Chainlink의 자체 토큰은 S&P 글로벌 신용평가사에서 체인링크의 인프라를 통해 스테이블코인 위험 평가를 블록체인 네트워크에 직접 게시한다고 발표했음에도 불구하고 화요일에 5% 이상 하락하여 $18.41을 기록했습니다. 이 하락은 신용 평가 기관이 3,050억 달러 규모의 스테이블코인 부문에 대한 온체인 투명성을 제공하는 쪽으로 이동함에 따라 시장 심리와 기관 채택 간의 괴리를 강조합니다.
알아야 할 점:
- S&P 글로벌은 체인링크의 DataLink를 통해 공공 블록체인에 스테이블코인 안정성 평가를 게시하며, 이는 주요 신용 평가 기관이 실시간 위험 데이터를 온체인에서 직접 제공하는 최초의 사례입니다
- 이 평가는 10개 주요 스테이블코인을 1점(매우 강력)에서 5점(약함)까지 평가하며, Tether는 시장 스트레스 시 페그 불안정성에 대한 우려로 인해 4점("제한됨")을 받았습니다
- 스테이블코인 시장은 1년 전 1,730억 달러에서 3,050억 달러로 성장했으며, 이는 부분적으로 연방 규제 프레임워크를 제정한 GENIUS 법에 의해 촉진되었습니다
S&P는 신용 분석을 블록체인 네트워크에 제공합니다
S&P 글로벌 신용평가사는 스테이블코인 안정성 평가를 체인링크의 DataLink 서비스를 통해 제공하여 디파이 플랫폼과 기관 투자자가 블록체인 네트워크를 떠나지 않고 신용 위험 데이터를 접근할 수 있도록 합니다.
이 평가는 각 스테이블코인이 미 달러에 대한 페그를 얼마나 신뢰할 수 있게 유지하는지를 준비금 품질, 투명성, 규제 준수 및 시장 성과를 기준으로 평가합니다. 스마트 계약은 이제 이러한 등급을 자동 의사 결정 과정에 직접 통합할 수 있습니다.
초기 배포는 Tether's USDT와 Circle's USD Coin 등 10개 주요 스테이블코인을 포함하며, 각 스테이블코인은 자산 품질, 지배구조, 규제 상태, 유동성 수준 및 시장 변동성에 대한 회복력을 반영하는 수치 점수를 받습니다. 체인링크는 발표문에서 S&P 글로벌은 "전 세계 상위 20개 기관 투자자의 95%가 의존하는 주요 신용 평가 기관"이라고 언급했습니다.
평가는 코인베이스의 이더리움 레이어 2 네트워크인 베이스에서 시작되었으며 다른 블록체인으로 확장될 가능성이 있습니다. 디파이 프로토콜, 자산 관리사 및 위험 관리자는 이 데이터를 사용하여 스테이블코인 노출을 벤치마킹하고 자본 할당을 조정하며 규제 요구 사항을 충족할 수 있습니다.
S&P 글로벌의 디파이 최고 책임자인 척 마운츠는 이 조치가 "고객이 있는 곳에서 그들을 만나는 우리의 약속"을 반영한다고 말하며, 시장 참여자들이 "기존 디파이 인프라를 사용하여 우리의 평가에 원활하게 접근할 수 있게 한다"고 말했습니다.
시장 성장과 규제 명확성의 만남
스테이블코인 부문은 지난 1년 동안 거의 두 배로 성장하여 1,730억 달러에서 3,050억 달러에 도달했습니다. 이 확장은 미국에서 최초로 스테이블코인에 대한 연방 규제 프레임워크를 만든 GENIUS 법 통과에 이어졌습니다. 명확한 규칙은 기관 투자자들에게 블록체인 기술을 통합하면서도 규제 준수 기준을 유지할 수 있는 자신감을 제공했습니다.
체인링크는 25조 달러 이상의 디파이 거래를 처리하며 분산 네트워크 전체에서 약 1,000억 달러의 가치를 보호합니다.
회사의 인프라는 전통 금융 시스템과 블록체인 애플리케이션 간의 데이터 브리지 역할을 합니다. S&P가 이 네트워크를 사용하기로 결정했다는 것은 분산 데이터 피드에 대한 기관의 수용이 증가하고 있음을 나타냅니다.
공개 평가에서 S&P는 Tether에 "제한됨"이라는 레이블을 붙여 4점의 등급을 부여했습니다. 이는 시장 스트레스 기간 동안 달러 페그를 유지하는 데 있어 잠재적 불안정성을 언급한 것입니다. 평가는 정기적으로 업데이트되어 프로토콜과 투자 펀드가 시장 조건의 변화나 규제 발전에 신속하게 대응할 수 있도록 합니다. 투명성은 담보 지원 및 준비금 구성에 대한 오랜 우려를 해결합니다.
주요 용어 이해하기
스테이블코인은 전통 자산, 일반적으로 미 달러와 상대적으로 고정 가치를 유지하도록 설계된 디지털 화폐입니다. 이들은 거래자들이 정부 발행 화폐로 전환하지 않고도 자금을 빠르게 이동할 수 있게 하여 전통적인 돈과 암호화폐 시장 간의 다리 역할을 합니다.
베이스와 같은 레이어 2 네트워크는 여러 작업을 함께 묶어 이더리움 메인 블록체인보다 거래를 더 빠르고 저렴하게 처리합니다.
분산 금융 플랫폼은 은행이나 중개업체와 같은 전통적 중개업체 없이 운영됩니다. 스마트 계약은 특정 조건이 충족되면 자동으로 거래를 실행합니다. 온체인 데이터는 블록체인에 직접 기록된 정보로, 공적으로 검증 가능하고 변조에 저항하는 특성을 가지고 있습니다.
신용 등급은 금융 수단이 가치를 유지하거나 의무를 이행할 가능성을 평가합니다. S&P 글로벌과 같은 전통적인 기관은 정부 채권에서 기업 부채까지 모든 것을 평가합니다. 이러한 방법을 스테이블코인에 적용하는 것은 암호화폐 시장에 확립된 위험 평가 관행을 도입하려는 노력의 일환입니다.
결론
S&P 글로벌과 체인링크 간의 파트너십은 분산 금융에서 기관 등급 인프라로의 전환을 나타냅니다. 블록체인 네트워크에서 직접 제공되는 실시간 신용 평가는 이전에 투명성 문제로 암호화폐 시장을 피했던 위험 회피 성향의 투자자들의 채택을 가속화할 수 있습니다. 이로 인해 더 넓은 시장 신뢰로 이어질 것인지는 불확실하며, 발표에도 불구하고 링크의 가격 하락이 이를 입증합니다.