의 분기 매출은 14% 늘어난 1억7,420만 달러를 기록했지만, 순손익은 2억3,720만 달러(희석 주당순손실 0.68달러) 적자로 돌아섰다.
같은 분기 비트코인 채굴 부문은 1억1,370만 달러를 벌어들인 반면, 데이터센터 매출은 2,320만 달러에 그쳤다. 그럼에도 뉴욕 장 개장 전 프리마켓에서 라이엇 주가는 20% 이상 급등했다.
앤트로픽의 ‘전력 직거래’, 비트코인 채굴 경제학 바꾼다
이번 딜은 앤트로픽이 올해 들어 본격화한 전략의 연장선에 있다. 이 회사는 기존처럼 클라우드 제공업체에서만 연산 용량을 임차하는 대신, 애초 암호화폐 채굴을 위해 건설된 인프라 사업자와 직접 전력·데이터센터 용량을 장기 계약으로 확보하는 방식을 택하고 있다.
앤트로픽은 7월 6일, 켄터키 호스빌(Hawesville)에 위치한 옛 알루미늄 제련소 부지에서 **테라울프(TeraWulf)**와 401메가와트 규모 전력을 20년 동안 사용하는 190억 달러짜리 임대 계약을 체결했다.
이 같은 ‘AI·채굴 하이브리드’ 모델은 전력 수요가 폭증하는 AI 연산 시대에, 변동성이 큰 비트코인 채굴 수익에 의존하던 채굴업체들의 비즈니스 모델을 장기·안정적 데이터센터 임대 수익 구조로 재편하는 계기가 되고 있다.
