암호화폐 투자 차량은 지난주에도 승리를 이어가며, 디지털 자산 시장 전반의 변동성이 증가했음에도 불구하고 10억 달러 이상의 유입을 기록했습니다. 코인셰어즈의 7월 8일 보고서에 따르면, 글로벌 암호화폐 거래소 거래 상품은 7월 5일로 끝난 주간 동안 10억 달러를 유치했으며, 연초부터 지금까지의 총 유입액은 거의 190억 달러에 달했으며 이는 새로운 역사적 기록입니다.
암호화폐 ETP의 관리 자산은 이전 주의 1,844억 달러에서 1,880억 달러로 상승했습니다. 이 유입 현상은 규제된 암호화폐 노출에 대한 투자자의 관심이 증가하고 있음을 강조하며, 특히 블랙록과 피델리티 같은 거대 기업들이 제공하는 거래소 거래 펀드를 통해 증가하고 있습니다.
비트코인 ETP는 절대적으로 우세했지만, 이더리움 투자 상품이 입지를 다지고 있습니다. 이더는 11주 연속 유입을 기록했으며, 시장의 신뢰도가 상승함에 따라 기관 투자의 추가적 채택 기대감 속에 투자자의 심리가 점점 이더리움으로 전환되고 있음을 시사하고 있습니다.
비트코인 ETP는 주간 7억 9,000만 달러의 유입으로 모든 제품 중 선두를 달리고 있습니다. 이는 전체 암호화폐 ETP 유입의 약 76%에 해당합니다. 그러나 이는 3주 평균 15억 달러보다 감소한 숫자로, 비트코인이 사상 최고치인 11만 1,000달러에 도달할 것으로 예상됨에 따라 투자자 열기가 식고 있는지 여부에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
코인셰어즈의 연구 책임자 제임스 버터필은 "유입 완화는 비트코인이 사상 최고가 가격 수준에 근접함에 따라 투자자들이 더 신중해지고 있음을 시사한다"고 썼습니다. 비트코인의 성과는 여전히 미국 연방준비제도와 글로벌 유동성 변화 등 거시경제적 불확실성에 영향을 받고 있습니다. 기관 투자자들은 여전히 ETP 유입의 주된 원동력이며, 미국의 비트코인 ETF가 새로운 자본의 가장 큰 비율을 차지하고 있습니다.
이더리움의 기관적 상승 모멘텀
이더리움 ETP는 지난주에 2억 2,500만 달러의 새로운 투자를 유치하며 11주 연속 긍정적인 흐름을 기록했습니다. 이 숫자는 비트코인에 비해 상당히 적지만, 성장률은 더 인상적입니다. 이더리움의 주간 유입은 현재 총 관리 자산의 1.6%로 평균하고 있으며, 이는 비트코인의 0.8%의 두 배에 이릅니다.
이는 "투자자 심리의 이더리움에 유리한 변화"를 시사한다고 버터필은 지적했습니다. 이는 기관적 할당자들이 비트코인을 넘어 다각화를 시작하기 때문입니다.
이더 유입의 증가는 2025년 5월 현물 이더 ETF의 SEC 승인 이후로 이어지고 있습니다. 이는 더 광범위한 이더리움 기반 투자 상품 채택의 문을 열 것으로 애널리스트들은 보고 있습니다.
비록 거래량과 소매 관심은 여전히 비트코인에서 가장 높지만, 이더리움은 탈중앙금융, 스테이킹 및 토큰화된 현실 자산에 관심 있는 투자자들에게 매력적인 다목적 블록체인 생태계로 자리매김하고 있습니다.
블랙록이 ETP 발행자 유입
주도
암호화폐 ETP 공급업체 중에서 블랙록은 여전히 투자 자본의 가장 큰 비율을 차지했습니다. 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트와 이더리움 펀드는 함께 4억 3,600만 달러를 유치했으며 이는 지난주 모든 발행자 유입의 42%를 차지했습니다.
블랙록의 시장 지배력은 2024년 1월 현물 비트코인 ETF를 출시한 후 꾸준히 증가했으며, 올해 초에는 이더리움 제품도 출시했습니다. 피델리티, Ark 21Shares, 그리고 그레이스케일 역시 긍정적인 흐름을 보였지만 절대적인 수치에서 블랙록에 뒤처졌습니다.
유입 데이터는 투자자들이 암호화폐 노출을 확보할 때 가장 크고 가장 확립된 자산 관리자를 여전히 선호하고 있음을 시사합니다. 특히 보관, 보안 및 유동성에 관한 우려가 기관들에게 여전히 중요하기 때문입니다.
유입이 급증함으로써 암호화폐 ETP의 관리 자산은 1,880억 달러로 사상 최고치를 기록했으며 이는 이전 주보다 35억 달러 이상 증가한 것입니다. 이 성장은 상승하는 토큰 가격과 기관과 고액 자산가로부터 지속적인 자본 유입을 반영합니다.
비록 유입 속도는 연초에 비해 완화되었는데, 이는 비트코인 ETF가 주간 유입을 최대 25억 달러까지 이끌었을 때였지만, 전반적인 추세는 여전히 압도적으로 긍정적입니다.
버터필은 "규제된, 투명하고 유동성이 있는 암호화폐 투자 상품에 대한 기관적 수요는 계속 증가하고 있다"고 말했습니다. "단기적인 변동성을 겪고 있지만, 장기적으로는 할당 추세가 명백히 상승하고 있다."
이더리움으로의 전환을 주도하는
요인은 무엇인가?
이더리움의 기관 투자자들 사이에 매력 증가에는 여러 요인이 기여하고 있습니다:
- 현물 ETF 승인: 2025년 2분기에 이더 현물 ETF의 SEC 승인으로 비트코인에 국한되었던 기관 고객에게 규제된 노출을 제공하였습니다.
- 수익이 가능한 스테이킹: 비트코인과 달리 이더리움은 자연적인 스테이킹 수익을 제공하며, 이는 저금리 환경에서 매력적입니다. 많은 이더 ETP는 이제 투자자들에게 스테이킹 보상을 전달하는 "수익이 가능한" 구조를 탐색하고 있으며, 이를 통해 수익을 더욱 향상시키고 있습니다.
- 실제 사용 사례: 이더리움은 스마트 계약, 현실 자산의 토큰화, 그리고 디파이 프로토콜을 위한 주요 네트워크로서의 역할을 하면서 단순한 가치 저장 그 이상으로 자리잡고 있으며, 다차원적인 투자 이야기를 제공합니다.
- 개발자 활동과 업그레이드: 이더리움 로드맵의 지속적인 혁신, 특히 확장성과 레이어-2 생태계 성장에 대한 개선은 장기적인 유용성과 네트워크 탄력성을 시사합니다.
이러한 요인들이 작용하면서, 애널리스트들은 이더리움의 ETP 유입 비중이 지속적으로 증가할 것으로 기대하며, 특히 더 많은 기관 포트폴리오가 다자산 암호화폐에 다각화됨에 따라 이 추세가 가속화될 것으로 보고 있습니다.
더 넓은 시장의 역학
10억 달러 유입 주간은 혼합된 거시경제적 신호 속에서 발생했습니다. 미국의 이자율 기대는 여전히 주요 변수이며, 지정학적 긴장은 전 세계적으로 위험 심리에 영향을 미치고 있습니다. 그러나 암호화폐 ETP 할당의 꾸준한 상승은 투자자들이 디지털 자산을 투기적 도구가 아닌 다각적 포트폴리오 전략의 일부로 점점 인식하고 있음을 시사합니다.
한편 소매 참여는 여전히 중앙화된 거래소와 온체인 프로토콜 전반에 걸쳐 강세를 보이고 있지만, 이는 ETP 흐름을 주도하는 데는 부차적인 역할을 하고 있으며 이는 기관 자본이 지배하고 있습니다.
매크로 배경도 대체 가치 저장소에 대한 관심을 높이고 있습니다. 신흥 시장의 중앙은행들이 금과 비트코인 구매를 가속화하면서 기관 할당자들이 암호화폐 포지션을 구축함에 따라 디지털 자산이 전통적인 금융 서클에서 무시될 수 없는 존재가 되고 있습니다.
비트코인 유입의 완화는 단기적 이익 실현이나 저항 수준에서의 주의를 시사할 수도 있지만, 더 넓은 내러티브는 여전히 지지적입니다. 이더의 상승은 비트코인에서의 회전이 아니라 자산 계급의 성숙을 의미합니다.
코인셰어즈는 2025년 3분기까지 유입이 지속될 것으로 예상하지만, 속도는 시장 변동성, 연준의 정책 결정, 그리고 특히 미국 및 유럽에서의 암호화폐 규제의 발전에 따라 달라질 수 있습니다. 현재로서는 관리 자산의 꾸준한 증가와 다자산 유입 폭은 기관적 암호화폐 투자 논문이 확장되고 있음을 시사하지 축소하고 있지 않음을 나타냅니다.