암호화폐 시장이 30억 달러의 이더리움(ETH) 및 비트코인(BTC) 옵션 만료로 인해 주요 개편을 앞두고 있습니다.
이러한 암호화폐 옵션 만료는 흔히 가격 변동성을 유발하며, 이는 어제 시장이 하락하는 과정을 통해 드러났습니다. 이는 주로 암호화폐 투자자와 거래자들이 상황을 면밀히 모니터링하기 위해 대기 및 관망 태도를 취하기 때문입니다.
어제 만료된 비트코인 계약은 23,481개로 이들은 22.9억 달러 상당이었습니다. 주요 우려 사항은 이를 통해 대부분의 BTC 보유자에게 손실이 발생할 것이라는 점입니다. 대부분의 거래자들은 계약이 만료되는 97,000달러 수준에서 손실을 경험할 것입니다.
이는 소셜미디어 플랫폼 X에 게시된 Greeks.live 분석가들의 게시글을 통해 설명되었습니다. 그들에 따르면, 암호화폐 시장의 롱 포지션은 강력하며 긍정적인 감정이 상승장세를 지배하고 있다고 했습니다.
"비트코인은 10년 만에 0에서 100,000달러를 달성하며 전설을 만들었습니다. 트럼프는 축하 메시지를 보내기도 하여 암호화폐를 대중으로 끌어올렸습니다. 주말이 가까워지며 급격한 하락세로 인한 레버리지 청산이 있었으나, 다른 코인들은 이를 따르지 않았습니다. 전반적인 암호화폐 시장의 롱 포지션은 매우 강력하며 시장 감정은 매우 낙관적이며 현물 상승장에서 견고한 롱 세력이 지배하고 있습니다," 라고 Greeks.live 트윗에서 밝혔습니다.
그러나 암호화폐 시장은 레버리지 계약의 펀딩 비율을 완전히 무시할 수 없으며, 이는 확장된 상승 베팅을 초래할 것입니다. 이는 결국 암호화폐 시장이 후퇴하게 만듭니다.
이는 BTC 옵션 거래자들이 잠재적인 하락을 대비하여 헤지를 하고 있으며, 풋 옵션에 대한 관심이 증가하고 있다는 최근 보고서와 일치합니다.
풋이 12월 말에 집중
비트코인의 풋콜 비율은 현재 1을 넘고 있으며, 이는 약세 감정을 의미합니다. BTC에 비해 이더리움의 풋콜 비율은 1 미만으로 6.3이며, 이는 상승 감정을 가리킵니다.
디지털 자산 시장 데이터 추적기업 Amberdata는 비트코인에 대한 풋이 95,000달러 및 100,000달러 수준에서 이루어지고 있으며, 최대 미결제약정 포지션이 지난 24시간 동안 이러한 지점에서 보이는 것을 강조했습니다.
또한 70,000달러 및 75,000달러 수준에서 풋에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
CoinsShares 연구원 Luke Nolan은 "풋 미결제약정이 대부분 12월 말과 1월 말에 집중되어 있으며 일부는 2월 말에도 있는데, 이는 큰 상승 움직임을 대비하여 헤지하려는 논리적인 선택입니다"라고 설명했습니다.
비트코인과 달리 어제 만료된 이더리움 계약은 148,733개에 불과하며 순자산 가치는 5.81억 달러였습니다. ETH의 경우 고통 지점은 3,500달러로, 대부분의 보유자가 손실을 경험하는 옵션 만료 지점입니다.
금요일 아침 시장이 열리면서 이더리움은 0.73% 상승하며 3,902달러에 거래 되었으며, 비트코인은 104,000달러 수준을 약간 넘어선 후 97,693달러까지 하락했습니다.
최대 고통 지점 수준으로 향하는 시장
이 급격한 하락에는 여러 요인이 기여했으며, 그 중 하나는 BTC 가격 상승에 베팅하기 위해 자금을 차용하는 거래자들이 많은 과잉 레버리지 시장입니다. 이는 가격이 하락할 때 주요 청산을 초래했습니다.
FalconX의 수석 암호화폐 중개인 Brian Strugats는 "비트코인이 최근 100K 달러를 넘으며 펀딩 비율이 급격히 상승했고, 이는 intra-year 고점에서 접근하고 있으며 2021년 4분기에 설정된 사상 최고치에 근접하고 있습니다."라고 말했습니다. "이 패턴은 레버리지 포지션에 대한 수요가 높은 이전 상승 시장을 반영하며, 이러한 펀딩 비율 급증이 강한 가격 모멘텀과 동반됩니다."라고 덧붙였습니다.
"이 같은 높은 펀딩 비율은 일반적으로 일시적이며, 올해 3월 초 이래로 이 같은 펀딩 비율의 상승을 본 적이 없으며, 그 당시에는 ETF 흐름 주도로 인해 Deribit에서 연간 145%의 펀딩 비율 고점을 기록했습니다,"라고 BTC 옵션 거래 책임자 Bohan Jiang이 설명했습니다.
또한 비트코인이 수요일 100,000달러에 도달한 후 이익 실현으로 인한 가격 조정도 있었으며, 자산은 110,000달러 수준에서 대규모 매도 주문을 목격하였습니다.
분석가들은 시장 메이커들이 두 주간의 옵션 시장 데이터를 바탕으로 신중한 접근 방식을 취하고 있다고 밝혔습니다. 이는 BTC가 100,000달러 이정표를 넘어서고 최근의 조정과 함께 단기 가격 변동성을 촉발했습니다.
"시장 메이커는 시장에 대한 노출을 피하고자 하며, 시장이 지금 매우 강세를 보일 확률이 계속 높다,"라고 Greeks.live 분석가들이 게시했습니다.
BTC와 ETH는 모두 옵션 계약이 만료됨에 따라 최대 고통 지점에 가까워지고 있습니다. 그러나 암호화폐 시장은 실망할 필요가 없으며, 이 가격 영향은 단기적임을 기억해야 합니다.
궁극적으로 암호화폐 시장은 회복하고 변동성에 대한 보상을 할 것입니다.
12월 7일 현재 비트코인은 거래량이 1138.7억 달러로 20.66% 감소했음에도 불구하고 지난 24시간 동안 3.40% 상승하여 101,848달러에 거래되고 있으며, 시가 총액은 2.02조 달러로 증가했습니다. 반면, 이더리움은 지난 24시간 동안 7.58% 상승하여 4088달러에 거래되고 있으며, 거래량은 58.38억 달러에 도달하여 0.19% 증가했으며 시가 총액은 492.47억 달러로 증가했습니다.