주요 암호화폐 거래소인 Crypto.com과 Deribit이 BlackRock의 토큰화 시장 펀드 BUIDL을 담보로 수용하기 시작했으며, 이는 기관의 암호화폐 도입과 더 넓은 토큰화 운동에 있어 중요한 진전을 이룬 것입니다.
BlackRock의 USD 기관 디지털 펀드는 2024년 3월에 출시되었으나, 빠르게 2.9억 달러의 자산을 관리하게 되었습니다. 부분적으로 미국 국채에 의해 지원되는 BUIDL은 이더리움 기반 토큰화 머니 마켓 펀드로 운영되며, 전통적인 금융 상품이 블록체인 토큰으로 디지털 거래되도록 합니다.
토큰화 회사인 Securitize의 COO인 마이클 소넨샤인은 이번 움직임을 암호화폐 시장의 "중대한 전환점"으로 묘사했습니다. 역사적으로, 암호화폐 투자자들은 안정성을 제공하지만 제한적인 수익을 제공하는 스테이블코인 또는 시장 하락 시 손실을 크게 확대시킬 수 있는 변동성 있는 암호화폐 자산 중 하나를 선택해야 했습니다.
BUIDL의 도입은 안정성뿐만 아니라 의미 있는 수익 창출을 제공하는 설득력 있는 세 번째 옵션을 제공합니다. 현재, 이 펀드는 약 4.5%의 연 수익을 제공하며, 이는 전통적인 저축 계좌와 대부분의 다른 전통 금융 도구의 수익률을 초과하는 수준입니다.
거래소 및 투자자에 대한 전략적 이점
Crypto.com과 Deribit과 같은 거래소는 이 개발로부터 최소 담보 요건을 줄임으로써 상당한 이점을 얻고 있으며, 이는 BUIDL이 보다 변동성이 큰 암호화폐 자산보다 위험이 낮다는 것을 반영합니다. 이 접근법은 기관 투자자뿐만 아니라 담보에서 수익을 창출할 수 있어 자본 활용을 최적화합니다.
Deribit의 CEO인 루크 스트라이지어스는 기관 고객이 Deribit의 사업의 80%에서 85%를 차지한다고 강조했습니다. 그는 BUIDL의 도입이 과도한 변동성 위험 없이 암호화폐 시장에 대한 노출을 원하는 전통 금융 회사들을 특별히 타겟으로 하고 있다고 언급했습니다.
"우리는 점점 더 많은 전통적 회사들이 암호화폐 시장에 진입하고 있습니다. 이러한 회사들은 주로 상당한 양의 달러를 보유하고 있으며 직접적인 암호화폐 변동성 없이 수익에 노출되기를 원합니다,"라고 스트라이지어스는 설명했습니다. "BUIDL은 이 정확한 요구를 해결합니다."
Crypto.com은 암호화 거래 서비스를 통해 BUIDL을 제공할 의사를 확인했으며, 자본 효율성을 간소화하고 암호화 시장의 전통 금융 기관들에게 더욱 매력적인 서비스로 개선하려고 합니다.
빠르게 성장하는 토큰화된 자산
BUIDL의 증가하는 채택은 암호화폐 시장 내에서 토큰화된 현실 자산의 통합을 가속화하는 보다 넓은 추세를 강조합니다. RWA.xyz의 데이터에 따르면, 토큰화된 현실 자산 시장의 총 체인 가치가 240억 달러에 도달했으며, 2025년 1월 이후로 50% 이상 성장했습니다.
BUIDL은 토큰화된 자산 중에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 총 RWA 시장의 약 12%를 차지합니다. 이더리움은 자산 토큰화의 선호되는 블록체인으로 남아 있으며, 약 60%의 시장 점유율을 확보하고 있습니다.
BUIDL의 혁신은 암호화 시장 내 자본 효율성을 크게 향상시키는 개념인 프로그래머블 생산적 자본에 대한 보다 넓은 대화를 촉발시켰습니다. 프로그래머블 생산적 자본은 투자자들이 수익이나 안전을 위해 단순히 소유하는 대신 상호작용적인 금융 운영에 적극적으로 활용할 수 있는 금융 도구를 의미합니다.
“BUIDL과 같은 토큰화된 증권이 이제 프로그래머블 생산적 자본으로 변모하고 있다,"고 소넨샤인은 말했습니다. "이들은 이제 수익 중심의 동적인 도구로 진화하고 있습니다. 투자자들은 이제 이 담보를 적극적으로 거래 전략과 담보가 필요한 금융 제품에 활용하여 자본 효율성을 극대화하고 있습니다."
기관 암호화폐 참여에 미치는 영향
BUIDL과 같은 토큰화된 펀드의 수용은 기관 친화적 암호화폐 제품으로의 주요 전환을 의미합니다. 전통적 금융 회사는 안정성과 기존 금융 제품의 친숙성을 반영하지만 블록체인 효율성을 제공하는 암호화 원주민 솔루션을 점점 더 많이 요구하고 있습니다.
전통적으로 암호화폐 변동성에 대해 신중했던 회사들로부터의 기관적 관심은 더 많은 토큰화된, 규제되고 안정적인 수익 창출 제품이 널리 사용 가능해짐에 따라 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
토큰화된 머니 마켓 펀드의 도입은 특히 암호화 플랫폼으로부터의 투명성과 준수를 더 많이 추구하는 관할권 내에서의 지속적인 규제 추세와 일치합니다. 규제 적합 전통적 금융 자산에 의해 지원되는 BlackRock의 BUIDL 펀드는 토큰화된 금융 제품이 전통적 금융과 분산 금융 사이의 다리를 어떻게 연결할 수 있는지를 보여줍니다.
BUIDL과 같은 제품을 통합하는 거래소는 잠재적으로 경쟁 우위를 얻어 규제 준수 및 수익을 창출할 수 있는 기회를 찾는 전통적 금융 기관과 소매 투자자를 모두 끌어들입니다.
시장 반응 및 산업 전망
2024년 3월 출범 이후 BUIDL의 빠른 채택은 전통적 금융 시장보다 높은 수익 잠재력과 함께 토큰화된 자산의 안정성에 대한 투자자의 신뢰를 나타냅니다. 이는 주요 자산 관리 회사에 의해 유사한 토큰화된 제품들이 출시될 수 있는 선례를 제공하며, 블록체인 기술의 기관적 채택을 더욱 가속화할 수 있습니다.
전통 금융에서의 BlackRock의 명성과 규모는 토큰화된 자산을 상당히 검증하며, 블록체인 기반 금융 도구가 견고하고 실행 가능한지를 다른 기관에 보장합니다. 경쟁 자산 관리 회사들로부터 유사한 이니셔티브가 예상되며, 암호화폐에서의 담보 관리 관행을 잠재적으로 재구성할 수 있습니다.
주요 암호화폐 거래소에서 BlackRock의 BUIDL 펀드를 담보로 수용하는 것은 기관 암호화폐 도입, 토큰화된 자산 및 암호화 금융 시장 내 자본 효율성에 있어 중요한 진전을 나타냅니다. Crypto.com과 Deribit과 같은 거래소가 BUIDL을 통합함에 따라 상태가 높은 기관 통합에 가까워지며, 토큰화된 금융의 미래를 위한 명확한 선례를 설정합니다.