하락장에서 매수: 강세장을 위한 차세대 온체인 인프라

진정된 시장은 확신 있는 투자가 빛을 발하는 시기이다. 최고점을 쫓지 않는 가장 뛰어난 투자자들이 모두가 필요로 하게 될 철도를 조용히 축적하고 있다.

Coinbase의 Base의 유동성 엔진(AERO)부터 암호화폐의 가장 자본 효율적인 파생상품 체인(HYPE)까지, 대중 시장 AI 지갑을 열 수 있는 생체 인식 신원(WLD)까지, 유틸리티 중심의 토큰이 다시 주목받고 있다. 각각은 실질적인 수익, 주요 촉매, 그리고 큰 손들의 축적이 만나는 지점에 위치해 있다. 시장은 결국 이러한 특성을 가진 자산을 눈에 띄는 상승으로 보상하게 된다.

이 기사는 Aerodrome (AERO), Hyperliquid (HYPE), 그리고 Worldcoin (WLD)을 조명하며, 이 프로젝트들은 이미 명확한 수치를 기록하고 있으며, 현재 그들의 가격이 마지막으로 좋은 축적의 범위에 머물러 있다.

지금 이 토큰들이 주목받아야 하는 이유는 무엇일까? 알아보자.

Worldcoin (WLD)

조정의 기회

Worldcoin은 지난주 14% 하락한 후 $0.94–0.96에서 거래되고 있으며, 시장 가치는 $1.5 B를 약간 넘고 가격은 작년의 최고치보다 92% 낮다. 기술적 지표들은 일간 RSI에서 심각하게 과매도 상태로 전환되었으며, 볼린저 밴드는 압축되고 있어, 판매자가 소진되면 변동성 급등의 고전적인 조합이 될 수 있다.

큰 손의 축적이 바닥을 신호

지능적인 돈을 보유한 지갑들은 이미 그 회복을 위해 준비하고 있다: 두 개의 새로 생성된 주소가 6월 17일에 18.2M WLD(~$17.2 M)를 바이낸스에서 인출하면서, 늦은 매도자들이 압박할 때 거래소 유동성을 줄이고 있다. 이러한 대규모 인출은 종종 OTC 거래나 장기 냉장 보관에 앞서 이루어지며, 이는 현물 가격에 대해 역사적으로 강세를 나타낸다.

Worldcoin이 특별한 이유?

• 인증된 인원: 홍채로 보안된 월드 ID는 AI에 대한 시빌 저항성 해결, 결제 및 DeFi 로그인을 글로벌 규모로 다룬다.

• 월드 체인 L2: 인가된 개인을 우선시하고 봇을 제한하기 위해 올해 본 네트가 예정된 전용 이더리움 L2.

• 네이티브 USDC + CCTP V2: Circle은 네이티브 USDC를 월드 체인에 주조하고 크로스 체인 전송을 가능하게 하여, 위험한 브릿지 없이 건설자들에게 철로(built-in)의 스테이블코인을 제공한다.

• 대형 기술과의 인접성: Sam Altman의 OpenAI는 방금 Google과 깜짝 클라우드 계약을 체결했으며, 이 프로젝트의 최상급 컴퓨팅 접근성을 강조하면서 WLD를 가장 뜨거운 AI 내러티브에 연결하고 있다.

토큰 경제 스냅샷

유통 공급량: 1.63 B WLD

총 공급량: 10 B (2026년까지 <1 % 월간 해제)

FDV: $9.5 B, 2024년 3월 피크 대비 85 % 할인.

일일 거래량에 비해 해제 속도는 적절하며, 큰 손의 행동은 다가오는 트랜치가 빠르게 흡수될 수 있음을 시사한다.

전략적 파트너십 및 생태계 모멘텀

• Circle & Visa 레일: 월드 체인에서 USDC 주조/소각, Circle Mint의 온/오프 램프가 기업들에게 규제를 받은 달러 브릿지를 제공한다.

• OpenAI & Google Cloud: 더 빠른 모델 훈련은 Altman 스택 전체를 높이며, Worldcoin은 권한을 부여받은 식별 레이어로 단계적으로 행동하고 있다.

• DeFi 통합: 온체인 신용 점수 부여 및 airdrop 시빌 필터를 위해 World ID 검증을 테스트하는 초기 파일럿들.

성장 기회

지난해 스테이블코인은 $9T 이상 정산되었으며, 신원 사기로 인해 기업은 $26B의 비용을 떠앉고 있다. KYC 등급의 신원을 수수료가 적은 스테이블코인 전송과 결합한 네트워크는 그 간격에서 TAM을 가지고 있다. 이미 2M+의 World App 사용자가 네이티브 USDC와 상호작용하고 있어, 네트워크 효과는 월드 체인 본 네트가 시작되면 빠르게 활성화될 수 있다.

왜 지금인가?

✅ 과매도 & 유동성 부족: RSI 30 이하와 큰 손의 유출이 판매 장벽을 깎는다.

✅ 촉매 스택: 월드 체인 본네트, USDC 유동성 채굴, 새로운 AI-클라우드 헤드라인이 $1.25–1.45로의 강한 회복을 향해 공모할 수 있으며, $1.62는 거래량이 확인될 경우 돌파 목표이다.

✅ 비대칭성: $0.90까지의 하락이나 $0.50까지의 하락 (강력한 수평 지원)은 -25 %/-45 %의 위험을 감수하고, 2월 $1.80로의 복귀는 90 %의 상승을 제공하며, 2-3:1의 보상/위험 편향을 제공한다.

결론

월드코인의 가격 행동은 추한, 정서는 두려워하고, 해제 FUD는 시끄러운, 정확히 규율 있는 하락 구매자들이 원하는 배경이다. 큰 손들이 공급 압박을 시작하면 네이티브 USDC가 새로운 유틸리티를 불태우고, AI 관련 헤드라인이 다시 등장한 상황에서, 현재 $1 이하의 구역은 낙하 칼보다 더 긴장된 스프링처럼 보인다. 근시일내 변동성을 견딜 준비가 된 투자자들에게, WLD의 인증된 인원에 대한 베팅은 가장 인간적인 거래일 수 있다.

Hyperliquid (HYPE)

조정의 기회

Hyperliquid은 지난주 9% 하락하고 최근 $45의 사상 최고가보다 14% 낮은 $38.3에서 거래되고 있다. 시가 총액은 127억 달러로 334M HYPE가 유통 중이며, 되돌림에도 불구하고 3.6%의 적당한 변동성/시가 총액 비율을 제공한다. 가격은 현재 $36–40 영역에서 바닥을 형성하는 두달 상승 채널의 하단 레일을 테스트하고 있다; 이전의 바운스는 두 자리 수의 랠리를 생성했다. 모멘텀은 여전히 건설적이며, 일간 RSI가 60 근처에 머물면서 구매 압력이 식어도 무너지지는 않음을 나타낸다.

기업 재무부 흥행은 신호를 보낸다

• **Eyenovia (EYEN)**은 HYPE 준비금을 건설하기 위해 $50M을 투자하며 HYPE 토큰을 재무제표에 배치하는 첫번째 미국 상장 회사가 되었다.

• **Lion Group (LGHL)**은 "세계 최대 HYPE 재무부" 구축을 위해 $600M 시설을 마련했다.

• 총 4개의 상장 기업(DDC, Fold, BitMine, Eyenovia)은 이제 BTC + HYPE 재무부를 위해 $844M을 마련하여 기관이 HYPE을 전략적 준비 자산으로 Bitcoin과 함께 취급하는 것에 대해 쾌적함을 느끼고 있다.

선물 시장의 힘

HYPE는 전 세계 오픈 이자 5위에 아마도 랭크되며, DOGE를 뛰어넘어 BTC, ETH, SOL, 그리고 XRP만 뒤따르고있다. 파생상품 입찰은 깊은 유동성을 나타내며, 자금이 재 설정될 때 현물 압착을 더 폭력적으로 만든다.

Hyperliquid가 특별한 이유?

• HyperBFT L1: 주문서 논리에 최적화된 맞춤형 컨센서스는 CEX 수준의 처리 능력을 제공하면서도 완전히 온체인 상태를 유지한다.

• 97%의 수수료 바이백: 프로토콜 수익의 거의 모든 달러는 공개 시장에서 HYPE를 자동으로 구매하여 지속적인 입찰 압력을 생성한다.

• 스테이킹 → 수수료 리베이트: HYPE를 검증자에게 위임하면 거래 수수료가 감소하고 향후 추천 + 건설자 보상(HIP-3)을 잠금 해제한다.

• 깊은 온체인 퍼프: Hyperliquid는 지난주 모든 온체인 파생상품 거래량의 60%를 처리했으며 — 지배적 제품/시장 적합성의 증거이다.

토큰 경제 스냅샷

유통 / 최대: 334M / 1B

FDV: $38.3 B

수수료 싱크: 거래 수수료의 97%가 HYPE를 재구매; 바이어백된 토큰을 영구적으로 제거한다.

해제 속도는 느리며 (커뮤니티 중심의 방출 일정), 공격적인 바이백은 유출보다 더 빠르게 부류를 흡수한다.

전략적 파트너십 및 생태계 모멘텀

• 기업 재무부를 위한 Anchorage Digital 보관은 기관 등급의 보안을 신호.

• LGHL의 지분을 보호하는 BitGo는 토큰 주위의 블루칩 인프라 증가.

• 나스닥 상장 + 티커 교환 (EYEN → HYPD)은 전통 금융 데스크에서 보는 금융 단말기에서 HYPE 티커를 표시할 것.

성장 기회

온체인 파생상품은 주당 $94B의 거래량을 기록했으며, Hyperliquid은 가장 큰 몫을 차지했다. 각 거래 증가는 프로토콜의 바이백 캐논을 좀더 넓게 만들고, 유통 공급을 기계적으로 줄인다. 만약 수수료 성장이 단지 지난 분기의 실행 속도를 따라간다면, 시스템은 매월 약 30 M HYPE을 은퇴하며, 현재 부류의 거의 9 %를 강제적으로 공급 압박을 일으키며, 기업의 수요가 증가할 때, 강제적으로 공급 압박을 가하게 될 것이다.

왜 지금인가?

• 기술적 전환: 채널 지원 + 온화한 RSI가 $36주변에 정의된 위험 창을 만들어 상단 목표는 $46 (채널 상단) 및 $55 (측정이동)에 있다.

• 재무부 경쟁: 새로 주어진 $650 M의 기업 화력이 아직 주문서에 도달하지 않았다; 초기 지분 거래는 보통 몇 주에 걸쳐 한 번씩 분배된다.

• 파생상품 깊이: 기록적인 오픈 이자평균치로 인해 어떤 현물 랠리는 쇼트 청산을 촉진시켜 움직임을 증폭시킬 수 있다.

결론

HYPE의 하락은 이야기의 균열이 아니라 숨쉬기 위한 공간이다. 디플레이셜 바이백 엔진, 급등하는 온체인 거래량, 그리고 갑자기 기업이 친화적으로 변한 내러티브가 이 토큰을 진실한 수익과 기관의 FOMO의 교차로에 두고 있다. 가격은 구조적 지원 위에 캠핑하고 있으며, 9자리 이상의 재무부가 기다리고 있는 가운데... 대기 중에 있는 상태에서, 40달러 미만의 인쇄물은 대형주 브레이크아웃을 찾는 투자자에게 출구가 아닌 온보딩 램프로 보입니다.

아에로드롬 (AERO)

조정의 기회

AERO는 7일 만에 +70% 상승하여 약 $0.95에 이르렀으며, 여전히 11월 2024년에 도달한 사상 최고가($1.06)보다 10% 낮고, 지난 주기의 구매자들이 주목하는 $1.55 피보나치 목표보다 40% 전 거래되고 있습니다. 시장 가치는 $1.58 B FDV에서 겨우 $800 M이며, 24시간 거래량은 $150 M(시장 가치의 19%)을 초과하여 새로운 자금이 이미 순환하고 있음을 증명합니다. 유통량은 총 공급량 1.66억 AERO 중 839 M AERO로, 가격을 억압하지 않으면서 배출에 기반한 초기화를 위한 여유 공간을 남겨둡니다.

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아에로드롬의 특별한 점은 무엇인가?

• 기본 유동성 엔진: 아에로드롬은 Coinbase의 Base L2에서 이뤄지는 스왑 거래량이 이더리움 메인넷의 최고 Uniswap-v3 풀과 비슷하며, TVL의 절반 가량으로 더 뛰어난 자본 효율성을 강조합니다.

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• 블루칩 통합: Shopify의 Base에서 새롭게 제공되는 USDC 결제와 Coinbase의 소매 앱 안에 Base 네이티브 DEX를 공개하는 계획은 수백만의 주류 사용자를 오는 아에로드롬 풀에 직접 유입합니다.

• ve(3,3) 토크노믹스: AERO를 veAERO로 락킹하면 배출이 허용된 풀들로 향하게 되어, 장기 보유자에게 보상을 제공하며 가장 중요한 유동성을 심화시키고, Velodrome에서 차용한 검증된 플라이휠을 제공합니다.

• 폭발적인 온체인 수익: Coinbase-Shopify 발표가 있은 일주일 이내에 일일 DEX 수수료가 $0.34M에서 $1.7M으로 급등하여, 평균 7일간 수익이 약 $730 K로 상승하며 지속적이고 유기적인 사용을 입증합니다.

• 지배적인 시장 점유율: 아에로드롬은 이미 Base의 온체인 거래 활동의 60% 이상을 차지하며, 동일 네트워크에서 지속적으로 Uniswap을 능가하고 있습니다.

토크노믹스 스냅샷

• 유통량 / 총량: 839M / 1.66B
• 인플레이션: 배출은 분기별로 점차 줄어들지만, veAERO 투표가 대부분의 보상을 가장 높은 거래량의 풀로 유도하여, 처리량에 비해 판매 압박을 완화시킵니다.
• 수수료 포착: 스왑 수수료의 100%가 LP에게 가며, 프로토콜 수익은 잠금 장치에 의해 "잠금 → 투표 → 수익 → 재잠금" 루프를 생성합니다.

전략적 파트너십 및 에코시스템 모멘텀

• Coinbase 소매 앱: 직접 DEX 라우팅은 1억 명 이상의 인증된 계정에서 AERO 페어를 한 번의 클릭으로 연결합니다.
• Shopify 상인: 30개국 이상의 USDC 구매가 안정적인 코인 유입을 확장하고, 아에로드롬이 DeFi로 해당 달러를 라우팅하는 Base의 주요 AMM입니다.
• 자본 효율성 내러티브: 아에로드롬의 $6.45 거래량 / TVL 비율과 Uniswap의 $2.02를 비교한 입소문 트윗은 트레이더들이 다음 "생산적인 유동성" 우승자를 찾도록 유도합니다.

성장 기회

레이어-2 거래량은 눈덩이처럼 불어나고 있으며, Base는 지난 분기에 온체인 거래에서 >$40 B를 움직였습니다. 아에로드롬의 점유율도 이에 맞춰 상승하여, 코인베이스의 경로가 구체화되면 네트워크가 평평하더라도 AERO 수수료 흐름이 3배 늘어날 수 있습니다. veAERO 락이 영구적인 유동성을 방어함에 따라 증가하는 USDC 유입은 거의 1:1로 깊이, 더 좁은 스프레드, 더 많은 거래량으로 전환되면서 전형적인 반응형 루프를 발생시킵니다.

왜 지금인가?

• 기술적 설정: 가격이 8주간의 상승 삼각형 상단선($0.96–$0.98)을 압박하고 있습니다. $1 이상에서 결정적인 마감은 $1.35 근처의 측정 이동 목표를 열며, $1.55에서 피보나치의 일치를 보입니다.
• 상대 가치: 상승 이후에도 AERO의 FDV / 연평균 수익 비율(<8 ×)은 UniSwap (>25 ×) 및 PancakeSwap (>15 ×)보다 저렴하게 보입니다.
• 유동성 촉매: 코인베이스의 인앱 DEX 집계는 이번 분기에 출시되며, UX 변경 전에 초기 포지셔닝을 통해 소매 흐름을 미리 예측할 수 있습니다.

결론

AERO는 겨울의 최저점을 벗어나 성장 내러티브를 회복했으며, 여전히 토큰의 가격은 이전 사이클 고점 이하이며, 단자릿수의 수익 배수를 기록하고 있습니다. Shopify의 USDC 레일과 Coinbase의 사용자 수업이 모두 새로운 스테이블코인 유동성을 Base로 공급할 예정인 상황에서, 아에로드롬은 그 흐름을 스왑 수수료로 전환하고, 수수료를 veAERO 수요로 전환할 준비가 되어있습니다. Coinbase의 프론트페이지 모먼트 전에 구매하려는 투자자에게는 $1 이하의 AERO가 단기 매도보다 이륙 전 활주로로 보입니다.

마무리 생각

돈, 유동성, 정체성을 움직이는 인프라는 다음 상승 주기의 배관입니다 — 내러티브가 AI, 디파이, 소비자 결제인지는 상관없이요. AERO, HYPE, 그리고 WLD는 각기 차별화된 퍼즐 조각을 제공하며, 최근 파트너십 헤드라인(Coinbase, Shopify, 기업 금고)은 현실 세계의 수요를 입증합니다.

• 기본적 요소: 상승하는 온체인 수익, 지속적인 사용자 성장, 기업 통합은 지속가능한 제품-시장 적합성을 신호합니다.
• 기술적 준비: 세 가지 차트 모두 더 높은 저점을 형성하면서 브레이크아웃 레벨 바로 아래에 위치하여 "모멘텀 착화 전 스프링 로딩"을 위한 클래식한 준비를 하고 있습니다.
• 촉매제: Coinbase 내부의 Base DEX 라우팅, 수백만 달러의 HYPE 금고, World Chain의 USDC 롤아웃은 명확한 이벤트 촉매를 제공합니다.

이 모든 것을 종합하면, 이 세 가지는 확실한 현금 흐름 잠재력을 근처의 뉴스 흐름과 결합하며, 역사적으로 하락을 발사대로 전환했던 혼합을 완벽하게 매치합니다. 군중 앞서 투자를 원하는 투자자에게는 이 순간이 하락을 구입해 활주로에 불을 밝히기 전 잡을 기회일 수 있습니다.