비트코인이 사상 최고치에 근접하여 $105,000에서 $110,000 사이를 맴돌면서, 분석가들은 비트코인의 다음 중요한 움직임을 예측할 수 있는 덜 알려져 있지만 중요한 바이낸스 거래 지표에 집중하고 있습니다: 바이낸스 스팟-영구 가격 델타입니다.
이 특정 지표는 바이낸스에서 비트코인의 현물 가격과 영구 선물 가격 간의 차이를 추적합니다. 2024년 12월 이후 꾸준히 부정적 읽기를 보여주고 있습니다. 비트코인의 기록적인 가격 성과에도 불구하고, 지속적인 부정적 델타는 시장 건강, 거래자 심리, BTC 가격의 향후 방향에 대한 중요한 질문을 제기합니다.
저명한 블록체인 분석 기업인 CryptoQuant는 최근 분석에서 바이낸스의 스팟-영구 가격 델타의 의미를 강조했습니다. 이 델타는 바이낸스에서의 비트코인 현물 시장과 영구 선물 계약 간의 가격 차이를 측정합니다.
부정적 델타는 현물 비트코인 가격이 영구 선물 가격보다 높게 거래되고 있음을 나타내며, 주로 레버리지 포지션보다 현물 구매에 의해 주도되는 시장을 의미합니다. 이 차이는 2024년 12월에 시작되었으며, 비트코인의 이전 사상 최고치와 정확히 일치했습니다.
처음에는 비트코인이 당시의 정점에 도달하면서 영구 선물 시장이 BTC를 적극적으로 롱하며 영구 선물 가격이 현물 가격을 넘어섰습니다. 그러나 BTC의 극적인 수정이 $74,000로 하락한 이후 회복하며 새로운 고점에 도달한 이후, 영구 선물 가격은 꾸준히 현물 가격에 뒤처져 있습니다.
현물 시장의 강점과 조심스러운 선물 거래자
지속적인 부정적 델타는 바이낸스의 레버리지 거래자들 사이에서 신중한 심리를 강조합니다. 일반적으로 영구 선물 시장은 비트코인의 강세 모멘텀을 강화하는 데 중요한 역할을 하며, 레버리지 주도의 투기 활동으로 인해 강한 상승 움직임에서 종종 현물 시장을 선도합니다. 그러나 현재, 영구 거래자들은 눈에 띄게 주저하고 있습니다.
레버리지 거래자들 사이에서의 이러한 신중한 접근은 비트코인이 현재 누적 단계에 있을 수 있음을 신호할 수 있습니다. 빠른 투기적 레버리지가 단기 변동성을 주도하기보다는, 소매 투자자와 점점 더 많은 기관 투자자들을 포함한 현물 구매자들이 점진적으로 공급을 흡수하고 있습니다. 이러한 시장 행동은 폭력적인 레버리지 주도의 조정을 감소시키면서 더 지속 가능한 성장을 암시합니다.
중요하게도, 강력한 현물 구매와 제한된 레버리지에 의해 뒷받침된 시장 랠리는 비트코인의 극단적 청산에 대한 취약성을 감소시킵니다. 분석가들은 이 환경이 비트코인의 장기 가격 궤적에 더 건강하다고 간주합니다.
부정적 델타가 현재 안정성을 암시하는 동안, 분석가들은 투자자들이 긍정적 델타 지역으로의 전환에 주의 깊게 모니터링해야 한다고 경고합니다. 역사적으로, 부정에서 긍정으로의 갑작스러운 전환은 종종 단기 시장 최고점이나 중요한 조정 전에 발생합니다.
영구 선물 가격이 현물 가격을 추월하기 시작할 때, 이는 자신감 증가와 투기적 롱 포지션을 나타냅니다. 그러나 이러한 높아진 레버리지는 유동성을 찾는 고래와 시장 생성자들을 위한 매력적인 대상이 되어 가격 급락의 위험을 증가시킵니다.
따라서 바이낸스 스팟-영구 가격 델타는 귀중한 선행 지표로 작용합니다. 시장 참가자들은 주의해서 지켜봐야 하며, 중요한 변화가 발생하면 보다 변동성 있는 거래 환경을 암시할 수 있습니다.
기관 누적이 시장 기초를 강화
강력한 현물 시장 축적에 의해 제공되는 현재의 안정성은 지속적인 기관의 구매로 보완됩니다. 비트파이넥스 알파의 최신 보고서에 따르면, 비트코인 강세론자들은 단기 보유자들의 실현 가격을 약 $98,220에서 방어하는 구조적 통제를 유지하고 있습니다. 이는 광범위한 시장 변동성 속에서도 견고한 강세 심리와 강력한 수요를 암시합니다.
또한, $99,474에 가까운 STH 비용 기반의 상승은 새로운 시장 진입자들, 특히 비트코인 현물 ETF를 통해 기관 투자자들에 의한 지속적인 구매를 시사합니다. 기관들은 매크로 경제 불확실성과 변동하는 주식 시장에도 불구하고 비트코인에 점점 더 헌신하고 있으며 꾸준히 누적되고 있습니다.
강력한 기관 및 소매 축적과는 대조적으로, 고래 행동은 현저한 분배 로 특징지어졌습니다. 온체인 데이터는 6월 30일 이후 고래들이 14,000 BTC 이상을 매도한 것으로 나타납니다. 상당하지만, 이 매도 압력은 비트코인의 상승 모멘텀을 크게 방해하지 않았으며, 강력하고 깊이 있는 수요의 힘을 강조합니다.
소매 투자자와 기관 선수들이 이 공급을 신속하게 흡수하고 있으며, 상승 가격 압박을 유지하고 있습니다. 이 동태는 시장의 성숙도를 나타내며, 대규모 거래를 관리할 수 있는 시장의 능력을 확립하면서 심각한 가격 붕괴를 촉발시키지 않습니다.
매크로 요인과 광범위한 시장 조건
비트코인의 회복력은 올해 후반으로 예상되는 연방준비제도의 금리 인하를 포함한 우호적인 거시 경제 발전 덕분에 주요 이익을 얻고 있습니다. 이는 역사적으로 암호화폐와 같은 위험 자산에 긍정적인 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 정책이 점점 더 완화됨에 따라, 투자자 심리가 비트코인의 강세 궤적을 더 강화할 수 있습니다.
게다가, 암호화폐 시장은 전통적 금융 시장, 특히 주식과의 상관관계가 증가하고 있습니다. 현재의 글로벌 주식 시장의 강세는 추가적인 활력을 제공하며, 비트코인의 안정성을 사상 최고치 부근에서 뒷받침하고 있습니다.
비트코인은 현재 약 $108,875에 거래되고 있으며, 최근 몇 일 동안 제한된 변동성을 보이고 있으며, 24시간 범위는 $108,126에서 $109,198 사이입니다. 거래량은 약 10% 감소했으며, 이는 거래자들이 다음 방향 신호를 평가하면서 신중한 시장 심리를 나타냅니다.
기술 분석가들은 $105,000 부근의 중요한 지원 수준과 $112,000 부근의 저항을 강조합니다. 이 저항을 결정적으로 돌파하면, 강세 차트 형성과 지속적인 기관 수요에 의해 지원받는 예상 $135,000 목표로 나아가는 문을 열 수 있습니다.
분석가 추천 및 전망
분석가들은 폭 넓게 거래자들이 바이낸스의 스팟-영구 가격 델타에 대한 주의를 유지할 것을 권장합니다. 이 주목받지 못했던 지표는 단기 시장 역학에 대한 중요한 통찰을 제공하며, 다가오는 변동성 급증에 대한 잠재적 예측 가치를 가지고 있습니다.
기관의 축적이 이어지는 가운데, 레버리지 거래자들의 시장 진입은 상승 모멘텀을 증폭시키거나 교정 움직임을 유발할 수 있습니다. 따라서 Binance의 스팟-영구 가격 델타의 변화 모니터링은 비트코인의 복잡한 시장 환경을 탐색하는 거래자에게 필수 도구로 남아 있습니다.