싱가포르, 싱가포르, 2026년 7월 24일, 체인와이어(Chainwire)
솔라나(Solana) 기반 현물 마진(spot margin) 프로토콜인 라버리지(Lavarage)가 롱테일 자산, 토큰화 주식, 실물 연계 자산(RWA)을 아우르는 700개 이상 실시간 마켓에서 레버리지·대출 기능을 제공하고 있다. 모든 포지션은 실물 기초자산을 기반으로 한 현물 레버리지로, 합성 선물 계약이 아니다.
라버리지는 “솔라나 상 어떤 토큰이든” 현물 마진 거래를 열 수 있는 프로토콜로, 이미 700개 이상의 라이브 마켓을 운영 중이다. 특히 무기한 선물(perpetual futures)로는 포착하기 어려운 두 가지 공백을 메운다. 첫째는 선물 시장이 아직 열리지 않은 신규 토큰, 둘째는 실물 소유권이 핵심인 토큰화 실물자산(real‑world assets)이다. 공통된 지향점은 “가치 있는 자산에 레버리지를 걸되, 내가 거래하는 것을 실제로 소유하는 것”이다.
온체인 시장에서 나타나는 격차는 점점 커지고 있다. 투자 수요가 몰리는 자산은 양극단 모두에서 빠르게 늘어나는 반면, 레버리지 거래는 여전히 소수의 고유동성 자산에 묶여 있기 때문이다. 솔라나는 하루 수만 개 수준의 신규 토큰을 발행하고 있으며, 토큰화 주식 거래량의 95% 이상을 처리하는 네트워크가 됐다. 그러나 레버리지는 이러한 성장 속도를 따라가지 못한 상태다.
첫 번째 공백: 선물 시장이 생기기 전 ‘신규 자산’
솔라나는 온체인에서의 자산 발행을 극도로 단순화했다. 대형 프로젝트 토큰부터 밈 토큰까지, 2026년 6월에는 하루 최대 47,619개 토큰이 발행되기도 했다 (CryptoRank 기준). 가장 큰 가격 움직임과 기회는 대개 선물 시장이 생성되기 전, 초기 구간에서 나온다.
라버리지는 온체인에 이미 존재하는 유동성을 활용해, 신규 자산에 대해 즉시 현물 레버리지 마켓을 개설할 수 있다. 이를 통해 트레이더는 “기회가 실제로 열려 있는 순간”에 바로 레버리지를 활용할 수 있다.
두 번째 공백: 소유권이 중요한 자산
두 번째 공백은 단순 투기 대상이 아니라 “보유할 가치가 있는 자산”에 대한 자본 효율성이다. 특히 장기 보유 시 혜택이 따르는 토큰화 실물자산이 여기에 해당한다. 솔라나 기반 토큰화 주식의 2026년 상반기 거래량은 49억 달러를 돌파(크립토 브리핑 Crypto Briefing)하며, 직전 반기 대비 약 6배 증가했다.
이 경우에는 무기한 선물보다 현물 레버리지가 유리하다. 레버리지를 활용하면서도 실제 토큰을 보유하기 때문에, 배당·의결권 등 소유권에서 파생되는 혜택을 그대로 유지할 수 있다. 합성 파생상품을 들고 있는 것과는 근본적으로 다르다.
트레이더에게 돌아가는 이점
- 합성 선물이 아닌 현물 레버리지. 모든 포지션은 실제 기초자산을 기반으로 열리며, 트레이더는 원하면 해당 자산을 그대로 보유할 수 있다.
- 솔라나 상 ‘모든’ 토큰 지원. 현재 700개 이상의 토큰이 마진 마켓을 갖추고 있으며, 이들 대부분은 아직 무기한 선물 마켓이 없다.
- 최적 조건 매칭. 트레이더는 자동으로 가장 유리한 조건의 대출 오퍼에 매칭되며, 대출은 연속 구조로 운용돼 펀딩 코스트 변동성이 상대적으로 낮다.
- 격리 포지션 구조. 포지션별 격리(아이솔레이션) 구조를 채택해, 플랫폼 전반에 걸친 자동 디레버리징(ADL) 위험을 제거했다.
대출자(렌더)에게 돌아가는 이점
대출자는 롱·숏 포지션을 열기 위해 자금을 차입하는 트레이더로부터 이자를 받으며, 이 실질 수익(real yield)은 각 자산별 현물 레버리지 수요에서 직접 발생한다. 모든 대출은 초과담보(오버콜래터럴) 구조이자 격리 방식으로 운용된다.
대출자는 개별적으로 금리와 조건을 설정해 ‘능동적으로’ 오퍼를 만들 수도, 기존 렌딩 볼트에 스테이킹해 ‘수동적으로’ 참여할 수도 있다. 2026년 7월 기준으로, 해당 볼트는 이용률에 따라 변동되면서도 SOL 기준 연 약 30%, USDC 기준 연 약 14% 수준의 수익률을 기록해 왔다.
창업자 코멘트
> “무기한 선물은 소수의 고유동성 자산을 거래하기에는 훌륭한 도구입니다. > 하지만 신규 토큰의 경우, 진짜로 중요한 순간은 선물 마켓이 생기기 ‘전’입니다. > 실물 자산의 경우에는, 내가 거래하는 것을 실제로 소유하는 것이 핵심이죠,” > 라고 라버리지 공동 창업자 티젠(Tgen)은 말했다. > “라버리지는 이 두 공백을 현물 레버리지로 메웁니다. > ‘중요한 것에 레버리지를 걸고, 내가 거래하는 것을 소유하라’는 철학입니다.”
라버리지 핵심 지표(2026년 7월 기준)
- 누적 거래량 2억 달러 이상
- 고유 트레이더 수 1만 명 이상
- 개설된 포지션 수 8만 개 이상
- 레버리지를 활용해 거래된 토큰 수 5,000개 이상
- 연동 파트너에게 지급된 수수료 100만 달러 이상
- 2024년부터 솔라나 메인넷에서 서비스 운영 중
솔라나 상 어떤 토큰이든 마진 거래하기 → v2.lavarage.xyz
라버리지(Lavarage)에 대하여
라버리지는 솔라나 기반 현물 마진 프로토콜로, 신규 상장 첫날 토큰부터 토큰화 실물자산에 이르기까지 어떤 토큰이든 기초자산을 실제로 보유한 상태에서 레버리지를 활용할 수 있도록 설계됐다. 대출자는 유동성을 공급해 직접 조건을 설정하거나 렌딩 볼트에 스테이킹하는 방식으로 참여하고, 차입 수요에서 발생하는 이자를 수취한다.
라버리지는 700개 이상의 라이브 마켓에서 2억 달러를 웃도는 누적 거래량을 처리했으며, 2024년 초부터 솔라나 메인넷에서 가동 중이다. 프로토콜은 Code4rena와 Sec3 감사를 거친 코드 기반으로 구축됐다. 더 자세한 내용은 lavarage.xyz에서 확인할 수 있다.
기사에서 언급된 토큰화 주식은 배크팩 시큐리티즈(Backpack Securities)와 선라이즈(Sunrise) 등 제3자 발행사에 의해 솔라나 상에서 발행되며, 각 토큰별 면책 조항이 실 서비스에 명시된다. 담보 구조 및 상환 가능성은 발행사의 주장에 기반하므로, 투자 전 반드시 자체적인 조사(Do Your Own Research)가 필요하다. 미국 거주자에게는 제공되지 않으며, 본 문서는 투자 조언이 아니다. 레버리지 거래는 청산을 포함한 원금 손실 위험을 수반한다.
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