주요 기업들이 조용히 이더 토큰 90억 달러 상당을 축적하여, 이더리움이 프로그래머블 금융의 중추 역할을 할 전략의 일환으로 삼고 있습니다. 이러한 움직임은 비트코인의 기업 채택 플레이북을 반영하지만, 디지털 화폐를 넘어 블록체인의 유용성에 초점을 맞추고 있습니다.
알아야 할 사항:
- BitMine Immersion Technologies는 60억 달러 이상의 이더를 소유하고 있으며, Sharplink Gaming은 30억 달러 이상의 재무 보유량을 축적했습니다.
- 기업 경영진들은 이더리움이 월스트리트와 인공 지능 애플리케이션의 수렴점이 될 것이라고 믿고 있습니다.
- 기업들은 이더 공급을 잠그고 희소성을 창출하여 두 번째로 큰 암호화폐의 가격 역학을 개선하기 위해 경쟁하고 있습니다.
새로운 기업 크립토 전략
지난주 맨해튼의 Cipriani 42번가에서 디지털 자산 경영진들이 이더리움의 기관적 미래 비전을 제시했습니다. 이 행사는 이더가 6월 이후 약 75% 상승하며 사상 최고치에 근접한 시점에 열렸습니다.
BitMine Immersion Technologies의 회장 톰 리는 NextFin NYC 행사 참석자들에게 자신의 회사의 60억 달러 이더 위치를 투기 이상의 것으로 정의했습니다. 그는 "이더리움은 월스트리트와 AI가 수렴하는 곳"이라고 강조했습니다.
BitMine은 새로운 기업 재무 전략을 대표합니다. 단순히 암호화폐를 소유하는 것이 아닌, 이더리움 소유를 기업의 기반으로 삼았습니다. 리의 접근 방식은 720억 달러 가치의 비트코인을 보유하고 있는 Strategy Inc.와 같은 회사가 개척한 전통적 비트코인 재무 모델을 넘어섰습니다.
기본 논리는 이더리움의 프로그래머블 특성에 기초합니다. 비트코인이 주로 디지털 머니 역할을 하는 것과 대조적으로, 이더리움은 스마트 계약이라고 불리는 소프트웨어 프로그램이 자동으로 실행되는 플랫폼으로 작동합니다. 이러한 계약은 전통적인 은행 중개자 없이 거래를 처리하고, 이자 지급을 계산하며 대출을 관리합니다.
공급을 잠그기 위한 경쟁
이더리움 공동 창립자 조 루빈은 기업 재무 프로그램이 근본적인 수요-공급 불균형을 해결한다고 봤습니다. 그는 "아직도 많은 이더가 있다"고 7월 인터뷰에서 말했습니다. "지금은 좀 경주입니다. 왜냐하면 우리가 많은 이더를 잠그고, 다른 프로젝트들이 많은 이더를 잠그면 수요-공급 역학에 매우 좋습니다."
전략은 상당한 도전에 직면하고 있습니다. 이더리움은 올해 기록적인 고점을 기록한 Solana와 같은 빠르고 저렴한 블록체인 네트워크와 경쟁하고 있습니다. 플랫폼은 또한 거래 가치로 가장 바쁜 블록체인이지만 장기 구매자 확보에는 어려움을 겪고 있습니다.
Sharplink Gaming의 공동 CEO이자 전 BlackRock 임원인 조셉 찰롬은 자산 관리 거인에서 Ether ETF를 론칭했던 경험이 있습니다. 그의 현재 회사는 30억 달러 이상의 이더를 축적했습니다. 그는 "Strategy의 마이클 세일러는 4년 동안 기초 자산을 소유하는 것이 좋다는 것을 증명했지만, ETH 재무 전략을 통해, 유동적 공개 회사에서, 기본 자산의 여러 배수 가치를 주주에게 제공할 수 있습니다"라고 말했습니다.
이더리움 지지자들의 수학적 계산은 유리한 것으로 보입니다. 이더 발행이 적고, 거래 수수료는 영구적으로 유통에서 제거되어 시간이 지남에 따라 총 공급을 줄일 수 있습니다. 기업 재무 축적은 이러한 희소 효과를 증폭시킬 수 있습니다.
그러나 시장 하락기 동안의 리스크에 대해 비판자들은 경고합니다. "암호화폐를 믿는 사람들은 재무 회사가 결코 사지 않거나 팔지 않을 것이라고 생각하기 때문에 좋아합니다"라고 Columbia Business School의 부교수 Omid Malekan이 말했습니다. "하지만 공짜 점심 같은 것은 없습니다. 대부분의 사람들이 잘못 이해하는 것은 미래의 어느 순간, 특히 암호화폐 약세장에서는 재무 회사가 매도를 시작할 수 있는 시나리오가 있다는 것입니다."
스테이킹과 기관 채택
이더리움은 네트워크를 보호하는 데 도움을 주는 대가로 수익을 얻을 수 있는 스테이킹 메커니즘을 통해 비트코인에 비해 장점을 제공합니다. 이 기능은 이더를 정적인 자산에서 배당주와 유사한 것으로 바꿉니다.
BlackRock의 Ether ETF는 1년 만에 약 160억 달러의 자산을 축적했습니다. 회사는 7월에 스테이킹 보상을 펀드에 추가하기 위한 규제 문서를 제출하여 소매 투자자들이 가격 상승과 수익을 모두 포착할 수 있도록 하고 있습니다.
주요 금융 기관들은 이더리움의 공동 인프라와 경쟁할 수 있는 개인 블록체인 네트워크를 탐색하고 있습니다. Circle Internet Group은 수수료를 줄이고 고객을 유지하기 위해 자체 제어 네트워크를 개발하고 있습니다. Stripe는 이와 유사한 이니셔티브를 추진하고 있는 것으로 알려졌습니다.
기술 이해하기
스마트 계약은 조건이 충족될 때 자동으로 실행되는 프로그래머블 계약을 나타냅니다. 사용자는 각 거래에 대해 이더 수수료를 지불하며, 이로 인해 네트워크 채택이 증가함에 따라 수요가 이론적으로 증가합니다. 스테이킹은 네트워크 거래를 검증하는 데 도움을 주기 위해 이더 토큰을 잠그고, 대가로 보상을 받는 것을 포함합니다. 이는 예금에 대한 이자를 얻는 것과 유사합니다.
토큰화는 주식이나 채권과 같은 전통적인 자산의 디지털 표현을 블록체인 네트워크에서 생성하는 것을 의미합니다. 대부분의 월스트리트 토큰화 프로젝트는 시험 단계에 있으며, 완전한 배포가 이루어지지 않았습니다.
이더리움 개발자인 Tomasz Stańczak는 기관 관심이 실리적인 고려에서 비롯된다고 언급했습니다. "금융 기관들은 어떤 제품을 만들어야 하는지, 그리고 어디서 효율성을 얻을 수 있는지를 이해하기 때문에 이더리움을 자연스러운 선택으로 보고 있습니다."
시장 현실 점검
기업들의 열정에도 불구하고 이더리움은 결제나 저축과 같은 일상 금융 작업에서 광범위한 채택을 이루지 못하고 있습니다. 대부분의 네트워크 활동은 전통적인 상거래보다는 암호화폐 거래와 관련이 있습니다.
리는 변화가 진행되고 있다고 주장하며, 이더리움 인프라에 직접 구축하고 있는 인공 지능 기업, 결제 프로세서 및 대형 금융 기관의 초기 채택을 지적했습니다. "나는 이더리움이 향후 10년에서 15년 사이에 가장 큰 매크로 거래로 자리잡게 하는 많은 스토리 아크를 보고 있습니다"라고 하였습니다.
비트코인 옹호자 마이클 세일러로부터 기업 재무 접근법을 차용한 리는 BitMine의 보유량이 이더의 유통량의 약 1%를 차지한다고 하며, 이는 세일러의 비트코인 축적보다 적지만 동일한 희소성 기반 논리를 따릅니다.
리는 월스트리트 채택이 가속화되면 이더가 현재 가격인 약 4,300달러에서 60,000달러까지 도달할 수 있다고 예측합니다. 이러한 접근이 비트코인의 기업 재무 성공과 일치할지는 불확실한데, 특히 세일러의 움직임이 역사적인 암호화폐 황소 시장과 일치했기 때문입니다.
전망
이더리움에 대한 기업 재무 전략은 단순한 디지털 화폐 채택보다는 프로그래머블 금융 인프라에 대한 베팅을 의미합니다. 회사들은 스마트 계약이 미래 금융 시스템의 필수가 될 것이라고 판단하여 이더 토큰에 대한 지속적인 수요를 창출하려 하고 있습니다.
성공은 이더리움이 기술적 리더십을 유지하면서도 더 빠른 네트워크와 주요 금융 회사들이 개발한 독점 대안과 경쟁할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 결과는 기업 재무 축적이 지속 가능한 전략이 될지 아니면 암호화폐 시장 주기에 따른 투기적 도박이 될지를 결정할 것입니다.